新发300亿!总规模近1300亿!这类基金越来越火了

曹雯璟 2021-06-28 20:39

今年以来,新发FOF基金19只,合计规模298.21亿元。问世近4年,目前全市场公募FOF合计规模已逼近1300亿元,可统计的144只FOF产品近一年全部取得正收益。多位FOF基金经理表示,FOF作为典型的组合投资产品,其优势在于投资标的多样性,应关注风险收益配比,着眼长期收益。

规模逼近1300亿,近一年FOF收益全部为正

Wind数据显示,截至6月25日,今年新发FOF基金19只(A、C份额分开统计,下同),合计规模为298.21亿元,该数字已接近去年全年FOF成立规模的八成。至此,全市场公募FOF规模已达1273.06亿元。

今年上半年,还有多只爆款公募FOF诞生。例如4月27日成立的广发核心优选六个月持有FOF的首募规模接近70亿元,是史上首发规模最大的FOF。此外,首募规模50亿元(含)以上的有浦银安盛嘉和稳健一年持有混合(FOF)、嘉实民安添岁稳健养老一年持有、民生加银稳健配置。

后续还有多只FOF新品陆续“上架”,比如交银招享一年持有、民生加银稳健配置9个月持有、银河颐年稳健养老目标一年持有、兴证全球优选平衡三个月持有、广发安泰稳健养老一年持有、泰康福安稳健养老一年持有等都将在7月发行。

规模迅速扩张的同时,FOF基金表现也颇为稳健。可统计的144只FOF近一年来全部取得正收益,无一亏损。Wind数据显示,有52只FOF近一年收益超过20%,其中,13只近一年收益超过30%,业绩表现位居前列的有华夏聚丰稳健目标A、广发锐意进取三个月A、汇添富积极投资核心优势三个月持有期、平安盈丰积极配置三个月持有A近一年的收益率分别达到39.34%、37.40%、34.96%、34.22%。

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离“中考交卷”还有2个交易日,从近半年表现来看,截至6月25日,今年以来,获得10%以上回报的有20只,其中,7只FOF近半年回报在15%以上,业绩表现位居前列的有平安盈丰积极配置三个月持有A(FOF)、华夏聚丰稳健目标A、汇添富养老2030三年、中欧预见养老2050五年A,近半年收益分别为19.94%、16.43%、15.87%和15.57%。

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上海一位中型基金公司FOF基金经理建议投资者在挑选FOF产品时,要关注三点。首先,要弄清楚产品定位,产品的风险等级如何,是低风险、中风险还是高风险。风险等级其实对应的就是它最终的波动性。第二,对于FOF产品的评价。一个好的FOF产品其实从各个层面都能够提供一定的阿尔法。相对于同类型的公募基金或者同类型的其他金融产品,该FOF产品是否能实现更高的风险调整后的收益。第三,FOF产品需要优选基金。对于被投资基金,可以看一下它长期持仓的品种,相对于同类的公募基金产品,是否能真正实现超额收益。

追求最优风险收益比

FOF基金经理就像一名足球教练,要对所有投资标的进行排兵布局,除进攻外更要考虑防守,追求最优风险收益比。

农银汇理FOF基金经理罗文波表示,有三类基金经理的产品会成为自己未来布局方向:第一类,基金经理本身就是宏观策略型选手,从业绩回溯发现,在市场不好时,基金经理会进行主动仓位管理,这意味着一旦选定基金,并不需要对这类基金进行过多择时操作,可以作为未来组合的基本盘。第二类基金经理具有很强的选股能力,不会进行过多仓位调整。第三类是专注于某个固定行业的基金经理,包括医药、消费等主题型基金经理,也包括个人出身和投资风格明晰但管理的是全市场产品的基金经理。

上海一位中型基金公司FOF基金经理表示,自己注重产品的长期风险收益比,追求更高的夏普比例和更好的持有体验,所以自己偏好那些业绩有延续性且个人风格稳定的基金经理。她解释道,在筛选基金经理时,自己会先从定量的角度,通过基金经理业绩、持仓、投资风格、投资思路、组合管理办法,看其能力圈、过往市场的胜率等。定量分析结果出来之后,进一步缩小范围,约基金经理面谈,做定性分析:第一,看他是否有成熟投资理念,而不是一味的伴随市场风格去变,去追逐市场热点。第二,言行是否一致,个人投资逻辑和理念,是否最终落实到产品和业绩上面。第三,是否拥有跟他投资理念相匹配的能力圈。最后,在长期的管理产品的过程中,基金经理是否能不断的进化自我学习,自我反省。

国海富兰克林基金国富平衡养老三年混合(FOF)基金经理吴弦表示,上半年,股市经过大幅度调整后,出现了力度不小的反弹。现在时点看,股市整体估值处于中位水平,创业板估值相对较高。疫情反复,全球经济处于复苏阶段,流动性方面虽有所收紧,但仍保持相对宽松。美联储的加息预期一直影响着市场情绪,疫情以来的大“放水”,生产的受限等因素,使得通胀成为了前段时间市场关注的焦点。现阶段,通胀的担忧暂时减缓,美联储加息预期对市场的影响也相对减小。市场的关注点短期集中在了盈利方面,中报盈利如何,可能会成为市场的短期主要影响因素。吴弦认为,后期权益市场将呈现震荡格局,存在结构性机会。

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