汽车一体化压铸火了！多只概念股大幅拉升
文夕 2022-07-15 16:00
马斯克所推崇的汽车一体化压铸在A股市场上迎来风口。多家券商发布近日研报看好一体化压铸对成本的压降效果，认为这一由特斯拉引领的技术将引领国内造车新势力跟进，预期这一技术革新的浪潮将至。15日早盘，这一概念板块相关个股掀起涨停潮，其中，立中集团截至盘中涨幅达19.14%，而包括瑞鹄模具、广东鸿图、文灿股份悉数涨停，拓普集团以及云海金属也涨逾7%，整体概念板块涨幅达8.1%。汽车一体化压铸最早是由特斯拉于2019年提出，成功把原本需要七十几个零部件焊接而成的后底板，简化成了一到两个一次性冲压成型的压铸件。从实践来看，一体化压铸材料是免热处理铝合金，拥有明显的轻量化优势。“而新能源车每省下一点车身重量，跑同样的距离就可以少带一点电池。虽然铝合金的成本贵一些，但能省下电池材料和人工费用，”一位汽车行业券商分析师表示。以特斯拉的Model Y生产线为例，随着一体化压铸技术大规模得到应用，其制造时间已经从原先的1-2小时缩短为2分钟以内，生产线占地面积节省30%，工人数量只需要原来的1/10。按照特斯拉的评估，单就这项工艺技术就节省了企业20%的制造成本。目前，一体化压铸技术已被特斯拉大规模应用。根据特斯拉一季度业绩电话交流会议，未来Cybertruck车型也将在后地板上应用这一技术。此外，其他车企正在积极跟进，目前主机厂、压铸机设备厂、模具厂、材料厂、铝压铸企业均大力布局一体化压铸。蔚来、理想、小鹏、华为问界、长安、小米、一汽等国内车企均已规划布局该工艺，行业趋势明确。作为上述新势力供应商，国内多家上市公司有着获益预期。其中蔚来车身结构核心供应商文灿股份近日互动平台上表示，截至目前除已经获得项目定点的客户，现在有5-6家客户在和公司沟通大型一体化车身结构件产品的研发，有国内客户也有国外客户，这些客户项目预计在2023年-2025年开始量产。值得一提的是，文灿股份5月曾公告，公司与立中集团在新能源汽车的大型一体化车身结构件、一体化铸造电池盒箱体等产品的材料开发和工艺应用领域建立战略合作关系，共同开发适用于大型一体化铝铸件的免热处理材料。另一压铸头部企业广东鸿图发布公告称，公司于6月10日收到广州小鹏汽车科技有限公司发出的定点开发通知，小鹏汽车决定选择公司作为某车型底盘一体化结构件产品的供应商。据了解，广东鸿图拟引入一体化压铸工业生产线，开始建设一系列一体压铸工艺车间，预计将用于2023年发布的新车型生产中。据广东鸿图披露，公司新增的6800吨压铸单元已于今年1月正式投产，公司后续将结合市场需求情况布局新产能，其新开发的6800T新能源汽车超大型一体化铝合金后地板压铸结构件产品已于1月成功试制。此外，伊之密近期也在互动平台上表示，公司在一体压铸等领域的进展顺利，7000吨大型压铸机的调试工作已完成，公司会抓紧与客户进行接触，争取尽快落实订单。从行业和供需市场情况来看，目前，一体化压铸技术在汽车产业的渗透率仅为12%，去年市场规模也只有85亿元。但机构对这一赛道预期颇高，认为一体化压铸技术是未来的发展趋势，其渗透率将逐步提升，有望替代现在的冲压焊接工艺。广发证券也表示，特斯拉Model Y 一体化压铸后底板已实现量产，前舱总成试验下线、CTC 后上盖集成于车身不断推进。蔚来、小鹏等国内新势力加速跟进，2022 年产业化有望加速落地。有机构认为，考虑新技术导入车型的开发周期，预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升。据天风证券测算，国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达272亿规模，2022-2025年的CAGR高达221%。国泰君安证券认为，一体化压铸加速渗透，推荐具备优势地位的赛道龙头。预计具有先发布局优势的上中下游厂商将持续加强合作，逐步搭建起稳定生态，建立深厚行业护城河。未来随着一体化压铸市场快速扩容，先发布局的上中下游厂商将共享红利。
