8月11日，A股三大指数均收跌，沪指失守3200点。截至收盘，上证指数收跌2.01%报3189.25点，深证成指跌2.18%报10808.87点，创业板指跌2.33%报2187.04点。板块方面，医药行业、CRO板块逆势走强；另一方面，金融科技、保险、农业板块跌幅居前。

那么今日盘前有哪些值得划重点的资管大事：

持续“吸金”！中证1000指增基金火了！

千亿私募巨头，持仓大曝光！

1200亿新基金加速建仓！抄底资金来了

2万亿大市场！私募出手

医药板块重磅政策陆续出炉！7000字，重磅研判！

超658亿！知名基金经理“组团”参与定增

中国特色ESG指标面世！公募出手

美国债务“灰犀牛”终将到来？最新研判来了

医疗反腐风暴，影响有多大？最新研判

历史性一刻：公募成为“资管一哥”！

上周五（8月11日），上证基金指数跌1.57%收报6563.33点，深证ETF跌1.72%收报1405.49点，乐富指数跌1.65%收报7035.9点。

持续“吸金”！中证1000指增基金火了！

今年以来，中证1000指增基金无论是规模还是业绩都实现双丰收。在各路资金青睐下，中证1000指增基金规模较去年末大增91%至262亿元，与此同时在超额收益方面，完胜同期沪深300增强、中证500增强产品。

多位业内人士表示，因为市场风格偏小票，所以作为小盘代表指数的中证1000能跑赢其他几个大盘和中盘指数。同时提到，在竞争日趋激烈的背景下，要想在产品超额收益和跟踪误差控制上做出更好的成绩，需要不断打磨好策略，才能为投资者创造更加长期稳健的超额回报。

千亿私募巨头，持仓大曝光！

国内千亿私募巨头景林资产，刚刚披露了其在美股市场的最新持仓！

景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）近期向美国证交会提交了截至2023年二季度末的美股持仓数据，其美股持仓总市值20.69亿美元（约合人民币149.76亿元），较今年一季度末大幅增长。

在今年二季度，景林香港公司大举加仓了拼多多、网易、满帮集团、中通快递、理想汽车等多只中概股，拼多多稳居景林美股第一大重仓股，持有市值达到3.25亿美元；同时增持了脸书母公司Meta、微软、高通、超威半导体等多只AI软硬件股票；但是减持了BOSS直聘、Grab等，清仓了谷歌、Sea、阿里巴巴、特斯拉等股票。

基金君也从渠道获悉了景林资产的最新观点，其对市场维持乐观，持续关注中长期经济恢复的成效。其认为，目前无论A股、港股还是中概股的走势均明显滞后、估值水平很低，后续仍有反弹空间。另外，景林资产非常看好AI人工智能方向的长期机会。

1200亿新基金加速建仓！抄底资金来了

随着7月份以来股市震荡回暖，今年新发的主动权益类基金建仓节奏提速，多只建仓期新基金净值波动加大，新发基金也更快推向市场。不过，在今年极致化的结构性行情中，投向不同方向的主动权益类新基金，也出现业绩的明显分化，首尾业绩最大相差已接近40%。

多位业内机构和人士告诉记者，相比今年上半年，近期新基金建仓的确有所加速，但新基金建仓除了考虑市场行情，还会关注回撤控制等因素，考虑到当前市场医药、新能源、地产、消费等多个板块处于历史估值低位，对新基金建仓确实较具吸引力。

2万亿大市场！私募出手

随着ETF市场的快速发展，投资策略灵活的私募基金正在成为这类公募产品的重要“买手”之一。数据显示，配置ETF的私募管理人从2018年年中的45家上升至2022年底的248家，近期有多只上市ETF的公告书中现身私募身影，最豪气的一只私募基金持有ETF超21亿份。

业内人士分析，ETF具有分散投资、费率低、流动性好等优势，而且各类宽基、行业ETF品种越来越丰富，已经成为一种优秀的投资工具。主观或量化等私募配置ETF产品，可能是出于组合管理、分散风险、套利策略、行业配置等考虑，同时也部分私募通过买ETF感知市场资金变化、跟踪行情等。

医药板块重磅政策陆续出炉！7000字，重磅研判！

近期，医药板块的重磅政策陆续出炉，从临床试验、多元支付机制到全面反腐，对于行业的震慑力不言而喻。

医药板块本轮调整历时近三年，为史上下跌时间最长，申万医药生物指数也再创新低。不少投资者发问灵魂拷问：医药还有机会吗？

在受访基金经理看来，此次反腐不同以往，力度较大，关注的层面也更高，近期反腐也使得投资者对于行业增速放缓的担忧加剧。

不过，基金经理们普遍认为，此次反腐会促使企业更加注重合规经营，并不会从根本上改变行业自身发展逻辑。医药行业需求相对刚性，部分医疗需求可能会因为反腐导致需求下滑甚至缺失，但大部分医疗需求可能只是暂时延缓。

