黑色星期四再度上演！

临近春节，资金避险情绪越来越浓厚，“春节消费”逻辑渐成资金流入的主线。

3日尾盘，A股三大指数纷纷翻绿，科技股大幅跳水之后，4日早盘，A股震荡下行，仅白酒、医美板块逆势上涨。盘中，在“金融三傻”（银行、券商、保险）的带动下，上证综指勉强翻红，但是临近午盘，风云突变，除了白酒板块继续维持上涨之外，绝大多数板块纷纷翻绿。

截至午间收盘，A股全市场仅有521家上涨，下跌3570家。上证指数、创业板指午盘均跌逾1%。有色金属、券商、半导体、海运跌幅靠前，网游、消费电子等科技题材走弱。白酒成为全市场最靓的仔。

港股方面，恒生科技指数跌超4%，比亚迪电子跌超近8%，小米、美团跌6%。美团半日蒸发超1400亿港元。小米集团则蒸发超400亿港元。

央行今日零投放零回笼

本周前两天，央行持续投放，缓解了市场上对“流动性紧缩”的担忧。3日，央行净回笼资金800亿元，虽然DR001和DR007并未出现大幅波动，但仍引发了市场对春节前流动性紧张的担忧。

4日，央行开展1000亿元逆回购操作，实现零投放零回笼。中国银行间隔夜回购利率早盘上升21个基点至2.07%。

证券时报头版发文称，央行流动性投放“一冷一暖”意在稳预期。央行近日对市场短期流动性供给的操作已释放出鲜明态度——维持市场资金面的紧平衡，即市场真需要资金的时候自然会及时供给流动性，但资金需求高峰一过便会回笼多余资金，防范资金加杠杆带来的风险。不过，这对今年的股市和债市而言，意味着波动性将进一步加大，投资者应多一份清醒和理性，避免市场情绪的过度乐观或悲观。

茅台暴力拉升超6%  半日暴涨1500亿

中国人春节饮酒的习俗，使得白酒在每年的春节前都是被热炒的主线之一，今年更加不例外。

4日，贵州茅台早盘放量拉涨，涨幅扩大至超6%，突破2300元，总市值逼近3万亿。

截至午间收盘，贵州茅台报收2309元，上涨5.44%，总市值报2.9万亿，较前一交易日上涨超1500亿。

除此之外，在真茅台暴涨的带领下，各种化工茅，银行茅，保险茅，药茅等也继续抱团上涨。

其中，“化工茅”万华化学今日领涨各种“茅概念股”。截至午间收盘，报128.41元，上涨4.24%。

年初至今，万华化学股价持续创出历史新高，累计涨幅高达41%，公司最新市值超4000亿元。

万华化学日前发布的业绩预告显示，化工行业从去年四季度以来呈现高景气态势。

受新冠疫情影响，万华化学去年前三季度仅实现净利润53.49亿元，同比下滑32.28%。根据业绩预告，公司去年第四季度单季度净利润高达42.5亿元至47.5亿元，同比增幅达91%至113%。

万华化学方面表示，去年三季度末随着全球化工行业下游需求快速好转，部分地区需求快速增长，公司主要产品销量提升、销售价格上涨，使得第四季度归母净利润预计大幅增长。

数据显示，截至2月3日收盘，申万化工行业今年以来累计涨幅达12.76%，排在所有一级行业的第二位。细分下的化学纤维板块年初至今更是大涨36.82%，涨幅高居所有二级行业首位。

但是在A股“大而美”的审美趋势之下，资金明显更倾向于买入行业内的头部公司。

美国市长考虑用比特币支付工资  区块链概念暴涨

据福布斯报道，美国迈阿密市长Francis Suarez日前在接受时表示，他一直对比特币的很着迷。比特币的数学特性吸引了他，他也意识到比特币越来越受美国人民欢迎。现在迈阿密将采取三条切实可行的途径表现其对比特币的友好:

