债市行情向好，这几只ETF值得关注！

2024-02-05 15:56

2023年，债券市场表现向好，多数债券基金斩获正收益。2024年开年，债市又走出了一波 “开门红”，截至1月31日，10年国债收益率不断创出新低，债券ETF今年以来平均上涨0.49%，最高上涨超3%。（数据来源：银河证券）

          
想要把握债市行情，又想保持一定的灵活性？两个要点值得关注。
          
一是便利性：债券ETF可以在二级市场买卖，交易十分便利，又具有费率低廉、底层透明的特点，通常还会形成有规律的分红，非常适合在变化的市场行情中进行交易、配置。
          
二是久期选择：在利率下降的过程中，中长久期的债券具有更好的弹性。理论上，期限越长，波动越大，期限越短，波动越小。
          
“债券ETF大厂”海富通基金旗下有3只“宝藏ETF”比较符合近期的市场方向，成立（转型）时间均在3年以上，在过去的几年里积累了较好的业绩表现。

01

10 年地方债 ETF
地方政府债是指有财政收入的地方政府及地方公共机构发行的债券。海富通上证10年期地方政府债ETF（场内简称：10 年地方债 ETF，交易代码：511270）成立于2018年10月12日，跟踪上证10年期地方政府债指数，可理解为一个长久期的利率债品种。
          
根据公告显示，截至2023年底，本产品自成立以来累计分红20次。从历史数据来看，这只基金在过去的5年里都取得了年度正收益，2021-2023年的年度收益率均超4%，在债券ETF分类中，本基金过去三年的区间业绩排名1/12。（排名数据来源：银河证券，截至2023/12/31）   

数据来源：基金定期报告、Wind，截至2023年12月31日
注：海富通上证10年期地方政府债ETF历任基金经理：陈轶平（2018/10-2023/12）、陆丛凡（2019/7-2022/7）、唐灵儿（2022/7至今）、陶斐然（2023/6至今）。
         
02

5年地方债 ETF
海富通上证5年期地方政府债ETF（场内简称：5年地方债 ETF，交易代码：511060）与前述10年期产品所投资的券种相同，但属于中等久期，一般来说波动和弹性会比长久期产品小一些。   
          
本基金成立于2019年11月7日，根据公告，成立至2023年末累计分红15次，基金的过往业绩表现也较为稳健。

数据来源：基金定期报告，截至2023年12月31日，2019年度业绩为自合同生效日（2019年11月7日）起计算。历任基金经理：陈轶平（2019/11至今）、陆丛凡（2019/11至2022/7）、唐灵儿（2022/7至今）、陶斐然（2023/6至今）。
         
03

城投债ETF
海富通上证城投债ETF（场内简称：城投债 ETF，交易代码：511220）是市场上唯一一只城投债类债券ETF，自2019年4月24日转型跟踪上证城投债指数，据公告，自转型以来至2023年末累计分红17次。   
          
上证城投债指数整体到期收益率较高，票息也较高，指数样本券超2700只，基金管理人采取抽样复制方法，分散化投资降低组合的信用风险。
          
受益于城投债的票息收入和过去几年的债牛行情，上证城投债ETF在过去几年也取得了较为突出的投资回报。在债券ETF分类中，本基金过去一年业绩排名1/17，过去三年业绩排名2/12。（排名数据来源：银河证券，截至2023/12/31）

数据来源：基金定期报告，截至2023/12/31，2019年度业绩为自基金转型日2019/4/24起计算。历任基金经理：陈轶平（2014/11至今）、陆丛凡（2019/7-2022/7）、唐灵儿（2022/7至今）、陶斐然（2023/6至今）。   
         
最后再补充一点提示：
          
5年地方债 ETF、10年地方债 ETF还可通过质押式回购融资，将ETF以一定质押率质押后换取资金，可再次投资于该ETF或其他资产，相当于实现了场内加杠杆操作。想要深入了解相关业务，可向交易商进一步咨询，或参考交易所最新公示信息。



注：所涉指数由指数公司编制和计算，指数所有者/指数公司将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

根据银河证券基金三级分类，债券ETF基金分类下基金经理管理的其他同类产品业绩如下：

1）海富通中证短融ETF2020-2023年度净值增长率是1.07%、2.82%、2.14%、2.40%，业绩比较基准收益率为-0.04%、0.24%、-0.03%、0.47%，2020年度业绩为自合同生效日（2020年8月3日）起计算。历任基金经理：陆丛凡（2020/8-2022/7）、陈轶平（2022/7至今）、唐灵儿（2022/7至今）、陶斐然（2023/6至今）。数据来源：基金定期报告

2）海富通上证投资级可转债ETF2020-2023年度净值增长率为0.99%、10.90%、-8.03%、0.65%，业绩比较基准收益率为0.24%、12.47%、-7.86%、1.23%，2020年度业绩为自基金合同生效日（2020年7月13日）起计算。历任基金经理：陈轶平（2020/7至今）、陆丛凡（2020/7至2022/7）、唐灵儿（2022/7至今）、陶斐然（2023/6至今）。数据来源：基金定期报告

风险提示：我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策。（CIS）





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