上周五（11月3日），大盘震荡上行，三大指数盘中均涨超1%。截至收盘，上证指数收涨0.71%，报3030.80点；深证成指收涨1.22%，报9853.89点；创业板指收涨1.47%，报1968.21点。两市全天成交额8111.9亿元。两市个股涨多跌少，合计3886只个股上涨，1193只个股下跌

板块方面，受政策利好，机器人概念股爆发，半导体产业链午后崛起，卫星导航概念股活跃，光伏产业链走强，游戏股调整

机构方面，光大证券指出，在短期获利盘消化之后，大盘有望重拾升势。当前是布局中期主线的较好时机。配置上，真人游戏大火引爆了传媒股炒作，中期来看“AI+”属性强的传媒、游戏企业的价值重估值得期待，但短线板块可能有分化，谨慎参与；华为链调整之后，布局窗口再次打开，可重点关注卫星导航、5.5G、华为昇腾等方向；另外，继续沿着中美经贸关系改善线索，关注出口链机会，比如家电家居、汽车零部件、工程机械、创新药等。

那么今日，盘前有哪些值得划重点的资管大事：

公募持仓科创板总市值逼近7千亿，比开市当年激增27倍

科创板5周年，六大券商首席最新研判！

科创企业五年成长之路！

刘鸣镝：中国宏观经济将继续复苏 当下是做多的时间窗口

何杰：发挥大湾区优势 推动金融科技高质量服务实体经济

又有券商资管总经理变更！

科创板成为“硬科技”企业上市主阵地，私募大举投资

银行业绩大盘点！

又有绩优基金经理，“公奔私”！

这一重要市场，指数化投资时代来了！

多只基金宣布：限购！

Wind数据显示，上周五（11月3日），上证基金指数收报6233.42点，涨1.02%；深证ETF收报1315.59点，涨1.30%；深证乐富指数收报6586.79点，涨1.25%。

公募持仓科创板总市值逼近7千亿，比开市当年激增27倍

2018年11月5日，国家主席习近平在首届进博会开幕式上宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。至今，科创板问世已经五周年。近五年来，公募科创基金密集布局，总规模已超2800亿元；公募持仓科创板总市值逐年攀升，最新市值逼近7千亿元，比开市当年激增27倍。

多位公募业内机构和人士表示，科创板“硬科技”色彩浓厚，成长潜力大，科创产业趋势蓬勃发展，叠加高门槛、低估值，具备较高投资性价比，科创板将成为各路资金布局的重要阵地。

科创板5周年，六大券商首席最新研判！

2018年11月5日，国家主席习近平在首届进博会开幕式上宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。

科创板概念提出五年来，科创板市场从无到有，成为注册制改革的“试验田”。从首批25家企业“试水”注册制，再到如今总市值超6万亿，科创板直面挑战、修炼内功，各项改革的逐步纵深推进，形成了经受住市场检验、实践证明行之有效的经验。从科创企业到券商投行，相关参与主体无不从中受益。

为深入了解科创五年来取得的成绩和创新，中国基金报记者采访了中国银河证券首席经济学家章俊、川财证券首席经济学家陈雳、德邦证券首席经济学家芦哲、中信建投证券首席策略官陈果、天风证券首席策略分析师刘晨明和申万宏源研究新股策略首席分析师彭文玉。

受访首席纷纷表示，科创板的发展为我国资本市场提供了一个新的发展平台，为科技创新企业提供了更多融资渠道和机会，对于推动经济转型升级具有积极意义。与此同时，保荐机构作为资本市场的“看门人”，在服务科技自立自强和助力科技企业发展等方面发挥了不可替代的作用。  

科创企业五年成长之路！

“设立科创板并试点注册制”首次宣布至今，注册制改革已走过5年，走出了一条从增量试点起步、存量试点扩围，到全市场推广的改革历程。

回首改革历程，市场制度持续优化，改革动能激发澎湃，多层次资本市场更加完善，符合要求的公司齐聚A股市场，乘着改革东风大放异彩，探索出一条与时代交相辉映的高质量发展之路。

