1月8日，信达澳亚旗下指数+系列产品矩阵拟添新成员，聚焦中证2000指数的量化产品——信澳星亮智选混合基金正式发行。

近年来，面对复杂多变的市场环境，信达澳亚在量化指数+赛道持续发力，进行了一系列布局。据拟任基金经理冯玺祥介绍，量化指数+系列是信达澳亚在量化投资框架不断升级进化之下的一项重要成果，该类产品是在跟踪基准指数的前提下，利用量化投资的方式进行主动管理，同时追求指数和超额双重收益的一种投资策略。在A股市场alpha丰厚的背景上下，相比普通指数增强产品，量化指数+能够有效地扩大选股域提高策略广度，适当放大跟踪误差换取超额收益，并力争为投资者带来Beta+Alpha双重投资体验。

经过了前期的投资框架搭建升级、投资校验、风险收益测算，在量化竞争白热化的当下，信达澳亚的量化指数+矩阵正不断突出重围。代表作有目前已在运行对标中证500的信澳量化多因子、对标中证1000的信澳星耀智选、对标科创创业50的信澳双创智选等，据悉，对标或聚焦沪深300、中证2000、中证红利等指数为基准的“指数+”产品也在紧锣密鼓地规划或发行当中。

本次推出的信澳星亮智选混合基金正是一只聚焦于中证2000的指数+产品，中证2000指数于2023年8月11日发布，基本上涵盖了各个行业高成长性的投资标的。其覆盖股票众多，行业集中度较低，专精特新含量较高。这一特征使得它在轮动行情中明显占优。从重仓占比来看，中证2000指数前十大重仓占比约1.84%，小于中证1000指数的4.07%和沪深300指数的22.27%，相对于1000指数来说，中证2000的个股集中度更低，持仓更为分散。从风格来看，中证2000指数小盘平衡风格股票数量占比更多，小盘风格占比明显高于国证2000和中证1000指数。

冯玺祥表示，从2023年年内来看，中证2000的表现是显著好于1000和500指数的。同时他们也进行了历史数据的测算，自从2013年以来大小盘风格就具有非常明显的两轮中周期切换特征，2013-2016年小盘风格明显占优；2017-2021年2月，大盘风格明显占优；此后小盘风格再现次占优。据了解，目前公募基金对小盘股的配置仍然处于偏低水平。WIND数据显示，2022年度公募基金配置中证2000指数成份股的配置占比约6.08%，从研究覆盖和交易结构上来看，小盘股这条赛道相对并不拥挤。而从整个宏观经济基本面和股票市场来看，这两年政策组合拳不断推出，政策底再次确认，市场的风险偏好也有望得到较大幅的提升，而小盘风格弹性强，增长潜力充足，也有望重回投资主线。伴随近期活跃资本市场、促进民营经济发展政策频出，以民营经济为代表的小微盘股或将持续占优，而以中证2000指数为代表的小微市值风格表现值得期待。（CIS）