上周五（10月28日），A股开盘后一路下行，沪指跌破前期低点，主要指数悉数收跌，截至收盘，上证指数收跌2.25%，报2915.93点；深证成指收跌3.24%，报10401.84点；创业板指收跌3.71%，报2250.51点。两市全天成交9108.4亿元。两市个股普跌，合计4537只个股下跌，仅385只个股上涨。

板块方面，信创板块活跃，煤炭股相对抗跌，大消费板块重挫，食品饮料跌幅居前，赛道股大跌，新能源板块普遍下跌，中药、畜牧养殖等板块收跌。

机构方面，中泰证券最新研报表示，国内疫情逐步受控，疫情对经济增长的扰动趋弱，而随着稳经济一揽子措施逐步落地，国内经济动能恢复，电力需求有望回升，全社会用电量有望呈现环比改善态势。从发电量情况来看，为保障电力能源供应，预计火电、核电出力将环比提高，而风光、水电等出力将维持高位水平。装机数据来看，风光新能源新增装机规模居前，尤其是光伏装机增幅较大，未来风光新能源业绩有望持续快速增长。

那么今日，盘前有哪些值得划重点的资管大事：

近5500亿！27只百亿股票ETF占比过半

银行理财投资新动向！这类资产有望成标配

头号重仓还是特斯拉！万亿投资巨头持仓大曝光：增持拼多多，减持理想汽车

狂买这些股！葛卫东、邓晓峰、冯柳、周应波等投资大佬最新持股大曝光！

券商最新业绩来了！

加仓港股！这些基金经理出手了

这三只基金，被专业买手“狂买”

53位，规模超200亿！

知名百亿私募持股大曝光

Wind数据显示，上周五（10月28日），上证基金指数收报6134.64点，跌1.78%；深证ETF收报1319.54点，跌2.71%；深证乐富指数收报6644.38点，跌2.52%。

近5500亿！27只百亿股票ETF占比过半

随着我国股票ETF市场大发展，万亿ETF市场两极分化现象也在加剧。其中，27只百亿股票ETF管理规模接近5500亿元，规模占比过半；而规模不足2亿的“小微基金”数量也增至340只，产品数量占比也接近半数。

多位业内人士对此表示，由于后发公司纷纷补齐产品线、多家公募同批上报新指数，叠加股票ETF市场明显的“强者恒强”的特点，进入激烈竞争阶段的ETF市场会呈现集中度提高的现象。多家公募机构和人士还提出，将从产品特色化、投教宣传和运营管理等方面发力，不断提升股票ETF产品竞争力，为投资者提供更好的资产配置工具。

银行理财投资新动向！这类资产有望成标配

在各路资金的追捧下，今年公募REITs产品突破20只，认购规模迭创新高。除了券商、公募、保险资管、信托计划、私募、期货资管计划争相线下询价外，多家银行理财机构也积极投资公募REITs，且有多只基础设施理财产品陆续成立。

多位业内人士对此表示，公募REITs产品底层资产成熟优质、运营稳定，且具有现金流稳定、波动性适中、较高分红比例等特点，与银行理财产品稳健运作、分散风险配置的投资需求相契合，并有望成银行理财的标配资产。

头号重仓还是特斯拉！万亿投资巨头持仓大曝光：增持拼多多，减持理想汽车

日前，欧洲著名长线投资机构柏基投资（Baillie Gifford）公布了其2022年三季度末持仓情况。第三季度，柏基投资增持了拼多多、腾讯音乐、蔚来、阿里巴巴等股票，减持特斯拉、理想汽车等股票，清空京东、哔哩哔哩等股票。

根据whalewisdom数据，截至2022年第三季度末，柏基投资的美股组合规模为969.91亿美元（折合约7033.43亿人民币）。与第二季度末相比，其美股组合规模减少5.17亿美元（折合约37.49亿人民币）。在第三季度，柏基投资卖出了21支股票，新买入14支股票，增持129支股票，减持158支股票，换手率为7.20%。