刘鸣镝：中国宏观经济将继续复苏 当下是做多的时间窗口

11月1日，在“2023中国基金报金融科技论坛”上，摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝女士发表了名为《外资看中国：宏观回暖下展望中国股市》的主题演讲。

首先，刘鸣镝女士表述，地缘政治以及长周期资产价格下行所带来的经济调整是当前外资投资中国股票时最关注的两大因素。展望四季度，随着中美关系边际趋稳，市场看到较清晰的指引，中国宏观经济继续复苏，部分龙头企业的盈利预期转好，摩根大通看好四季度中国股票市场的表现。刘鸣镝强调，目前是做多的时间窗口。

谈及对AI（人工智能）的看法，刘鸣镝表示，AI是今后十年一个重大的投资主题及机遇，即使细分赛道热点每几年会转变，站在舞台中央的公司会不一样，但从算力到应用，到产生对传统行业具有颠覆性的AI企业是必然的。

何杰：发挥大湾区优势 推动金融科技高质量服务实体经济

11月1日，由《中国基金报》主办，信达澳亚基金、泓德基金、橙新闻特别支持的“人工智能驱动金融行业高质量发展-2023中国基金报金融科技论坛”在中国香港举行。深圳市地方金融监督管理局局长何杰应邀出席并致辞。

何杰表示：“粤港澳大湾区作为我国经济最繁荣、科技最发达、创新最活跃、人口最年轻的区域，承载着打造全球科技创新中心和金融枢纽等战略使命。展望未来，我们要发挥好大湾区的独特优势，深化交流、深度合作，积极、审慎地探索技术创新应用，共同推动金融行业在数字化、智能化的道路上走得更加顺畅、更加稳健，共同为经济发展和社会进步做出更大的贡献。”   

又有券商资管总经理变更！

又有券商资管“换帅”：11月3日，海通资管公告，公司总经理李井伟因工作变动离职，现任公司总经理助理胡倩代任总经理一职。相关人士表示，上述人事变动属于正常调整。同时，业内有消息传出，未来，李井伟有望出任海通期货党委副书记、总经理，而海通证券风险管理部总经理王岗或将出任海通资管新任总经理。据此前海通证券半年报披露，截止今年上半年末，海通资管旗下资产管理规模达到825亿元，同比减少14.33%；上半年实现实现营业收入2.09亿元，净利润0.63亿元。

科创板成为“硬科技”企业上市主阵地，私募大举投资

今年11月5日，科创板迎来宣布设立五周年。五年间，科创板市场从无到有，如今上市公司数量超560只，总市值突破6万亿元。不少接受中国基金报记者采访的私募股权及创投、私募证券投资机构人士认为，科创板已经成为“硬科技”企业上市的主阵地，其对中国经济的转型升级及资本市场的发展都具有重要意义。同时科创板率先试行注册制，为资本市场深化改革提供了有益借鉴，推动注册制在全市场平稳落地。

不论是证券私募还是股权私募，都在积极投资科创板。股权私募在企业尚未上市阶段，大力投资具有科创属性的企业，并推动在科创板上市；企业科创板上市之后，证券私募大量挖掘科创板机会，也积极投身其中。多家受访私募机构表示，科创板含“科”量高，成长属性强，积极布局“科创”投资，特别关注是否具有“核心竞争力”、“核心科技”，希望能助力国家科技发展。

对于科创板的未来发展及投资价值，受访人士认为，科创板上市公司具有较好的发展空间和发展前景，对科创板的未来发展充满信心。同时对科创板的改革和发展建言献策，建议在政策优化、融资渠道、国际化等方面引导科创板企业健康发展，助力科技创新、产业升级，加速构建科创生态新格局。

银行业绩大盘点！

近期，42家上市银行公布了2023年度三季报业绩数据。从业绩表现来看，三季度，银行业绩增速整体有所承压，营收及净利润同比取得正增长的数量有所减少，净息差仍持续拖累银行净利润的增长。不过，在不良率上却整体有所改善，超七成银行不良率较年初有所下降。