在他们看来，虽然短期来看，医药板块受累于反腐的情绪影响，但板块整体处于较好的中期布局机会。同时，也有基金经理认为，股价的反应是有内在节奏的，在反腐利空高潮出现前，股价或许已经率先见底。其中，刚需属性强的药械耗材、高端国产设备，可能出现黄金坑。此外，跟反腐关联度不大细分领域，当下或存在较好的机会。

超658亿！知名基金经理“组团”参与定增

今年公募基金参与定增热情较高，数据显示，年初以来已有50家公募参与上市公司定增，认购总金额超658亿元；同时，谢治宇、赵诣、李晓星、梁跃军等多位明星基金经理“组团”参与了部分公司的定增项目。公募人士表示，市场估值较低、优质上市公司具备投资性价比等是吸引其参与定增的理由。当然定增项目作为具有一定“折扣”、锁定期的资产，在投资上更注重公司所在行业、盈利水平和发展前景等方面的考察，看重长期投资价值。

展望定增市场，公募人士认为，当前整体估值较低，指数具备反弹空间，此时布局定增，未来会有较好盈利机会。而且在全面注册制下，定增市场的供给端将更加充裕，对投资也提出了更高要求。其建议普通投资者可以借道公募产品参与定增市场。

中国特色ESG指标面世！公募出手

近日，国资委办公厅发布《关于转发<央企控股上市公司ESG专项报告编制研究>的通知》，通知已经下发至各中央企业和地方国资国企，力争到2023年央企控股上市公司ESG专项报告披露“全覆盖”。该通知中包含的《央控上市公司ESG专项报告参考指标体系》构建了中国特色的ESG指标体系。

目前，把ESG纳入估值考量已经成为中国特色估值体系的一个重要方面，那么，公募今后在投资中如何将ESG因素纳入投研流程，在投资实践中体现ESG因素对上市公司估值的贡献呢？多位公募业内人士表示，目前已经在投前、投中、投后环节都开展了ESG投资管理，并在估值中逐步纳入ESG考量。未来，还会将ESG股东参与融入到研究员日常的上市公司接触中，并积极引入外部上市公司投资决策服务机构，不断完善上市公司投票管理，推动提升上市公司治理水平。

美国债务“灰犀牛”终将到来？最新研判来了

本月初，惠誉国际信用评级公司将美国长期外币发行人违约评级从AAA级下调至AA+级别，“负面评级观察”调整为“稳定展望”。这是继2011年8月5日，标准普尔将美国长期主权信用评级从最高的AAA级下调至AA+级后，美国国家信用评级第二次遭到下调。

惠誉在报告中罗列了一系列影响美国评级的关键驱动因素：治理水平受到侵蚀、政府财政赤字飙升、广义政府债务或攀升、中期财政挑战尚未解决、经济或陷入衰退、美联储实施紧缩政策。

惠誉同时指出，若干结构性优势为美国主权信用评级形成支撑，包括充满活力的商业环境支撑下，美国规模庞大、发达、多元化、高收入的经济体。极为重要的是，美元是全球主要储备货币，这为美国政府提供了极高的融资灵活性。

美国财政部长耶伦随即发布声明，强烈反对惠誉评级的决定，并称惠誉评级的调整是武断的，而且是基于过时的数据。

长城基金投教基地

市场情绪遇冷

从策略角度看，顺周期仍较大程度依赖政策。当前处于经济景气预期和政策效果的博弈期，或将呈现一边利好出台，一边利空释放的情况，导致行情底部持续震荡。市场回调后，政策关注点有所切换：1）关注房地产相关政策，或有政策继续出台解决中长期经济发展的问题；2）“活跃资本市场”相关政策将以引导长期资金入市、构建中长期A股投资功能为主，近期可关注ETF市场增量资金是否流入。

海外宏观方面，美国7月CPI受去年高基数逐渐减退的影响，同比小幅上涨，环比继续降温，基本符合市场预期。核心通胀方面仍存在粘性，粘性更高的住宅、房租、服务等项目的价格保持高位。持续关注美联储9/11月加息决策，议息结果或将取决于8月的经济数据是否仍高于预期。消息面上，美国对华企业的制裁进一步加强，重点聚焦于半导体、量子计算和人工智能领域，相对之前宽范围来看这次的制裁并未超预期。

华夏基金

关注港股科网股投资机会

国内来看，目前国内经济尚处于筑底爬坡阶段，但内需有改善迹象，在外需明显承压背景下，可关注后期更为积极的财政货币政策落地。外部来看，部分经济指标显示美国经济景气走弱，但考虑到通胀水平仍高，后续加息节奏仍存不确定性。加上近期美债收益率走高，人民币走弱，外部资金面短期有所恶化。

考虑到国内政策逐渐落地，企业盈利拐点逐渐明朗。加上部分港股披露中报业绩预告，特别是龙头互联网公司业务增长和盈利能力改善情况超市场预期，关注港股科网股投资机会。此轮指数缩量调整结束后，市场也有望重归升势，建议关注配置产业政策着力点以及国内中长期经济发展结构变革的关键驱动方向，如芯片、智能驾驶、机器人等。

8月14日 10:00

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