地毯式”挖掘全盘优质企业 鹏扬丰融价值先锋3月9日起发行

2022-03-09 15:00

在近几年权益基金大力发展的浪潮中,部分中生代主动权益类基金经理,凭借扎实的投资能力缔造了出色的业绩,强势崛起。鹏扬基金股票投资部总经理赵世宏掌舵的鹏扬景升,成功穿越股市涨跌轮回,在2019-2021年的三年里净值增长率超200%回报,业绩闪耀。

目前,拟由赵世宏掌舵的鹏扬丰融价值先锋一年持有期混合型证券投资基金(基金代码:A\015303;C\015304),于3月9日起正式发行。该基金将延续赵世宏行业均衡、自下而上地毯式搜索个股的理念,助力投资者在不确定的市场风格下,通过均衡配置、精选个股提升投资的胜率。

作为一名具有11年证券从业经验,超5年基金管理经验的基金经理,赵世宏是公募行业内少数追求绝对收益的权益基金经理,投资中更注重为投资者带来绝对回报。具体到投资策略,赵世宏表示,相比于宏观和策略研究,投资中更加重视行业和公司的研究。“从胜率看,股指或板块的走势,其影响因子极其复杂且权重变化很大,胜率极难提高。个股分析尽管维度也较多,但相对简单,胜率可逐渐提高。”赵世宏强调,从能力积累角度看,个股分析具有更好的累加效应。

赵世宏的投资风格可以概括为:极为严苛的选股标准,自下而上分散行业配置,坚守基本面价值投资,注重风险控制和客户体验。

围绕如何精选个股,赵世宏坦言,自己的选股办法其实并不高深,但能有效适应A股市场环境。“坚持从基本面出发,不拘泥于个别赛道、无论是传统行业还是新兴行业,都像老黄牛翻地一样反复地翻几遍,‘地毯式’搜索优质个股,选全盘冠军而不是行业冠军。”赵世宏同时指出,重点通过对公司行业前景、竞争分析、财务质量、公司治理、核心团队和估值水平六个维度分析个股投资价值。

对于地毯式搜索优质股票的标准,赵世宏还补充指出,应重点配置青壮年公司,其中包括三类:一是选上下游最卡脖子的核心环节,二是选具备压倒性竞争优势的公司,三是选拥有宽阔护城河的优质公司。

全市场精选个股和绝对收益投资理念,让赵世宏掌舵的基金在为投资者提供良好回报的同时,也提供了“舒适”的长期投资体验。数据显示,截至2021年12月31日,赵世宏自2019年1月4日管理鹏扬景升A以来,近 2 年、3 年基金收益率分别达到106.05%和206.09%,实现了两年翻倍三年翻两倍的亮眼回报。值得一提的是,根据历年四季报数据显示,鹏扬景升A在2019年—2021年净值增长率分别为48.55%、86.83%和10.28%,实现了连续三年正回报。正是凭借中长期优秀的表现,该基金同时获得银河、海通证券五星级评价。

2022年以来A股市场呈现明显的宽幅震荡走势,个股泥沙俱下,投资者投资热情降温。不过,对于新基金而言,市场的调整期反而为基金建仓提供了较好的时机。赵世宏表示,即将成立的鹏扬丰融价值先锋一年持有期混合将重点配置在科技互联网、大制造业、大消费、医药等成长行业,深挖各领域最优质的龙头公司作为核心持仓,在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。

对于几个当前热门的行业板块投资看法,周期板块方面,以新能源相关标的为代表的新基建板块最受关注,水泥、工程机械、管廊等传统基建强相关板块调整充分,如基建发力,地产投资反弹,会有较强的估值修复动力。地产后周期板块子行业龙头具有周期成长特征,要观察房地产能否企稳回升。

新能源汽车、光伏、风电均处于高景气趋势中。新能源汽车产业链三年大幅跑赢市场,估值反映最为充分,未来面临分化,尤其是去年受益于涨价标的基本面存压,关注估值调整充分且竞争格局好的子行业。光伏也是连续三年大幅跑赢市场,部分子行业估值反映充分,2022年光伏装机确定性高,但产业链价值再分配,关注受益于量增的组件和辅材。风电板块2021年刚刚实现陆上风电平价,未来有望实现海上风电平价,整体估值合理而需求扩张确定性高。

消费板块2022年尤其需要关注后疫情时代的消费复苏。消费表观上主要取决于疫情缓解和防疫政策的放松,实质上取决于疫情之后居民收入增长和收入预期的改善。具体而言,以白酒为代表的高端消费基本面受影响最小,与餐饮旅游、线下零售等服务消费相关的子板块受疫情冲击最大,也是疫情消退之后景气恢复最受益的板块。

医药方面, 关注集采政策影响何时进入尾部阶段,高景气子行业估值消化后可以介入。朱国庆表示,创新是医药公司的生命线和长期增长的根本动力,新药医保谈判使得相关公司估值大幅回落,已经进入合理区间。

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