在市场看来，尽管三季度银行业绩有所走弱，但当前贷款利率已位于低点，叠加存款挂牌利率持续调整，银行息差企稳概率加大，同时在利好政策影响下，资产质量将进一步得到夯实。

又有绩优基金经理，“公奔私”！

近期，一家名为“广东天辰元信私募基金管理有限公司”的私募机构，在中国证券投资基金业协会完成备案登记。基金君发现，公司法定代表人、总经理兼投资总监张俊生，拥有十多年的权益投资管理经验，曾担任平安基金投资副总监，管理平安鼎越、鼎泰等多只基金，取得了不错的业绩。

实际上，近年来“公奔私”的基金经理不在少数，比较知名的如董承非、周应波、林森、雷鸣等，今年还有童卓、周心鹏、王超、陈东等基金经理都备案了私募公司，打算开启创业新征程。

这一重要市场，指数化投资时代来了！

北交所基金再次扩容，全市场第一只北证50成份指数增强基金于日前获批。在受访公募机构及相关投资人士看来，首只北交所增强型指数产品获批，是公募基金稳步扩大指数化投资的进一步尝试，也是北交所在指数投资时代向前迈出的重要步伐。

中长期角度，公募机构乐观看待北交所的发展前景和投资价值。未来，随着更多优质专精特新企业进入市场，北交所流动性有望进一步提高，估值逻辑或将更趋理性。相关公募产品也会持续扩容，分享北交所优质企业成长红利。

多只基金宣布：限购！

四季度伊始，已有多只中小盘风格主动权益基金宣布限购或直接“闭门谢客”。业内人士表示，这些基金限购或为将规模控制在组合策略容量内，以保持基金的运行。尽管今年以来已积累较多涨幅，基金经理对小盘风格依然偏乐观。从历史表现看，市场风格一般会延续较长时间，而且当前小盘股估值也具有较大安全性，因此相关机会值得布局。

明世伙伴基金

月度观点丨关注内外宏观政策的边际变化

年底年初将迎来众多宏观层面的关键会议，投资视线将逐步转向对明年的预期，11月仍有诸多重要事件对市场有重大影响，我们认为总体看外部环境的边际影响可能趋弱，应更加关注内部政策导向、基本面（宏观、行业）的边际变化，来进行资产配置和标的选择。

关键点包括，实质性的经济政策出台或落地，如明年经济增长目标或财政政策取向进一步明确等；增量资金的引入，如平准基金或保险等中长期资金的入市等；而外部环境整体缓和，无论是联储政策的真正缓和，还是中美关系的持续稳定。

10月的A股反弹，很大程度上与人大会议超预期宣布增发1万亿国债和提升年度赤字率有关，这体现了中央政府对待稳增长的高度重视和迫切性。在10月的中央金融工作会议后，后续很快还将迎来三中全会和年度经济工作会议，如果能出台进一步支持改革开放、稳增长、支持民营经济等相关实质性政策，重心回到经济增长上，将有力的提振市场信心，而从目前看这一概率不低，财政政策发力尤为关键，货币政策与财政政策的配合也有空间。

此外，资本市场的相关政策还有继续推进的空间，考虑当前市场增量资金匮乏，推动社保、保险、年金等中长期配置资金入场，平准基金设立等等也都在政策想象空间内，若有一定程度的落实，则有助于“活跃资本市场”这一主题的有效推进。

兴业银行

每日“兴”观点 丨基金公司再度开启“自购潮”

近一段时间以来，各类投资机构、上市公司纷纷进行增持、自购等操作，中央汇金作为“国家队”也入市增持四大行、买入ETF，以提振投资者信心，稳定市场预期。从历史上看，大规模自购往往对应的是市场情绪低迷期，今年以来已经出现两轮基金公司“自购潮”。从估值角度看，沪深两市主要宽基指数基本都处于估值低位、股债风险溢价高位，对应于市场的阶段性底部。随着政策端、机构端、上市公司共同努力，叠加海外流动性边际好转，近期市场已经出现企稳回升迹象。监管部门未来有望持续出台改善市场预期的政策，并保持政策出台的节奏和力度。

11月6日 15:00

对话指数投资  一指揽双创，掘金硬科技

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