上周五（7月15日），A股三大股指悉数收跌，外资午后大幅离场拖累股市。截至收盘，上证指数收跌1.64%，报3228.06点；深证成指收跌1.52%，报12411.01点；创业板指收跌2.08%，报2760.50点。

板块方面，房地产、工程器械、摩托车、建筑等板块跌幅居前，多只地产股跌停；另一方面，汽车、风力发电等板块涨幅居前。

机构方面，中金公司研报认为，新能源汽车保有量快速扩张，突出了换电的后周期和基建属性。产业链的欣欣向荣预示赛道高成长阶段即将到来：从产业链传导看，换电网络需要提前建设，且设备商作为产业上游具有高确定性。换电站设备商有望率先受益于换电产业崛起，具有客户资源优势和技术积累的企业有望获得超额收益。

那么今日盘前有哪些值得划重点的资管大事：

科创板三周年！公募基金看好半导体、高端制造…

大举减持宁德时代 ！又有海外基金巨头出手

贝莱德建信理财首席投资官发声！

2.0时代！公募巨头赛道布局新玩法

请注意！这类主题基金“更名+转型”了

又有重磅主题基金来了，这三家：景顺长城、泰康资产、中信建投

定增回暖！多家公募巨头参与了

又有新基金建仓放慢！成立近1月净值几乎纹丝不动…

多位明星基金经理二季度调仓动向来了

审核通过！最火基金产品，又来两个新品

Wind数据显示，上周五（7月15日），上证基金指数收报6813.86点，跌1.08%；LOF基金价格指数收报4550.62点，跌0.52%；ETF基金价格指数收报1197.05点，跌1.25%。

科创板三周年！公募基金看好半导体、高端制造…

备受市场瞩目的科创板开市，即将届满三周年。自2019年7月22日以来，三年时间里科创板成绩斐然。截至7月15日，科创板上市公司已由首批25家扩容至437家，IPO融资总额累计6347亿元，总市值规模接近5.64万亿元，较最初的5000亿增长了至少10倍。

科创板的开通不仅是对中国资本市场的完善，也对多层次资本市场的建设有重要意义。而公募基金作为资本市场中一支重要的机构力量,同样在科创板市场上所起的作用举足轻重。

中国基金报记者专访了来自北京、上海、深圳等地公募基金科创板投资人士，科创板的推出有助于资本市场服务实体经济，助力产业发展，也能让更多投资者享受科技创新发展带来的红利。未来也将肩负起推动经济转型升级、加速科技创新重任，长期看，会涌现许多不可错过的投资机会，看好半导体、高端制造、新能源、医药生物科技等。

大举减持宁德时代 ！又有海外基金巨头出手

继5月减持之后，6月海外第二大中国股票基金再减持宁德时代。截至6月30日，摩根基金-中国A股机遇基金规模最新规模444亿元。2022年前6个月基金主份额之一“JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C (acc) – HKD”净值下跌8.9%。   这已经不是这只基金首次大手笔减持宁德时代，在今年5月它也减持了宁德时代，减持幅度为11.29%。值得注意的是，海外最大的中国股票基金安联神州A股基金5月也对宁德时代进行了减持。

贝莱德建信理财首席投资官发声！

继权益类产品、养老产品之后，贝莱德建信理财在今年7月发行了首款固收类产品——“贝裕信用精选”系列，风险等级R3，据记者了解，该产品1期募集金额达到25.45亿元。

贝莱德建信理财副总经理、首席投资官祝国桥在接受中国基金报记者独家采访时说，“贝裕信用精选”系列产品，充分发挥贝莱德集团成熟的中国信用债投资理念，坚持从投资者角度出发，打造差异化固收产品，满足不同风险偏好的投资者的多元化的配置需求。