截至三季度末，柏基投资持仓主要集中在非必需消费品、卫生保健、通信、信息技术这四大板块。其中，非必需消费品板块占比最大，为23.76%；卫生保健板块占比位列第二，为23.40%；通信板块占比位列第三，为19.11%；信息技术板块占比则排在第四位，为15.92%。这四大板块合计占其持仓的82.19%。

狂买这些股！葛卫东、邓晓峰、冯柳、周应波等投资大佬最新持股大曝光！

2022年上市公司三季报披露接近尾声，知名私募投资经理的调仓换股动作浮出水面。在今年三季度，邓晓峰新进了比亚迪，持股市值达19亿元，并且猛加仓紫金矿业，持股近72亿元；冯柳继续加仓海康威视，持有131亿元，新进了顺鑫农业、国睿科技；葛卫东仍看好新能源赛道，买进容百科技，并且新进绿的谐波；周应波目前建仓了花园生物、南玻A、金智科技、华天酒店等。

券商最新业绩来了！

各大券商已相继交出三季度“成绩单”。整体来看，“承压”仍是本财季的关键词，券商行业承受下行压力，营收和净利润悉数出现下滑。

截至10月28日，已有38家A股上市券商完成了三季报的披露，仅剩天风证券、华西证券和长城证券3家还未披露。从已有数据来看，前三季度净利润超百亿的只有“券商一哥”中信证券，超过10亿元的则有21家券商，净利润超10亿的券商，仅有2家同比实现正增长。营收方面，中信证券以接近500亿元的营收居于行业首位，也是唯一营收超300亿的券商。13家券商前三季度营业收入超过百亿营收超百亿的券商只有2家同比上涨。

加仓港股！这些基金经理出手了

受海外加息预期、疫情反复以及国际局势等不确定性因素的影响，今年三季度以来全球资本市场整体表现欠佳，港股更是处于单边下跌的状态。当前时点，更需要冷静思考。

面对港股这种极端行情，基金经理们是如何应对的？未来又将如何筹谋与布局？结合刚刚披露的基金三季报，记者梳理了10位基金经理最新的港股投资思路。

基金经理们普遍认为，港股正处于历史性底部区域，但短期仍会受到多重因素持续扰动，当前阶段可以通过降低风险敞口、寻找高性价标的、以及平衡策略等静待清晰信号。

这三只基金，被专业买手“狂买”

随着三季报全部披露完毕，有着“专业买手”之称的公募FOF最新持仓也随之出炉。Wind数据统计显示，海富通改革驱动、易方达科瑞、富国价值优势三只基金是全市场公募FOF三季度持有只数最多的权益基金，相比二季度，易方达科瑞取代中庚价值领航，新进FOF“最爱”权益基金前三名。

从调仓变动上看，部分公募FOF开始超配价值风格，煤炭、国防军工等相关基金在三季度获公募FOF较大力度增持。谈及后市，多位FOF基金经理认为，当前A股估值处于较低水平，市场有望呈现短期震荡中期向上的格局。同时，部分基金经理也在密切关注美债、黄金等反脆弱性资产的投资机会。

53位，规模超200亿！

“吨位决定地位”的公募基金江湖中，管理规模居前的主动权益类基金经理一直受到市场较多关注。公募基金三季报的披露，揭开了主动权益基金经理管理规模变动面纱。

受制于三季度市场调整，大多数主动权益基金经理所管理规模出现缩水。在管基金总规模排名领先的20位权益类基金经理管理基金总规模达到9458.44亿元，较二季度缩水15%。同时，三季度末管理规模超过200亿的主动权益基金基金经理达到53位，规模超过300的达到18人，也较二季末数量出现减少，管理规模前九名的规模三季度缩水都是“百亿”级别。

然而，也有一些逆市获得较好业绩的基金经理，近一两年规模出现增长，成为市场新的宠儿。业内人士认为，明星基金经理光环背后，是更加沉重的责任。尽管基金经理管理规模集中度提升或是行业发展趋势，公募行业更应该将重心放在做好投研能力的积累，力争获得长期优秀回报、提升持有人体验。