迈阿密正在考虑让城市雇员有机会用比特币领取工资；

当地的费用和税收可以用比特币或其他一些加密货币支付；

除此之外，迈阿密财政部可能会将部分投资资金投入比特币，这将是美国（或许是世界）主要城市首次出现这种情况。

4日，港股区块链概念股走高，雄岸科技涨逾20%，临近午盘，涨幅收窄至14%。欧科云链上涨超11%。

火币科技涨逾30%，临近午盘，涨幅缩窄至15%左右。

欧科云链一度上涨超15%，截至发稿，涨幅缩窄至6%。

同时，比特币期货今日再度上涨，现涨3.28%涨超1200美元，近6日累涨超24%。

千亿财务软件龙头盘中闪崩

今天的市场上，超过3500只个股下跌，业绩爆雷的股票跌停的比比皆是。

临近午盘，国内财务软件龙头用友网络突然闪崩。截止午盘，用友网络的股价仍下跌7%。

根据Wind数据查询，截至2020年三季度，私募大佬葛卫东再次增持用友网络。

3日，葛卫东重仓的科大讯飞在午后出现闪崩，按照三季度持仓来看，葛卫东如果一直持有科大讯飞的话，昨日持有的市值蒸发了2.5亿。

但是也有网友表示，万一就是大佬先跑砸盘呢？

运价下跌  千亿海运巨头闪崩

因各类船型运价均下跌，波罗的海干散货指数周三下跌53点或3.8%，至1327点，为2020年12月21日以来的最低水平，该指数已连续第九个交易日下跌。

4日早盘，中远海控A股持续下跌，临近午盘市跌停，H股跌超9%。

此外，交银国际近日发布报告称，鉴于市场上没有闲置运力，认为2月中旬之前，集装箱运价将保持稳定，但是鉴于中国政府已经向集装箱班轮公司施压以限制价格，因此运价很难实现大幅度的上涨。同时，管理层表示，中远海控在短期内没有任何提高运费或附加费的计划。

交银国际认为当前股价已经反映了一季度盈利前景，由于缺乏短期催化剂，将评级从“买入”下调至“中性”，目标价从13.48港元下调至9.24港元。

后市怎么看？抱团股是否还能持有？

综合今天各大券商分析师的看法，高端白酒景气依旧。

民生证券认为总体来看，节前高端白酒需求旺盛。

渤海证券：高端白酒景气依旧 生鲜乳价持续上涨天风证券：长期消费升级和龙头向好的趋势不变，一季度开门红仍为大概率事件平安证券：4Q白酒基金超配创新高 农业持仓降至历史低位华安证券：正值春节备货旺季，高端酒确定性仍最高方大证券：短期疫情影响基本面，白酒长期趋势继续向上

抱团股是否还能持有？

国信证券认为，核心资产一直在变，铁打的机构、流水的抱团。

1）如果从基金持股集中度来看，当前抱团程度跟历史相比并没有特别夸张，基金持股集中度高是常态。比较夸张的是基金重仓股的估值特别是相对估值很高，公募基金重仓的前100大个股市盈率中位数相比市场整体，已经远远突破了2015年的高点。

2）不存在什么“核心资产”，涨起来的就是“核心资产”，涨不起来的就不是，机构抱团股票一直在变，连续5年进入基金重仓前100股票的个股数量只有10个，可谓是铁打的机构、流水的抱团。

3）机构抱团股的“瓦解”风险无从谈起，在当前信息高效传播的时代，机构对于公司的好坏达成高度一致非常正常，抱团股是否变化，取决于景气周期，与是否抱团本身无关，事实上，基金重仓持股一直随着景气变化而变化。

综上所述，国信证券认为机构抱团行为本身并不构成风险，核心还是抱团股票景气度的变化。我们重申此前的观点，在当前企业盈利恢复的早中期，同时CPI层面通胀没有太大压力，我们认为市场向上的行情仍会延续，结构上重点看好盈利弹性较大的顺周期板块。

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