8月4日，三大指数维持震荡整理，创业板指走势较强。截至收盘，沪指涨0.23%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.95%。盘面上，超导概念尾盘拉升走强，国缆检测、百利电气涨停；互联金融概念掀涨停潮，卓创资讯、安硕信息20%涨停，顶点软件、生意宝等涨停；另外，信创概念以及电信运营、传媒娱乐、券商等板块涨幅居前；CXO、预制菜等概念以及中船系、纺织服饰、工程机械等板块跌幅居前。

那么今日盘前有哪些值得划重点的资管大事：

公募重仓科创板总市值激增70%，接近2900亿

又有基金公司换董事长

8月第二家！又有基金公司总经理变更

A股关键时刻！董承非最新发声

又爆了！270亿狂买股票ETF

信息量大！周应波最新研判

重磅来了！养老目标基金获批5周年！

10家基金公司，获“输血”

市场风格正切换？8000字研判来了

周五（8月4日），上证基金指数涨0.3%收报6734.02点，深证ETF涨0.43%收报1447.44点，乐富指数涨0.43%收报7236.6点。

公募重仓科创板总市值激增70%，接近2900亿

随着科创板市场的震荡回暖，近日再有多只次新基金密集公告可投科创板。截至今年二季报，公募重仓科创板总市值已经接近2900亿元，同比激增近70%，公募重仓投资科创板的体量在开市四年多呈现了快速的增长势头。

多位行业机构和投研人士表示，各类型基金密集投向科创板市场，公募重仓科创板市值创新高，都意味着科技创新企业的投资价值获得了机构资金的认可。在中国经济结构调整中科技创新将是重要推动力，多家公募基金也将科创投资作为重要方向，引导社会资本流入科技创新领域，更好服务科技创新发展。

又有基金公司换董事长

今日，富安达基金公告显示，任命蒋晓刚为新董事长，张睿则因个人原因于8月4日离任董事长一职。从履历上看，其二人均是南京证券老人。

作为一家成立已有12年之久的券商系公募，富安达基金发展情况难言乐观。不仅旗下部分主动权益类基金业绩表现不太理想，基金规模也似乎“长不大”，在行业中的排名始终居于中后。

8月第二家！又有基金公司总经理变更

继瑞达基金之后，8月伊始又有第二家基金公司官宣总经理变更。

东兴基金最新发布公告称，王青因个人原因离任，由东兴基金董事长牛南洁代任。据悉，王青的下一站或是担任银河金汇资管总经理。

A股关键时刻！董承非最新发声

8月3日晚间，百亿私募睿郡资产管理合伙人、首席研究官董承非在某大型互联网渠道做了一场路演，受到关注。在近1个小时的交流中，董承非谈到了对今年经济、股市的看法，并对他看好的结构性机会进行分析。

关于市场，董承非认为，这两年系统性风险已经充分释放，但由于经济结构的调整还在过程中，新旧动能转换需要时间，所以不能指望股市能给投资者带来较高回报，慎说牛市，主要还是把握结构性机会。

那么，市场结构性机会在哪里，董承非主要看好几个方向：一是高分红的电信运营商，二是未来成长空间较大的中国半导体公司，三是困境反转后、商业模式能给保持持续和稳定的电力板块。

又爆了！270亿狂买股票ETF

大盘呈现高位震荡走势，资金趁机大幅买入。

沪指高位强势整理之际，本周合计约有270亿资金净买入股票ETF，总规模突破1.6万亿关口。其中，上证50、沪深300等宽基指数ETF几乎霸榜，成为本周吸金主力；医药、纳斯达克等出现调整的窄基主题类ETF也获得资金布局。另一方面，领涨的券商板块ETF遭到净赎回。

拉长时间线来看，场外资金持续积极入市。下半年已有近800亿资金借道股票ETF布局权益市场，除科创板、创业板、沪深300为代表的宽基指数ETF外，半导体、西药生物两大细分行业主题ETF资金流入量十分可观。与此同时，北向资金也在持续净买入。

信息量大！周应波最新研判

“以AI（人工智能）为代表的一系列新技术，可能会形成新一轮生产力的提升，给全球带来深远影响。AI将很多创新的硬件和软件的使用场景打开了，打造了一个未来世界的图景。”最近运舟资本投资总监周应波在接受中国基金报记者独家采访时说。