知名百亿私募持股大曝光

上市公司2022年三季报披露接近尾声，百亿私募的调仓换股路径曝光，高毅资产新进了比亚迪，加仓海康威视；重阳投资增持宝钢股份，宁泉资产减持华能水电；景林资产加仓大族激光，运舟资本建仓花园生物、南玻A等。据了解，在今年三季度震荡市场环境下，不少百亿私募都进行了减仓，重点布局在高端制造、成长板块，比如新能源、半导体、机械装备等加仓明显，也左侧布局医药、消费等板块。

诺安基金

多宽基指数估值处于历史低位，长线布局时间已到

9月数据显示内需增长有所回升，但消费复苏基础仍待稳固。工业增加值同比增速从8月的4.2%上行至6.3%，部分受去年“能耗双控”低基数效应提振、高于市场一致预期4.8%；环比增长率为0.85%，对比上月的0.37%环比增长加快，PMI数据也再次回到扩张区间。

社零增速不及市场预期，受疫情影响餐饮同比再度转负，地产产业链、家具建材降幅收窄、而家电同比增速转负，线上消费同比回升。投资方面，单月名义固定资产投资同比增速从上月的6.4%小幅回升至6.6%，房地产投资同比降幅收窄，基建同比增速再加快，制造业投资基本持平，政策托底效果显现。

基建投资本月同比增长16.3%，上月为15.4%，前期投放资金已逐步在实物工作量上体现。往前看，四季度外需增长可能下行，内需、尤其是消费和地产相关指标的走势对总需求增长将起主导作用。当前餐饮等消费回暖仍然较为乏力、而全球贸易量增速已经开始放缓，外需或将逐步走弱；汽车产量在政策推动下，以及去年基数较低的背景下，或将表现出较强韧性，维持高增长。

制造业增加值增速部分受2021年3季度的“能耗双控”低基数提振，可持续性有待观察；在多项稳地产政策支持下地产下行趋势有所缓和，但地产周期仍在筑底阶段。随着海外衰退风险持续上行，全球制造业景气度走弱且贸易加速下行，出口逐步承压。

因此，内需的逐步复苏，尤其是地产政策有效性及地产投资是否能触底回升、基建投资增速的支撑作用、消费能否进一步回暖将成为后续增长的主要推动力。

鹏扬基金

稳增长有望更高效执行

三季度经济弱复苏，国常会持续落实稳经济一揽子政策和接续措施。三季度国内经济延续弱复苏，地产投资跌幅收窄、基建和制造业投资延续高位回升，而受高温天气影响退去及去年低基数的影响，9月工业生产改善较快，但服务业生产仍旧偏弱，消费需求受疫情扩散和高基数因素依然偏弱，国常会持续落实稳投资、促消费、减免税费等政策，传达保民生、促消费与稳增长的信心与决心。

央行加大货币净投放，流动性继续维持宽松格局。本周央行加大货币投放力度，通过逆回购净投放8400亿元，虽然近期汇率波动较大，但对货币政策并未形成制约，且近期央行、银保监会、证监会、外汇局针对股、债、汇、楼集体发声，释放稳汇率、稳市场信号。当前市场流动性较为充裕，资金成本维持低位运行，而在稳经济与稳预期需求下，流动性仍有望延续宽松格局。

市场情绪方面，近期外部风险仍在持续冲击市场，海外市场动荡、大国博弈、地缘政治冲突、人民币汇率贬值仍在持续抑制市场风险偏好，本周外资再度大幅流出，并对外资重仓的行业和板块形成剧烈冲击。但从估值、风险溢价和机构仓位等多维度看，当前市场已处于高性价比的底部区间，当海外风险因素逐渐缓和、“二十大”指引下国内市场主线更加清晰，市场有望逐步迎来修复。

超预期社融提振信心，经济修复未有断档，经济新均衡状态正在到来，建议对市场积极：1、科技引领效率提升：包括自主可控下的非消费类半导体、军工、创新医疗、信创等方向；2、政策纠偏与经济修复：包括房地产和医药等行业政策的缓解，以及消费复苏下的出行链、消费场景的恢复等机会；3、继续关注全球能源硬约束：全球能源紧张仍未缓解，关注传统石化能源（煤炭石油天然气以及上下游产业链等）、新能源替代（风光储等）。

10月31日 9:00

博时基金  周一看一周 I 又见3000点，是走还是留？

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