又爆了！88亿，持续抄底ETF！
张燕北 2023-08-17 20:31
A股震荡调整，抄底资金持续涌入。
8月16日，A股三大指数震荡走低。市场调整背景下，ETF市场资金却愈挫愈勇，单日再度净流入88亿元，延续多日以来净申购态势。其中宽基指数整体流入居前，包括上证50、沪深300、科创50、中证500和中证1000均有不同幅度的流入。行业方面，芯片资金流入较多，非银、军工、医药板块也有资金逢低加仓。从资金净流出方向看，此前一些涨势较好的行业ETF遭遇资金“获利了结”。近期表现活跃的证券相关ETF则延续小幅流出趋势，部分TMT类ETF也遭到资金抛售。周三（8月16日），沪深两市成交额7042亿元，较上一交易日缩量22亿元。Wind数据显示，昨日场内股票ETF（股票型ETF+跨境ETF)净申购达69.34亿份。以成交均价计，昨日市场净申购金额达88.11亿元。伴随着资金连续多日涌入，截至8月16日，全市场755只股票型ETF共规模达1.64万亿元。数据显示，昨日场内股票型ETF中，房地产ETF基金、地产ETF基金和食品饮料ETF基金涨幅靠前，其中，房地产ETF基金涨幅1.96%，排名第一。进入8月以来，A股市场结构性行情显著，市场波动较大。截至8月16日收盘，上证指数、深证成指和创业板指分别下跌4.28%、5.40%和4.64%。在宽基指数震荡走低的同时，行业方面也呈现明显分化态势。不过，与之盘中连日低迷相对应的是，8月的ETF市场炙手可热，显示出资金持续借道ETF布局权益市场的热情。截至8月16日，在短短的12个交易日内，基金份额净增长约525.34亿份，资金净流入额约合811.78亿元。从资金净流入榜单来看，宽基指数昨日整体流入居前。净申购金额前15的股票型ETF中，12只为宽基指数ETF产品。其中，单日净申购金额最多的为沪深300ETF基金，净申购金额13.92亿。此外科创50ETF基金和上证50ETF基金也获申购居前，净申购金额依次为9.58亿元和8.24。中证500ETF、沪深300ETF易方达也受到资金青睐，净申购资金均超过4亿元。博时基金认为，市场弱势调整格局下，宽基指数ETF的持续流入反应了在指数整体的估值处于低位的背景下，随着政治局会议对市场信心的提振，投资者对权益市场配置价值的认可度在不断提升。行业窄基指数方面，华夏基金旗下芯片ETF获4.14亿资金净流入，是昨日净申购金额最高的行业主题类ETF。值得一提的是，自8月11日起，半导体设备ETF和芯片ETF连跌4天，累计分别下跌6%和5.6%。究其原因，主要源于行业下游需求相对疲软，这也体现在上市公司业绩上。某行业龙头公司中报发布之后，市场担心消费级芯片库存消化仍然需要一定时间，在目前流动性紧缺背景下，导致部分半导体版块的公司调整的幅度较大。此外，海外制裁也导致市场担忧，对于投资情绪的冲击较大。但金信稳健策略基金经理孔学兵表示，从整体半导体产业来看，消费层芯片主动去库存依然积极推进中，下半年周期触底企稳的预期随着时间的推移正在逐步加强，部分环节已经具有一定能见度，2024年有望开启新一轮上行周期。“纵观业绩预告及已发布半年报的细分方向，国产替代驱动的半导体前道设备仍然一枝独秀，展现出了极高的成长性与确定性，随着整体国产替代逐渐进入深水区，未来的订单数量及市场价值量有望继续双击。与此相背离的是，半导体设备板块整体估值已经回落至历史3%分位，具备很高的安全边际，中长期配置价值明显。”孔学兵表示。恒生科技ETF、港股通互联网ETF两只跨境指数基金也获得较多净申购，双双吸金超两亿元。此外，非银净流入居前，昨日跌幅较大的军工ETF也有小幅流入，军工龙头ETF吸金5000万以上，军工ETF、军工ETF龙头以及军工ETF易方达均获不同程度资金净流入。前期跌幅较大的医疗医药板块也有一定资金流入，例如创新药ETF、生物医药ETF华安等。对此博时基金表示，成长板块近期调整较多，但作为国防安全与自主可控技术安全的主要抓手，短期的估值调整为投资者投资军工与芯片等成长板块提供了一个良好的建仓时机。净流出榜单上，与净流入榜单相反，居前的ETF基金多为行业主题指数ETF。其中，新能源车板块ETF、证券板块ETF净流出金额居前。数据显示，昨日净赎回金额最多的场内股票ETF为证券ETF基金，赎回金额2.43亿元，科创芯片ETF基金紧随其后，赎回金额1.83亿元。大数据ETF、通信ETF等聚焦TMT板块的基金同样遭遇较多净赎回。“牛市旗手”券商板块8月16日逆势活跃，再度扭转疲态走势，资金呈现越涨越卖特征。对于这种趋势，机构人士认为，主要是因为券商类ETF的持有人以短线投资者为主，他们更偏好波段操作。而自7月底以来，强势攀升的券商股成为带动大盘上攻以及托底A股的“顶梁柱”之一，让不少投资者重燃“牛市回归”的希望，但随后券商股出现震荡走势。汇丰晋信宏观及策略分析师沈超表示，券商板块前期表现火热，主要是资本市场风险偏好提升带动。在政治局会议提出要活跃资本市场后，市场预期相关部门可能会出台一系列有利资本市场的政策，券商有望迎来政策友好窗口期。本次政策预期催化后，券商后面或还有盈利改善接力，目前披露的中报预告看，券商上半年表现相对亮眼。沈超进一步指出，本次券商行情预计会有政策催化到盈利催化两个阶段，目前仍处于政策催化期，后续行情仍有望持续。但是需要注意的是，随着后续板块走向业绩驱动，个股之间的分化会加大，需要优选质地较好的公司。博时基金认为，政治局会议后，监管层对于促进经济企稳与资本市场活跃的意愿已较为明显，各项施政举措渐进式出台落地，后续随着经济复苏路径的逐渐清晰，投资者涣散的市场信心也有望逐渐聚拢，推动市场走向收获的金秋时节。
