芯片圈很热闹：中国反腐

拜登签署《芯片与科技法案》、股价却崩了

9日晚间，海内外芯片半导体圈的消息很多。中国这边的芯片，近几年钱挣了，事儿没办成（卡脖子），掀起了反腐风暴。据中央纪委国家监委驻工业和信息化部纪检监察组、北京市监察委员会消息，大基金管理人有三个高管被查。

其中80后杨征帆还是多家A股上市公司的董事，目前看来已经有6家公司北方华创、长川科技、万业企业、沪硅产业、拓荆科技、中微公司相继公告，公司董事杨征帆被调查。 

杨征帆1981年出生，英国布里斯托大学计算机系全球计算与多媒体专业毕业，硕士学历。2004年12月至2007年7月任清华同方威视技术股份有限公司产品开发部软件工程师，2007年7月至2011年11月任职于中国人民银行沈阳分行，2011年11月至2014年12月任开元（北京）城市发展基金管理有限公司高级经理、于2014年12月起历任华芯投资管理有限责任公司高级经理、资深经理、投资三部副总经理。

美国方面，8月9日晚，美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》（下称“芯片法案”）。该项立法包括对美国芯片行业给予超过520亿美元（约合3512亿元人民币）的补贴，用于鼓励在半导体芯片制造，其中还包括价值约24亿美元的芯片工厂的投资税收抵免，以及支持对芯片领域的持续研究。

在当地时间8月8日的一场闭门会议中，美国政府官员与美国芯片制造商格芯（GlobalFoundries）、半导体设备供应商、应用材料厂商以及汽车制造商福特汽车和通用汽车的负责人讨论了这些公共投资如何加速半导体和新兴技术制造，支持汽车电气化，并加强美国经济和供应链安全。

但最值得我们注意的是，但该法案规定，接受联邦补贴的公司在未来十年内将被限制在中国或任何其他令其担忧的外国进行任何“重大交易”，以扩大芯片制造产能。

其中具体提及了禁止受益公司10年内在中国扩大生产和投资比28纳米更先进的芯片。尽管 28 纳米芯片比目前世界上最领先的芯片落后几代，但它们仍广泛用于汽车和智能手机中。

《芯片和科学法案》也有例外规定，如果芯片制造商的投资目的是保护在中国现有的重大商业利益，那么可能允许他们继续在中国投资。但这些例外只适用于扩大现有工厂设施，而且只适用于“传统半导体”。

有分析人士指出，表面上看，这是为了限制中国获取先进技术，实际上是把外资企业在中国拥有的高利润生产能力，即高利润生产能力，向美国转移。

商务部新闻发言人近日就美国会通过《芯片和科学法案》答记者问，表示法案对美本土芯片产业提供巨额补贴，是典型的差异化产业扶持政策。部分条款限制有关企业在华正常经贸与投资活动，将会对全球半导体供应链造成扭曲，对国际贸易造成扰乱。中方对此高度关注。

华泰证券研报认为，该方案将促进半导体制造回流美国，晶圆代工的产能区域化分布趋势加速。招商证券研报认为，在全球半导体产业链割裂的背景下，中国半导体产业国产化有望加速，巨大的产能缺口也意味着晶圆厂巨大的资本开支，建议关注半导体国产设备厂商。

中信证券指出，当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段，一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著；另一方面在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求，获得持续份额提升。

另外，美股方面，科技股有点小崩，费城半导体指数跌幅扩大至4%，美光科技下调第四财季业绩指引之后，欧美芯片类股哀鸿遍野。

继英伟达后，美光预警未来处境艰难，令芯片板块普跌。内存芯片制造商美光科技股价走低，该公司周二警告称，由于“宏观经济因素和供应链限制”，其营收可能达不到此前预期。

对于芯片制造商来说，这是艰难的一周。周一，英伟达发布弱于预期的营收指引，导致芯片板块集体承压。英伟达周二股价继续走低。