如今一年时间过去了，作为在成长股投资领域深耕的投资名将，周应波坦言他在去年底今年初寻觅到了未来两三年市场的主旋律。对此他非常笃定，并且在AI为代表的科技领域布置了重要的投研力量，“未来不单单是AI，我们认为由AI牵引的整体行情，能够带动上下游的发展，比如智能驾驶、消费电子等。”他说。

重磅来了！养老目标基金获批5周年！

2018年8月3日-6日，首批14只养老目标基金获批，开启了国内公募基金服务养老市场的新征程。截至目前，在首批养老目标基金获批5周年之际，首批产品成立五年以来年化回报超6%，多只产品年化回报超9%，斩获了不错的长期回报，同期规模也出现了明显增长。

多位业内人士表示，养老目标基金的大类资产配置理念、发行时机、产品特征和定位、运作模式上的优势等，都有利于该类产品做出持续稳健的回报。然而，历经近五年时间的成长，成立时平均规模为3.51亿元的首批养老FOF依然无法摆脱“长不大”的烦恼。

10家基金公司，获“输血”

近年来，资本市场震荡加剧，部分基金公司陷入规模止步不前、日常支出相对刚性的困境，通过增加注册资本金，打开业务新局面，成为不少基金公司的选择。

最近两年基金公司增资更是进入密集期。Wind数据显示，截止8月5日，今年以来，已有包括国融、中信建投等10家基金公司先后增资，而在2022年，基金公司增资次数更是高达13次，相比之下，2021年仅有5家基金公司增资。

市场风格正切换？8000字研判来了

中央政治局会议提出活跃资本市场、适时调整优化房地产政策等，这两周，金融、地产等传统周期板块，以及食品饮料等消费股表现活跃，部分私募通过提前布局，近期净值涨幅明显；同时上半年火热的AI（人工智能）板块则发生了较大调整。

对于市场风格是否切换，私募分歧比较大，有的看好顺周期板块行情持续性，认为有基本面及政策面的支撑，且估值较低；也有的认为券商、地产等仍是短期行情，更看好有中长期成长逻辑的板块。同时，AI在经历前期概念炒作后，即将进入业绩验证期，未来大概率走向分化，更看好未来A+应用领域的机会。

华夏基金

市场风格要变了吗？后市投资怎么看？

A股大多数时间处在结构性行情中，大小盘风格切换也一直是投资者长期关注所在。选对风格就是结构性牛市，踏错风格的体验则极差。

首先从基本面看，小盘风格在复苏周期中会有更亮眼的表现。当经济开始触底回升，随着企业盈利增加，业绩回暖，小盘股由于业绩和估值弹性更强，更具优势。国内经济短期偏弱并不改变我们对中期弱复苏的判断，PPI预计三季度触底带动库存周期触底回升，支撑经济内生修复。

其次从流动性角度看，历史上“宽货币”阶段小盘股的胜率较高。当央行释放流动性，经济从低估开始复苏时，市场风险偏好提升，此时弹性更强的小市值风格更为受益；反之，当流动性缩紧时，确定性更强的大市值风格则更为受益。

泉果基金

朋克金融学 | 《封神》启示录：投资是“去天意”的长期主义

短期热点几乎无法被预测，即便偶尔踏上，经验也很难重复利用。就像在电影剧情里，西伯侯姬昌通过占卜，什么都知道了，可也什么都做不了。在封神之前的神话体系中，中国古代追热点第一人夸父的故事也告诉我们，热点一直在动，永远也追不上。

本杰明·格雷厄姆说：“从短期来看，股市是一台投票机；从长期着眼，却是一台称重机。”坚守长期主义的好公司、好电影，最终会在长远的时间里被称重出来。

投资市场也有类似的地方：从理论到股票市场的实际设立，它给了投资者一个拥有足够美好幻想的世界观设定，都觉得自己能在市场赚大钱，但在实际书写自己投资故事的时候，总会与预期不符。随着数学发展，均值回归理论的提出，更重要是人均寿命的延长，那些被称为“天意”的突发事件，在生活中的影响逐渐减小。尤其在投资中，黑天鹅事件对坚守长期主义的投资者来说，影响是可控的。

8月7日 19：00

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