6月29日（周三），三大指数低开，午后继续走低，截至收盘，沪指跌1.4%，深证成指跌2.2%，创业板指跌2.53%。板块方面，房地产、工程建设、新型城镇化概念等板块涨幅居前；汽车整车、风电设备、光伏设备、有色金属、橡胶等板块跌幅居前。个股涨少跌多，两市仅700余只个股上涨。沪深两市成交额连续第五个交易日突破1万亿元。

那么今日盘前有哪些值得划重点的资管大事：

"顶流"公募估值曝光！中信证券放弃优先购买权，发生了什么？

港股大反弹，这一板块接棒？

冯柳出手了！加仓

什么信号！这类基金密集恢复大额申购

首只获批！南方东英旗下这只ETF被纳入了

又有“公奔私”！400亿巨头再迎“大将”

上周五（6月24日），上证基金指数跌1.23%收报7005.07点，LOF基金价格指数跌0.81%收报4640.05点，ETF基金价格指数跌1.64%收报1232.19点，深证ETF跌2.0%收报1582.04点，乐富指数跌1.88%收报7887.11点。

又有“公奔私”！400亿巨头再迎“大将”

继董承非、周应波、林森后，又一位离职的基金经理去向曝光。

6月22日，华商基金发布多则公告表示，梁皓因个人原因于6月20日离任，离任后不转任本公司其他工作岗位。彼时，就有梁皓或将转道私募的消息传出，如今终于尘埃落定。

首只获批！南方东英旗下这只ETF被纳入了

首只获香港强制性公积金（“强积金”）纳入的债券ETF来了！

6月28日，南方东英资产管理有限公司（“南方东英”）宣布，工银南方东英富时中国国债及政策性银行债券指数ETF于6月23日获准加入紧贴指数集体投资计划（"ITCIS"），成为首个获香港强制性公积金计划管理局（“积金局”）批准的中国政府债券ETF。

什么信号！这类基金密集恢复大额申购

近期，不少债基又重新“开门迎客”。根据基金公司公告，数十只基金于6月下旬以来宣布恢复大额申购等交易，其中纯债基金占据主流。受访人士认为，债市的快速调整和股市回暖为债基带来赎回压力叠加季末高流动性资产资金面紧张，是债券基金放开大额申购的主要原因。

业内判断，资金面季节性收紧遇到处于高位的杠杆率，这是债市出现调整的重要原因，股债跷跷板效应也给债市情绪带来不利扰动。关于债券市场走势，中期展望来看，债市仍然存在调整压力，7 月份仍然是需要控制风险的时间窗口。

冯柳出手了！加仓

私募大佬冯柳出手了，在今年二季度加仓了国产电生理耗材龙头惠泰医疗12万股，相关公告显示，截止今年6月14日，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金持有惠泰医疗的股份数量增至150万股，最新持股市值达到3.24亿元。该股今年以来跌幅超过22%，最新报收216元/股，总市值为144亿元。我们具体了来看看。

港股大反弹，这一板块接棒？

今年3月中旬以来，港股震荡反弹已有三个多月。在这轮行情中，除了作为反弹急先锋的科技互联板块，医药板块同样表现不俗。值得一提的是，反弹期间，科技互联ETF资金净流入势头明显趋缓，最大“吸金王”华夏恒生互联网ETF更是出现资金净流出。与此同时，新的“吸金王”在医疗板块中诞生。

在业内人士看来，2022年下半年，新冠疫情仍有不确定性，但整体影响将会趋弱。下半年看，虽然还会有一些内外部因素干扰，但随着防疫政策更加精准、国家对新兴产业政策的支持，应该逐步乐观起来。医药行业投资的主线将围绕逻辑强劲的产业主线和高性价比的个股展开。

"顶流"公募估值曝光！中信证券放弃优先购买权，发生了什么？

中信证券6月28日晚间公告，公司收到天津海鹏的来函，拟协议转让其所持有华夏基金10%股权，拟交易对价为4.9亿美元。经公司董事会审议，决定放弃标的股权的优先购买权。

中信证券表示，公司拟放弃标的股权的优先购买权，不会对公司的经营产生实质性影响，同时此番交易对价也曝光了华夏基金当前市场估值约为328.65亿元。

浦银安盛基金

经济预期继续回暖，收益率震荡上行

利率债方面：综合来看，即将于未来两周内陆续公布的 6 月份各项统计数据预计将延续复苏势头，对债市收益率具有向上压力；同时，7 月份有可能仍有稳增长的增量政策出台，具体的政策形式和力度存在不确定性；短线内，债市建议采取中性偏防御的久期策略。

信用债方面：上周，信用债走势整体下行而利率债上行，信用利差有所缩，其中短久期及高评级信用债利差再次压缩至历史极低位置，信用债的安全垫进一步压缩；城投方面，20号文下的财政省管县包含了省级政府对财政平衡存在困难的县进行帮助的意味，但对弱区域城投的信用资质的影响仍不明确，仍应保持谨慎态度；在银行资本补充工具方面，信用资质相近的情况下，该品种仍然有一定条款溢价，但需关注近期银行二级资本债、永续债信用利差较前期仍持续缩窄，接近去年四季度的历史低点；信用风险方面，在上周信用利差整体收窄而民营地产利差仍大幅走扩，地产销售难以提振是地产企稳面临的最大困难，需关注疫情及封控对部分企业现金流产生的冲击，包括亚运会推迟等因素可能带来的部分环节信用风险的暴露。

可转债方面：股市适当兑现或轮动补涨。股市持续超预期，反弹主线赛道股不断有政策、事件、数据的催化，当前市场赚钱效应扩散已至高位，二季报验证可能是短期基本面压制因素，可以适当兑现收益。但三季度将是“二十大”准备的关键窗口，资本市场有稳中求进预期，风险偏好可能不会太快下来，博弈低位补涨也未尝不可。转债成交量和估值均已拐头，建议高低切，消费、建材是主要的轮动方向。

安信资管

谨防短期颠簸

A股中期逻辑并未出现变化，但短期随着内资积极入场和典型补涨特征的出现，市场出现震荡的概率在大幅增加。中报季业绩下修压力大概率是诱发市场震荡的主要原因。长期看，场外资金能否入场是A股能否重回牛市通道的重要观察因素。在流动性宽松和房地产吸引力下降的背景下，我们倾向于资金会不断入场。尽管短期存在波动，但调整仍是再一次买入的机会。我们继续维持低位、低估值、中小市值偏题材风格的判断（科创板可能成为主线）。维持机会来自政策对冲（重点新基建）、疫情受损（关注消费的机会）和低估值三条主线的判断。

6月30日 早上9点00分：

中信期货 宏观与政策展望 | 中信期货2022中期策略会