曝光了！主动权益基金经理，晒百万实盘！
张燕北 方丽 2023-10-25 16:05
继指数基金经理后，主动权益基金经理也加入“晒”实盘。目前，已有包括天弘基金郭相博、国金基金姚加红、德邦基金雷涛在内的多位主动权益基金经理在在蚂蚁理财平台的个人生活号中“晒”出实盘，展示个人账户持有基金的情况。从账户金额看，不乏百万实盘。在业内看来，基金经理晒实盘类似于新形式自购，是基金经理陪伴投资者、引导投资者理性操作的一种方式，主动权益基金经理的加入更是彰显了基金经理与投资者共进退的决心和对于市场前景的信心。不过需要注意的是，基金经理的实盘更多是一种参考，不建议完全照抄。一个多月前，几位指数投资基金经理首次在蚂蚁理财平台上展示自己的实盘账户，一度引发广泛关注。而在近期，主动权益基金经理悄然加入。记者注意到，德邦基金雷涛于近期公开了个人实盘。通过关注后，可以看到他的实盘目前总金额约为113.2万元，持有三只基金(份额合并统计），其中两只为雷涛自己管理的主动权益基金。据介绍，这两只产品均聚焦科技成长板块，德邦半导体产业混合发起式为半导体主题基金，主要投资半导体相关个股，而德邦稳盈增长灵活配置混合今年主要投资的是人工智能方向。另外一只则是德邦基金丁孙楠、欧阳帆共同管理的定开纯债基金。截至10月24日，雷涛的基金实盘尚处于浮亏状态。雷涛在今年早些时候因“基金跌了多做家务”等言论出圈，他管理的德邦半导体产业混合截至6月初年内回报率超过40%。不过下半年以来，伴随着TMT板块的调整，该基金净值也出现回调，但年初迄今收益在同类中仍然居前。对于近期半导体板块的下跌原因，雷涛在产品三季报中也做了详细说明，“低迷的业绩表现依然对市场信心和行情有所拖累，并且泛人工智能方向出现较大行情回撤也是导致半导体板块整体表现不佳的因素之一。”，而对于后续投资，他表示“今年剩下的时间里面，半导体的周期拐点预计会是最重要的机会。叠加华为带来的国产技术的突破，国产替代出现设备材料之外的新战场，泛产业链的国产化的机会也逐步显现。”
国金基金量化投资事业部总经理姚加红也于近期晒出自己的实盘。他的实盘账户本金是100万元，目前浮亏约1.8万。他仅持有一只基金，即自己管理的量化公募产品国金量化多因子股票。晨星数据显示，截至9月末，国金量化多因子近一年收益为20.42%，在中盘股票型产品中位列第四。凭借较好的业绩，该基金也获得投资者踊跃买入，目前已经暂停大额申购。在近期发布的实盘笔记中，基金经理对于国金量化多因子的超额波动解释如下：市场特征的相对剧烈切换可能会带来超额波动，可观测的时点例如今年的1月份，4月份，6月底、8月和9月底等。近期产品超额波动主要是市场环境切换引起的。后续的超额表现将视市场环境变化而定，从当前的超额波动看，依旧处于预期范围内。
此外，天弘基金经理郭相博的基金实盘显示，基金经理持有天弘医药创新混合A一只基金，总金额近23万元，账户目前处于浮亏中，持有收益率-1.8%。截至目前，郭相博已经发布了5篇实盘笔记。实盘笔记显示，郭相博计划两年投入天弘医药创新混合A)100万元左右。每周依据市场行情判断投资星级，依据星级大小分批投资。星级越大，则对应的投资金额越大。目前已累计超过20万元。“希望通过实盘投资，力争帮助我的持有人、以及对医药行业感兴趣的投资者，赚到医药赛道长期增长的钱。”他如此介绍自己的实盘投资初衷。
值得一提的是，投资者对于雷涛的基金实盘和相关笔记关注度较高。在部分基金经理实盘笔记正文下，评论多达近300条。此前是部分指数投资型基金经理在蚂蚁理财平台的个人生活号中“晒”出实盘之后，现在不少主动基金经理也展示个人账户持有基金的情况，越来越引发市场关注，或许未来这一“大军”还将扩容。从业内反馈来看，既有观点认为，基金经理“晒”实盘实际上与“自购”相类似，更多是一种提振基民信心、与投资者共进退的行为，也有人士认为这背后出于合规考虑还有一些顾虑。“从目前来看，基金经理晒出的实盘大部分持仓全部是自己管理的产品，这与自购行为非常类似，而且不少金额也比较大，清楚明了地展示将盈亏情况在公众面前，非常透明。”据一位基金公司互联网人士表示，这种形式更贴近投资者，并能表达出投资者利益一致的立场。从实际效果来看，这种模式更多是一种品牌宣传方式，既能通过实盘吸引投资者、活跃讨论区，同时能够增强基民信心。还有一位基金公司人士表示，基金经理公开“晒”实盘，一方面，基民能间接获取基金经理对当下市场的观点;另一方面，基金经理投资盈亏情况，在一定程度上也能安慰处于浮亏中的投资者，也是基金经理陪伴投资者、引导投资者理性投资的一种方式。事实上，在做好基金投资的核心工作之余，部分基金经理将与投资者沟通放在重要位置。以雷涛为例，他经常以路演、视频直播、社交平台互动等方式向投资者传递自己的观点和想法。在他看来，持有人将真金白银托付给自己，自己就有责任做好投资陪伴，帮助投资者更了解所购基金的投资思路。德邦基金表示，支付宝基金经理“晒实盘”也是基金经理雷涛今年尝试的投资陪伴新方式。基金经理“晒”实盘的方式其实和基金管理人自购有点类似，都是为了绑定管理人和投资者的利益，是用真金白银表示对自己产品的信心，表示自己与持有人同一战线的态度。“其实从营销角度来看，我觉得是一个不错的形式。这个形式比较新颖且能跟投资者非常贴近，目前市场不好，基民入市积极性不高，若市场转好或能促进基金销售。”据一位市场人士表示，但是这背后也涉及到一些合规问题，可能主要考验基金公司合规上的尺度。在合规问题上，也有人士认为，开通晒持仓功能，需要蚂蚁平台、基金经理和基金公司合规部门等多方达成一致，因此这项工作的推进并非易事。一方面，不少基金经理展示的实盘里包含多只产品，相当于一个基金组合，并会根据市场波动情况及时调整和优化持仓组合。按照相关规定，基金组合的展示或需要投顾资格。另一方面，基金宣传推介材料登载过往业绩的，应当同时登载基金业绩比较基准的表现,展示的任意业绩区间均应当超过6个月，单日业绩更是不能随意展示。值得一提的是，基金经理这类“晒”实盘确实对投资者来说，会有一定的指导作用，建议此类组合展示和调仓还是需要进行足够的风险揭示和信息披露，避免合规风险，同时不建议投资者完全照抄这类实盘，而是根据自己的实际情况、风险承受能力，选择适合自己的基金，操作上自己做决策。
