11月23日,富达基金发布“富达裕达纯债”基金成立公告显示,该基金自11月1日至11月21日发行,认购金额合计超50亿元。11月23日,公告显示,恒生前海中债0-3年政策性金融债合计认购金额也达50.68亿元。此外,11月24日发布的鑫元稳丰利率债基金成立公告显示,该基金认购金额合计79.902亿元。
上海证券基金评价研究中心分析师汪璐表示,从2022年至今,随着市场的持续调整,股票型、混合型基金新发规模持续回落,债券基金成为投资者最为青睐的基金类型之一。近两年权益市场受内外扰动因素的影响较大,导致投资者信心不足,此时风险偏好较低的债券基金则成为投资者主选的类型;而基金公司在权益基金不好卖的背景下也会发行更多的债券基金以满足更多基民的投资需求。
此外,在权益基金中今年细分赛道指数基金受到投资者的偏好,其中以热门主题被动指数基金为主、宽基指基及指增为辅。由于近两年权益市场结构性行情轮动较快,导致不少主动管理基金表现不如同期被动指数基金,让不少基民对主动管理型权益基金信心下降,从而转向投资行业被动指数基金。
汪璐谈及费率时表示,自7月8日公募基金集体披露降费公告后,根据wind披露的数据显示,对比截至2023年6月30日以及当前最新的管理费率,绝大多数的混合基金管理费率由1.5%降到了1.2%,仅有一只基金维持在3%的管理费率,其余基金样本中最高管理费率由2.5%降至1.6%。股票基金中,大多均维持在0.5%的管理费率,但最高管理费率由2.0%降至1.5%。债券基金的管理费率大体不变,均维持在0.3%的管理费率,最高管理费率也维持在1.2%的水平。
当前公募基金降费主要针对的是权益基金,短期内有助于增加流动性、活跃资本市场、推动市场行情企稳回升,长期来看有助于基金公司从卖方销售向买方销售进行转型,与投资者收益共进退、风险共承担,可以更好地实现公募基金普惠金融的属性。
数据显示,今年前三季度,新发基金合并发行份额为7753.72亿份。和往年同期数据相比,2019年以来,全市场公募基金每年前三季度合并发行份额分别为8061.58亿份、23507.45亿份、23520.46亿份和11210.43亿份,今年前三季度发行份额为近5年来最低。进入第四季度以来,基金发行市场仍旧待回暖。10月发行数量为64只。
基金发行是滞后指标。瑞银证券曾分析指出,一般要待市场赚钱效应出来之后,基金发行才能回暖。 后续回暖需要哪些催化剂?汪璐表示,第一,近年来市场行情的快速轮动使得许多居民投资者感到无所适从,为保持权益市场的长期稳定性和良好的赚钱效应,资本市场需要一系列利好政策以增强投资者信心。第二,维护资本市场的公平透明、构建可靠的投资环境,是确保投资者信任的重要一环,例如近期证监会进一步规范程序化交易以避免在极端行情下加剧市场波动的风险。第三,公募基金应专注于投资者教育,通过在市场低迷时提供心理支持和理性建议,帮助投资者提升金融素养、培养长期与理性投资理念,从而为投资者提供更多安全垫并在长期内提高投资者获得感。
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