中国基金报记者 姚波

美国六大银行2024年交出亮眼成绩单，全年利润达到仅次于2021年的历史第二高。摩根大通业绩尤其出色，全年利润接近585亿美元，成为首家年度利润突破500亿美元的银行。

市场分析认为，华尔街大行利润大幅增长主要得益于投行业务的增长、消费者信用卡支出增加、交易收入激增以及资产管理服务的扩张。

业绩全面超越市场预期

2024年，摩根大通创造银行业历史，全年利润达到创纪录的584.7亿美元，成为美国首家年度利润突破500亿美元的银行。该行资产回报率、普通股权益回报率和有形股权回报率分别达到1.47%、18.19%和22.13%，在六大银行中均居于首位。

摩根大通去年四季度净利润同比增长50%，达到140亿美元；收入增长11%至427.7亿美元，远超分析师预期。

高盛去年四季度净利润增长更为迅猛，同比增幅超过一倍，达到41.1亿美元；收入增长23%至138.7亿美元。全年来看，高盛实现净利润142.8亿美元，增幅为68%；收入增长16%，达到535.1亿美元。

摩根士丹利2024年四季度收入增长26%至162.2亿美元，净利润同样翻倍，达到37.2亿美元，全年净利润增长47%至133.9亿美元。

美国银行全年利润达到271亿美元，其交易部门收入实现连续11个季度增长。富国银行第四季度收入为203.8亿美元，同比略有下降，但净利润增长约50%至52亿美元；全年净利润增长3%至197亿美元。花旗集团则从2023年四季度的亏损中扭转颓势，当季实现29亿美元利润；2024年全年净利润达到126.8亿美元，同比增长37%。

机遇与挑战并存

2024年，银行股表现出色，KBW纳斯达克银行指数上涨32%，优于标普500指数23%的涨幅。高盛股价全年飙升52%，领跑同业；富国银行和摩根大通股价分别上涨了46%和44%。

从估值来看，摩根大通的远期市盈率为14倍，相当于标普500指数22倍的64%。市场给予银行业绩正面反馈，KBW银行指数2025年开年以来继续上涨7%。

不少银行对于2025年的核心收入持乐观预期。

美国银行表示，预计2025年第一季度净利息收入将达到145~146亿美元，高于去年同期的140.3亿美元；全年将逐季增长，到第四季度有望达到155~157亿美元。

摩根大通预计2025年净利息收入将达到约940亿美元，略高于2024年的926亿美元。

不过，多重风险仍需警惕。银行信用卡违约率已升至12年来新高，多数银行报告信用卡不良贷款核销上升，反映消费者财务状况承压。关税政策的不确定性可能推高通胀，影响消费者支出。

各家银行正积极布局以应对挑战。去年四季度，富国银行通过裁员削减了12%的支出以提升盈利能力。美国银行则加大了市场交易和资产管理业务方面的投入。