在昨日震荡下行市场中，全市场股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）净流出资金超10亿元，仍在正常波动范围。拉长时间来看，自7月24日中央政治局会议以来，近4个月资金净流入股票ETF接近2200亿元，沪深300、科创50是资金青睐的两大主线。
业内人士对此表示，近期市场经历了一段时间的反弹，稍作休整，股指震荡反复难以避免。然而，随着国内经济数据呈现复苏迹象，当前市场底部已经基本确定，显现积极变化，市场风险偏好有望提振，并将对市场回暖趋势保持积极关注。昨日A股早盘跳空低开后冲高受阻回落，随后呈现震荡整理势态，盘中传媒、交通运输、互联网等主题轮番领涨，而新能源、半导体及医药等板块回落。截至收盘，上证指数下跌0.71%，北向资金净流出21.9亿元，仅传媒和煤炭行业收涨。Wind数据显示，截至11月16日净值更新，全市场805只股票ETF总规模1.68万亿元。在昨日震荡下行市场中，资金借道股票ETF净流出资金约为10.3亿元。从资金流向结构看，昨日中证500ETF一改今年以来颓势，净流入2.89亿元，位居全市场榜首。科创100ETF、创业板50ETF等宽基指数，也位居全市场前列，净流入资金都在1个亿上下。策略基金中，红利低波100ETF、红利低波ETF基金等也位居市场前列，今年红利低波策略整体表现抗跌，逆市斩获15%左右的收益率，收获了资金的青睐。行业或主题ETF中，医药、新能源这对“难兄难弟”今年调整较多，随着近期触底反弹，也收获了部分逆向投资资金的追逐，包括港股创新药ETF、新能源ETF、医药ETF等在内的产品，都有资金的净流入。一位公募基金经理对此表示，股票ETF具有“越跌越买”的特点，医药、新能源今年调整较为充分，资金也在底部不断积累筹码，因此在弱势中可能继续出现净流入的态势。而红利低波今年由于逆市走强，还获得了15%左右的正收益，也获得了资金的青睐，当然，绩优策略产品自然也会受到资金的追逐。 博时基金表示，市场回调的背景下，ETF市场资金愈挫愈勇，行业及主题指数整体资金流入居前，跨境ETF也获得投资者青睐。从净流出榜单看，近期股市反弹遇挫，前期净买入较多的上证50ETF、沪深300ETF出现资金流出，分别流出8.56亿元、7.75亿元，相比产品的规模和体量，净流出资金相对较小。宽基指数中，创业板ETF、1000ETF，等也出现一定程度的净流出现象。行业或主题ETF中，光伏ETF昨日净流出居前，煤炭ETF、机器人产业ETF、芯片ETF等净流出资金较为靠前，但流出规模不及1个亿。近看波诡云谲，远看却见大潮汹涌，短期市场依然震荡起伏，长期则趋势毕现。拉长时间来看，自7月24日中央政治局会议以来，近4个月股票ETF总份额激增1896亿元，以区间成交均价测算，资金净流入股票ETF约为2181.12亿元。从资金流向看，近四个月来，沪深300最受资金青睐，截至最新数据，4只沪深300ETF龙头合计吸金943亿元，其中华泰柏瑞基金沪深300ETF就吸金488亿元。 消息面上，在10月23日沪指最低跌至2923点时，中央汇金公司宣布买入ETF并将继续增持，为资金加速买入大盘宽基指数打下了“强心剂”，表征大盘风格的沪深300ETF成为最大赢家。科创50ETF也是受益者，华夏、易方达旗下的科创50ETF产品累计吸金超350亿元，是近四个月资金的第二大流入方向。宽基指数，上证50ETF、800ETF等也受到资金青睐，近四个月净流入资金分别达到105亿元、68亿元。行业或主题ETF方面，低估值的恒生科技ETF、港股通互联网ETF净流入资金，也位居市场前列。针对近期市场变化，华安基金指数与量化投资部表示，市场关注的APEC峰会中美元首双边会晤，市场对此抱有积极期待，有望提振市场风险偏好，此外市场普遍预期联储加息见顶，美国降息有利于成长股。对于市场我们保持积极，建议关注A股回暖趋势。博时基金也认为，国内经济数据呈现复苏迹象，市场显现积极变化，有望继续改善。在基本面支持和政策利好下，市场近期经历了一段时间的反弹，稍作休整。10月PMI和CPI、PPI都有所转弱，表明基本面仍处于弱修复的态势，经济修复并非一蹴而就。当前市场底部已经基本确定，但投资者信心的修复需要经历反复磨练和确认，在此过程中，股指的震荡反复是难以避免的。 “随着利好政策逐渐落实到经济，叠加中美关系持续改善，市场风险偏好可能得到进一步提振，大盘有望在积极因素的共同作用下迎来进一步反弹。”博时基金相关人士称。资金流出方面，近四个月中证1000ETF流出资金居首，华夏、易方达、南方旗下中证1000ETF累计净流出85亿元，华夏中证1000ETF以44亿元净流出居首。宽基指数中，今年涨幅居前的纳指ETF净流出超20亿元，显现了资金“落袋为安”的态势；中证500ETF也有13亿元的净流出。行业和主题产品中，短期反弹遇挫的券商ETF“失血严重”，国泰、华宝、南方旗下证券或券商ETF累计净流出77亿元，高居行业ETF榜首。另外，酒ETF、煤炭ETF、基建50ETF等品种，也都有10亿元以上的资金净流出。上述公募基金经理对此表示，近期券商板块主要受证监会支持头部券商并购重组利好催化，走出了一波震荡上行行情，叠加股市回暖，资金认为利好券商。但在短期上涨遇到挫折后，不排除部分短期交易型资金“获利了结”，因此近期呈现出明显净流出的态势。但从长期看，券商估值仍在低位，周期性特征也比较明显，若市场持续回暖，仍是值得持续关注的高弹性板块。
