全球富人最喜欢投资什么？

6月18日下午，瑞银在北京发布《2024年全球家族办公室报告》(UBS Global Family Office Report 2024)。

据了解，此次报告对全球七个地区的320个单一家族办公室进行调查。受访的家族办公室总财富净值超过6000亿美元，平均总财富净值为26亿美元。

调查显示，全球顶尖的富豪们不仅爱低风险的固定收益，也爱高风险、高回报的私募股权投资，生成式人工智能是最受欢迎的投资主题。

富人也爱固收

众所周知，家族办公室主要服务的对象是位于财富金字塔顶端的富豪们。他们的投资动向往往会代表着社会资金流动的方向。

瑞银报告显示，全球家族办公室的投资组合中，在股票方面的投资下降了3%，在固定收益方面增加了4%。同时，上述机构还减少了在房地产方面的投资，并增加了在私募股权方面的投资。

此外，受访的家办更倾向多元化配置策略。瑞银财富管理家族咨询北亚区主管卢安悦介绍，2024年，家办更多通过三种方式来实现多元化配置。第一是筛选优秀的投资经理进行主动型管理来增强投资组合多元化；第二是投资高品质、短周期的固定收益来实现稳定收益；第三是配置对冲基金以降低风险。

卢安悦表示，家族办公室在2023年进行了一些重大的战略资产配置调整，以重新平衡投资组合。受访家办提高了对成熟市场固定收益的配置，幅度为五年来最大，这一转变可能反映了债券收益率的上升以及更加积极的投资决策。同时，随着一些地区的商业房地产价格下跌，他们对房地产的配置有所下降。

人工智能是最热门的投资赛道

调查显示，全球家办投资最热衷的三大投资主体主题分别是人工智能、医疗健康和自动化及机器人。北亚区家办同样也热衷上述三大领域。其中，人工智能基础设施、平台和应用程序均是主要的投资方向。

清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任助理、研究专员许嫘提到，中国的家族办公室普遍偏好配置另类资产。对于科技行业的企业家而言，他们的企业往往处于快速成长期，财富往往来自股价提升而不是分红累积，因此，这些企业家的家族办公室非常看重通过多元化资产配置来抵抗单一科技行业的风险敞口。

许嫘和卢安悦一致认为，家族办公室背后的这些企业家是最具有创新、创造、创富能力的群体，所以对于他们而言，他们非常愿意提供耐心资本、长期资本给一些具有发展前景的初创企业帮助他们发展，推动行业和经济的高质量发展。