祝国桥看好中国债券市场发展前景，近几年国际机构在稳定增持中国债券，当前境外机构投资人持有人民币债券总量是4万亿，持有规模较2018年底增加了一倍。

2.0时代！公募巨头赛道布局新玩法

随着“碳达峰”、“碳中和”目标的提出和推进，新能源相关产业站在最强时代风口。公募新能源赛道型产品布局也进入2.0时代：从占领“主赛道”到布局“全赛道”，目前全市场有62家公募共布局了163只相关产品，管理总规模超过3200亿元。

多位业内人士对此表示，新能源作为未来产业发展主线和投资大趋势，是一条高景气度、高确定性的长期赛道，公募产品的精细化布局不仅能拓宽相关企业的融资渠道，也能为投资者提供多样化的产品选择。不过，随着新能源链条不断延伸，不少细分领域的专业化程度也在提升，他们建议普通投资者选择公募FOF、基金投顾等方式参与新能源投资，更好分享能源改革带来的收益。

请注意！这类主题基金“更名+转型”了

近期，国内首批发行成立的科创主题三年封闭基金封闭运作期陆续届满，开始封转开。截至目前，所有三年封闭运作科创主题基金陆续完成基金名称的变更，转为上市开放式基金（LOF）。

从业绩表现来看，这些基金成立以来均斩获不俗收益，其中四只基金累计回报超100%。不过基金业绩分化仍然较大，首尾相差130个百分点。

对于科创板投资价值，基金经理仍然相对看好。不管是营业收入还是净利润，科创板的成长性优于其他市场。同时，从外资持续流入科创板、内地公募机构提高科创板占整体权益配置仓位比例来看，科创板的影响力及吸引力仍在持续提高。

又有重磅主题基金来了，这三家：景顺长城、泰康资产、中信建投

继首批北交所主题基金后，时隔8个月第二批也来了。记者从渠道人士处获悉，7月15日，景顺长城、泰康资产、中信建投基金等三家公募基金管理人申报的北交所主题基金已获批，有望很快公开面市发行。

多位业内人士对此表示，鉴于首批产品大卖253亿、且每只产品5亿元募资规模上限，预计第二批产品也会有不错的发行成绩。而随着北交所主题基金发行进入常态化，公募基金将作为北交所市场重要的机构投资者，发挥长期投资、价值投资的“买方力量”作用，提升北交所流动性、市场关注度和影响力，并逐渐形成良好的市场生态。普通投资者也可以借助公募基金投资工具，低门槛投向国家战略支持的“专精特新”小巨人企业，有望获取长期的投资回报。

定增回暖！多家公募巨头参与了

7月以来，多家公募基金参与定增热度提升。包括财通基金、广发基金、国泰基金、富国基金等在内的多家机构纷纷参与定增项目。

不过值得注意的是，拉长时间看，今年定增市场热度仍不及去年同期水平。Wind数据显示，截至7月15日，今年以来公募基金产品参与增发成本总额达131.9亿元，与去年同期相比减少了60%。

多位业内人士对此表示，今年上半年市场波动较大，定增投资虽长期存在系统性的超额收益，但也无法规避市场下行的影响，因此也自然出现了发行节奏的波动。不过伴随二季度以来市场的震荡上行，预期未来定增有望进一步回暖。此外，在市场估值仍处于底部区间的当下，正是定增布局的好时机。

又有新基金建仓放慢！成立近1月净值几乎纹丝不动…

在市场经历连续反弹后，权益新基金建仓趋于谨慎。近一个月以来成立的主动偏股新基金建仓普遍趋缓，还存在可能采取零仓位操作的产品。新近成立的ETF基金同样建仓谨慎，上市前公布的仓位大多不高。

受访人士分析称，市场自4月27日持续反弹近两个月后，一些新成立基金 “恐高”担心短期回调，放缓了建仓步伐。尤其作为反弹“急先锋”的新能源行业相关权益基金，更是不敢贸然行动。新基金建仓趋缓也反映出市场分歧明显，尤其下半年以来的颠簸更是让不少投资者放慢脚步，静待更明确的主线机会出现。

