8月30日，中国银河证券（证券简称：中国银河 证券代码:601881.SH）发布2023年半年度业绩报告。

半年报显示，银河证券实现营业收入174.14亿元，归母净利润为49.39亿元，同比增长14.15%；ROE为5.10%，同比增加0.90个百分点，经营业绩实现稳健增长。

面对上半年国内经济复苏、美联储加息进程放缓、国际市场流动性收紧等一系列挑战，银河证券恪守稳健发展格局，全面实施“五位一体、三化一同”新战略规划，各项经营指标稳健增长态势延续。

持续深化转型，财富管理突破显著

上半年，全球经济处于震荡回落阶段，国家宏观政策组合陆续出台，在全面注册制落地的背景下，我国全面深化资本市场改革迈入新阶段，这对证券行业提出了更多的要求，也促使券商财富管理业务加快升级。

银河证券持续深耕国内市场，营业网络覆盖广泛，拥有37家分公司、479家营业部，分布在全国31个省、自治区、直辖市，能够近距离满足各类型客户的综合金融服务需求。作为我国证券行业和资本市场服务的“第一梯队”，一直致力于为投资者提供“专业+陪伴+敏捷”的服务，打造更贴近客户的服务场景，不断夯实投资者基础、提升用户体验。

截至本次半年度报告期末，银河证券客户总数突破1500万户，客户托管证券总市值人民币3.81万亿元，市场份额为5.32%，行业排名第4；客户存款保证金账户余额人民币808亿元，市场份额为4.19%，行业排名第6；北交所投资者数量居市场第3。

今年上半年，银河证券运用多维度数据分析完善账户生命周期与财富管理生命周期并重的双周期服务体系框架，提高投资者黏性与资产效率；同时以北交所、期权等交易所创新业务为触点，完善业务场景，为投资者提供多层次、多品种、多策略的专业化服务，继续保持行业领先地位。

紧紧围绕“老百姓身边的理财顾问”的战略目标，银河证券致力于为客户提供全谱系、多层次的财富管理产品和服务，满足客户多样化的金融产品配置需求，促进财富管理业务高质量发展。今年5月，银河证券联合中国工商银行上线首个数字人民币应用场景，实现通过数字人民币投资场外理财产品。与此同时，公司依托3702名投资顾问，服务客户31.03万人，致力于为客户提供更全面的产品配置解决方案。在深化养老金第二、第三支柱布局方面，上半年发布年金综合评价系统，提供职业年金的组合评价与管理咨询服务；官方APP特设“个人养老金专区”，产品货架丰富，为百姓提供更加有温度、有态度的个人养老金融服务。

建立国际视野，一体化服务一带一路

在本次银河证券半年报的另一惊喜，来源于公司国际业务的成长。

自2018年“出海”收购了联昌证券布局海外业务以来，银河证券便积极推进境内外业务一体化协同发展，夯实跨境业务发展基础，致力于成为国际市场综合的业务提供商。

截至目前，银河证券在东南亚核心市场优势地位持续稳固，证券经纪业务在新加坡和马来西亚市场排名保持前三，在印尼市场排名升至第四，在泰国市场排名保持前十。

得益于多元化的收入布局以及广泛的地域分布，银河证券国际业务主体——银河国际控股有效应对市场波动，实现营业收入及净利润同比增长。

半年报显示，银河证券国际业务实现营收10.61亿元，实现净利润1.18亿元，银河国际控股总资产已达358.55亿元，净资产达66.44亿元。

与此同时，银河证券亦坚守金融初心使命，充分利用境内境外两个市场、两种资源，助力“引进来”“走出去”，服务“一带一路”、服务实体经济高质量发展取得积极成效。2023年3月，“中国银河证券中国-东盟商业领袖峰会”成功举办，为中国和东盟企业、金融机构、政府、专家学者等搭建起沟通交流的平台，发掘更多中国-东盟投资基金的合作机会，同时加深境外机构客户对中资基金的认知，推动更多境外资金流入国内市场；银河国际控股亦积极推进各项境外融资项目，上半年完成4单GDR承销及39单债券承销。

强化新战略引领，向上根基稳扎稳打

随着银河证券新战略规划的发布，上半年已逐步建立健全“五位一体”的业务模式、构建“三化一同”的体制机制。在纵向上打造“五位一体”的业务模式，“五位”即老百姓身边的理财顾问、企业家信任的投资银行专家、机构客户依赖的全链条服务商、国际市场综合的业务提供商、资本市场专业的投资交易商；“一体”即母子公司一体化的提供综合金融服务。在横向上构建“三化一同”的体制机制，即市场化、平台化、数字化和全面协同。

具体到战略落实方面，今年上半年，银河证券正式宣布成立机构业务条线，新设立了机构业务管理委员会，积极应对市场交易机构化、专业化的发展趋势，从策略服务、交易服务、专业服务等方面，打造“同业、私募、企业”三个机构业务生态链，并同步上线面向机构客户的一站式金融服务平台——“银河天弓”。

依托新的机构业务平台，银河证券围绕投研交易、股份回购、股权激励、员工持股计划和股份增减持等业务抓手，全方位提升机构客户综合服务能力。截至报告期末，公司机构客户数2.97万户，较2022年末增加4.32%；PB（主经纪商）业务规模人民币2733亿元，服务客户数5166户，股基交易量人民币12876亿元。

除了机构业务之外，银河证券上半年亦在投资交易业务上持续发力。报告期内，银河证券投资业务深入践行资本市场专业的投资交易商理念，优化资产配置与负债融资，做大做强FICC做市、固收类场外业务、跨境业务，在创新业务资格、优化业务结构、强化业务协同方面取得显著的进步。

其中，银河证券积极助力中小微金融企业投资业务发展；助力中国邮政储蓄银行创新发行首单示范性绿色债券，以金融力量推动绿色低碳循环经济体系建设；为实体经济提供自选流动性服务，新增“乡村振兴”类地方债做市，积极参与地方政府专项债、商业银行小微债等特殊专项债种的做市交易，获得外汇交易中心“X-Bond曲线之星”的称号；在Wind金融终端发布“中国银河证券股债进取指数”，进一步满足客户多样化的投资需求，丰富投资产品体系。上半年，银河证券投资交易业务实现营业收入25.30亿元。

整合资源、推出机构条线、发力投资交易，这一系列动向不仅是银河证券“五位一体”战略落实的开端，亦可从数据上看到公司整体“生产力”的提升。

展望2023年下半年，在全面注册制实施、稳增长政策优化、流动性合理充裕等环境下，证券行业整体向专业化、差异化发展。凭借稳健的经营业绩增势以及全面且特色的多层次业务布局，银河证券有望继续发挥现有业务优势，推动战略规划落实，展现头部券商“头雁效应”，继续在高质量发展之路上行稳致远。