昨日，A股缩量收跌，游戏与文化传媒板块逆市走强，在这样的行情中，沪深两市股票型ETF合计资金仍净流入超43亿元。其中，沪深300、科创50、中证500、中证1000等多只宽基ETF资金净流入居前，银行、生物医药、电力、传媒、证券等相关指数产品资金净流出居前。
WIND数据显示，截至11月2日，全市场799只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）管理规模超1.63万亿元。昨日，A股三大指数集体下跌，截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.94%，创业板指跌0.99%。行业板块涨少跌多，游戏与文化传媒板块逆市走强，汽车、汽车服务板块涨幅居前，国防军工、电子化学品、半导体、光伏设备、电力设备等走弱。在这样的行情中，沪深两市股票型ETF合计资金仍净流入43.79亿元。从资金净流入排行看，宽基ETF产品成为“吸金”主力。11月2日，沪深300、科创50、中证500、中证1000等多只宽基ETF产品资金净流入居前。其中，华泰柏瑞沪深300ETF当日增加2.05亿份，至334.67亿份，资金净流入达7.47亿元。紧随其后的是易方达沪深300ETF，当日增加2.70亿份，至213.76亿份，资金净流入达4.69亿元。华夏科创50ETF当日增加2.70亿份，至1037.37亿份，资金净流入达2.45亿元。此外，南方中证500ETF、富国中证1000ETF单日“吸金”均超2亿元。记者注意到，在A股震荡之际，宽基ETF已经成为资金重要的抄底工具。自10月23日中央汇金宣布当日买入ETF，并将在未来继续增持以来，多只股票ETF份额出现大幅增长。以易方达沪深300ETF为例，截至11月2日，10月23日以来该ETF份额增长46.98亿份，按照区间成交均价计算，该ETF共获得85.03亿元资金净流入。此外，华夏上证科创板50成份ETF、嘉实沪深300ETF、国泰中证全指证券公司ETF、易方达上证科创板50ETF等7只ETF，10月23日以来份额增长均超过5-10亿份不等，其中，嘉实沪深300ETF在此期间获得40.99亿元资金净流入（按照成交均价计算）。深圳一位基金研究部负责人表示，宽基ETF持续流入背后，反映了经济基本面持续向好，投资者信心不断恢复。目前，整体经济呈现出工业和服务业生产持续回暖、内需与外需同步改善的积极态势，经济恢复的内生动能较强等特征，四季度仍有进一步增长空间。在国际经济前景面临较大不确定性的形势下，持续改善的国内基本面为投资者信心提供了重要支撑。沪上一家头部基金公司指数产品负责人也表示，国内经济数据体现出较为明显的复苏改善，给股市带来基本面支撑。同时，A股股债性价比指标也已经回升到历史高位，从理性的角度看，A股资产放在全球权益资产中比较也极具投资性价比。但是在市场震荡调整时，主题投资的主线并不清晰，而通过宽基指数抓住A股从左侧进入右侧的时机更为便捷有效。 行业主题方面，创新药、红利、光伏相关热门赛道ETF资金净流入居前。比如广发港股创新药ETF当日增加3.66亿份，至63.16亿份，资金净流入3.26亿元。国联安半导体ETF当日增加1.94亿份，至313.81亿份，资金净流入1.64亿元。此外，景顺长城红利低波100ETF、华夏芯片ETF等单日“吸金”均超1亿元。博时基金表示，国内经济数据呈现复苏迹象，市场显现积极变化，有望逐步改善。近期经历了近几周的调整，指数整体估值处于历史低位区间，稳健的经济复苏也给市场提供了较强的基本面支撑，叠加前期针对资本市场落地的若干利好政策，配置性价比凸显，随着利好政策落实到经济后，投资者信心有望修复，继续等待市场底部过去反弹到来，远看市场，柳暗花明。大概率在今年四季度到明年，资本市场在安全边际变得更高的情况下也大概率会更加活跃，产业里会有更多细分机会出现，这也将给ETF市场带来更多的增量资金。从资金净流出排行看，11月2日，资金净流出靠前的20只股票ETF中，热门细分赛道相关ETF产品占比八成，比如银行、工程机械、生物医药、电力、传媒、证券、酒等相关指数产品当日资金净流出居前。其中，华宝银行ETF单日资金净流出0.66亿，广发工程机械ETF、国泰生物医药ETF资金净流出分别为0.66亿元、0.49亿元。此外，上证50ETF、创业板ETF等宽基ETF资金净流出居前，其中，华夏上证50ETF单日资金净流出近1亿元。对于此前炙手可热的游戏行业，沪上一位游戏ETF基金经理表示，从国内游戏公司的主营业务构成来看，收入贡献占比较高的是手机游戏，而不像海外游戏公司收入结构以主机游戏和端游为主。伴随着国内智能手机渗透率的快速提升，国内游戏公司经历了一段高速发展期，近年来随着国内手游市场竞争的逐渐激烈和营销费用的快速上升，国内游戏厂商纷纷出海，抢占海外手游市场份额，并实现了较快增长。今年一季度受AIGC概念提振，游戏板块估值大幅修复。中长期来看，游戏板块仍然处于历史低位，经历了三季度的连续调整之后，配置价值凸显。对于半导体板块的调整，银河基金股票投资部总监、基金经理郑巍山表示，从半导体行业周期复盘来看，当前行业处于主动去库存末尾，由于下游需求边际改善不明确且不强烈，个别赛道进入被动去库存阶段，整体的成长性和盈利能力恢复还需要一定时间。从周期角度看，当前去库存化已进行3-4个季度，郑巍山预计，或许周期底部还将持续一段时间，可以关注后续行业发展的拐点。消费电子的复苏、新技术应用的拉动、国产化率的持续提升等带来的投资机遇未来依然值得期待。虽然目前行业有短期阶段性的波动，但很多具有核心竞争力的公司仍然会走出低谷，经历大浪淘沙之后，在下一轮产业周期到来的时候厚积薄发。兴银智选消费混合基金经理袁作栋则表示，当前权益市场处于政策底、市场底和业绩底共振之时，权益投资向上的空间大于向下的风险，性价比很高。当前的消费板块具有较高的性价比和较好的投资机会。