多位明星基金经理二季度调仓动向来了

随着基金二季报陆续披露，基金经理最新持仓情况也得以逐渐浮出水面。其中，便包括丘栋荣、陆彬、施成等百亿级明星基金经理。  

二季报显示，多位明星基金经理二季度期间保持了较高的股票仓位，且依然钟情于新能源相关个股，部分基金经理更是在二季度对地产、银行等稳增长板块进行获利了结，同时加大对新能源板块的配置。

展望后市，陆彬直言下半年看好优质成长股投资机会，施成对新能源赛道的信心没有动摇，新能源产业链个股仍是持仓主力，陈良栋也主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，而丘栋荣仍坚持低估值价值投资理念，继续积极配置港股。

审核通过！最火基金产品，又来两个新品

7月11日，深交所通过了红土创新深圳人才安居保障性租赁住房REIT项目；7月14日，上交所通过了中金厦门安居保障性租赁住房REIT项目。值得注意的是，这两只REITs的基础设施项目均保障性租赁住房。

此前，证监会中国证监会办公厅、国家发展改革委办公厅于5月27日联合发布《关于规范做好保障性租赁住房试点发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）有关工作的通知》，在通知中表示将推动试点项目尽快落地，同时加强市场监管，督促原始权益人和中介机构诚实守信、归位尽责，确保保障性租赁住房REITs行稳致远。

今年的REITs持续爆火。1500亿资金追捧华夏中国交建REIT，440多亿元资金抢筹国金中国铁建高速公路REIT，1100亿资金认购鹏华深圳能源REIT。即将问世的第四、五只REITs又会引发市场怎样的追捧呢？

银河基金

A股出现回调，下一阶段关注流动性变化和企业中报业绩情况

A股市场经历前期上涨后，在上周出现了回调，上周仅少数行业仍能取得正收益。Wind数据显示，7月4日至8日，央行单日逆回购操作量降低至100亿元以下，显示流动性超级宽松的时刻已经过去，同时实体经济开始逐步分流金融市场的资金。

自4月底开始以新能源为代表的高估值高成长板块的反弹结束，后续市场风格或将逐步向价值风格回归。7月8日，工信部发布公告将“通信行程卡”查询结果的覆盖时间范围由14天调整为7天，显示政策重心将继续从疫情防控进一步转向经济复苏建设，在当前相对仍宽松的货币政策之下，近期可关注中报业绩能够超预期高增的行业以及在“稳增长”方向不动摇、社融总量和结构逐步改善的大背景下的“稳增长”产业链的发展。

金鹰基金

疫情反复、停贷事件引发市场担忧 回调后关注稳增长主线

疫情反复、停贷事件加剧短期市场波动，“保交付”方案有待明确，市场对经济信心的恢复有待政策应对。当前地产、银行估值基本回到前期低点，或已反应较多悲观预期。当前政策进度和时点较难把握，但方向应朝着“保交付”，过程中负面因素或来自于市场对增量房屋销售的预期进一步疲弱。7月底可关注政治局会议窗口下的政策方向定调。总体而言，短期关注政策应对地产不确定性的进展，待明确后，此后布局重点仍需围绕国内复苏主线和中报业绩支撑品种。

行业配置上，维持此前“消费+科技+稳增长”配置观点，但仍需关注停贷事件对市场风险偏好的影响。待政策方向明确后，短期阶段性回调后的稳增长主线仍可逢低布局；此外，可增配低估值的受益“复苏”主线的中期布局品种，包括消费和有需求支撑的成长细分领域；在估值合理前提下，结合中报业绩，景气度靠前的科技行业短期表现或更优。

7月18日 14:00

泰达宏利基金  论道景气投资 | 泰达宏利基金2022年中期策略会

7月18日 19:00

易方达基金  论道景气投资 | 泰达宏利基金2022年中期策略会

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