上周五（1月5日），大盘午后单边下行，创业板指连跌4日。截至收盘，上证指数收跌0.85%，报2929.18点；深证成指收跌1.07%，报9116.44点；创业板指收跌1.45%，报1775.58点。两市全天成交额7548.2亿元。两市个股跌多涨少，合计502只个股上涨，4755只个股下跌。

板块方面，固态电池概念一飞冲天，银行股逆势上涨，CPO概念大幅下挫，军工股重挫，医药股走弱，风电板块调整。

机构方面，中金公司证券研报指出，展望2024年，锂价有望进入震荡下行的“磨底期”。当前锂行业供需的核心矛盾为资本开支并未明显放缓，导致远期过剩预期难以扭转。展望2024年，需求侧的主动去库或将逐步缓解，但是资源环节供给从偏紧走向宽松将是大势所趋，带动锂价进入震荡下行的“磨底期”。

那么今日盘前有哪些值得划重点的资管大事：

美股ETF吸金超4万亿元！

太罕见！央行又出手，十四连增！

部分基金子公司减资，继续寻找转型之路

煤炭彻底火了！还能上车吗？重磅解读来了

2024年基金投教“忙起来”

产品布局“变阵”，主攻方向来了

清华退出！这家公募“易主”，监管反馈来了

这类基金收益，脉冲式走高

这类理财收益“翘尾”

上周五（1月5日），上证基金指数收报5882.77点，跌0.90%。乐福基金指数收报6145.84点，跌1.11%；深证ETF基金指数收报1225.37点，跌1.15%。

美股ETF吸金超4万亿元！

据晨星统计，2023年美国ETF吸收资金净流入达5980亿美元，约折合42580亿元人民币。股票ETF强力吸金、主动管理ETF加速发展成为2023年美国ETF行业的显著趋势。先锋领航连续四年蝉联ETF“吸金王”，进一步缩小了其与美国第一大ETF供应商——贝莱德旗下ETF品牌安硕（iShares）的差距。

太罕见！央行又出手，十四连增！

受汇率折算、资产价格变化等因素综合影响，去年12月，我国外汇储备规模上升，黄金储备也实现“14连增”

国家外汇管理局最新数据显示，截至2023年12月末，我国外汇储备规模再超3.2万亿美元，创近两年新高；黄金储备报7187万盎司，连续14个月增持，如按区间均价测算，对应增持金额约达1300亿元。

部分基金子公司减资，继续寻找转型之路

基金专户子公司分类监管“尘埃落定”之后，部分子公司继续走在减少注册资本金的“瘦身之路”上。         

中国基金报记者发现，近段时间，包括上海聚潮资产、银华长安资本在内的基金专户子公司相继减少注册资本金。更早之前，深圳红塔资产、上海浦银安盛资产、嘉实资本等公司均有过类似的举动。         

多位业内人士表示，基金子公司分类监管评级出炉之后，部分评级不高的子公司业务受限，叠加最近几年非标业务萎缩，对于注册资本金的需求也在下降，一些基金子公司或因此减少注册资本金。             

煤炭彻底火了！还能上车吗？重磅解读来了

2024年开年首周，煤炭板块逆势领涨。截至1月5日，中信一级行业中，煤炭板块领涨两市，开年涨幅达5.63%。其中，云煤能源、新集能源、兖矿能源等多只个股首周涨幅超10%，“旧能源龙头”中国神华总市值超过“新能源龙头”宁德时代，煤炭板块的市场热度不断升温。

从去年11月份以来，煤炭板块就启动一轮上涨行情，近3月涨幅位居第一。在此背景下，煤炭、能源板块的主被动基金也涨幅居前。

Wind数据显示，截至1月5日，国泰、富国、国联基金旗下中证煤炭指数基金，在开年首周涨幅超5%，汇添富中证能源ETF自2023年以来涨幅超20%，广发中证全指能源ETF、国泰中证煤炭ETF等多只产品同期业绩超15%。         

作为2024年“开门红”的板块，煤炭板块行情是否可持续？会否引爆市场反弹？如何把握周期股行情，逆市走高的煤炭板块还需关注哪些风险？    

带着这些疑问，中国基金报记者采访了国泰中证煤炭ETF基金经理吴中昊，招商中证煤炭基金经理邓童，工银中证国新央企现代能源ETF基金经理史宝珖，嘉实中证国新央企现代能源ETF基金经理刘珈吟，博时中证国新央企现代能源ETF基金经理杨振建，国联中证煤炭基金经理陈薪羽等六位基金经理，共同把脉煤炭板块的市场行情。

2024年基金投教“忙起来”

2024年一开年，基金行业就为投资者教育工作忙碌起来。

2023年8月，中国证券投资基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资者教育工作指引（试行）》（以下简称《指引》），成为行业持续关注的焦点。

据中国基金报记者了解，目前各家基金公司围绕着《指引》的相关要求系统性进行基金投教工作，不仅加大人力、物力等投入，同时站在2024年初，积极规划新一年的投教活动和计划。

目前基金行业积极寻找投教的突破口，2024年谋划不同的投教思路，比如有些基金公司进行矩阵式多平台投教宣传，有些针对科创、REITs等业务进行投教，也有针对国民教育、中华文化等方面投教，或者进一步走进学校、社区、乡镇、企业等，针对不同人群做好投教工作。

业内人士表示，投资者教育工作绝不仅仅是投教信息的传达，核心是提升投资者获得感和参与感，同时提升公募基金行业的公共价值。投教工作需要更贴近最广大的投资者，并结合不同人群的不同特征，进行形式多样、有针对性的投教活动。整个行业应该携起手来，共同推动基金业的高质量发展。

产品布局“变阵”，主攻方向来了

经历基础市场的结构性分化，公募基金的产品线也在悄然“变阵”。

从各家公募布局2024年的产品线来看，近期公募机构重点申报了债券型、指数型、QDII、FOF、公募REITs等品种。

多位业内人士表示，受去年市场风格影响，收益相对稳健的债基、规模逆市增长的ETF指基、业绩亮眼的QDII基金等受到资金的追捧，各家基金公司也基于投资者需求、市场“蓝海”和创新资产的战略布局考虑，对公司旗下产品线进行优化调整，以更加适应市场和需求的变化。

清华退出！这家公募“易主”，监管反馈来了

2024年刚开年，就有基金公司或将“易主”。          

1月5日晚间，证监会网站披露了诺德基金变更实际控制人反馈意见，诺德基金需就公司实际控制人变更后，控股股东天府清源控股在参与公司治理方面的变化情况进行说明。          

据公开资料介绍，诺德基金成立于2006年，此前的大股东为清华控股，诺德基金也是当时唯一一家具有高校背景的公募基金管理公司。而随着高校企业管理体制改革，清华大学将所持清华控股100%股权划转给四川能投，并更名为天府清源控股，诺德基金也将迎来实控人更迭。

Wind数据显示，截至去年三季度末，诺德基金管理的非货规模为248.71亿元，行业排名第100名附近。

这类基金收益，脉冲式走高

受岁末年初资金面偏紧、短端利率市场“翘尾效应”等因素影响，近期货币基金收益率出现明显回暖。数据显示，截至1月5日，货币基金平均7日年化收益率为2.2%，近八成货基收益率超过2%，规模最大的天弘余额宝最新7日年化收益率超过2.4%，创下近四年高位水平。          

多位业内人士表示，货币基金收益通常在季末、半年末、年末等时点会小幅走高，预计在春节假期前，资金利率大概率会脉冲式走高，货基收益率也会维持在较高水平。多家公募表示，将通过适当加杠杆、加久期、积极配置适合资产等，增厚货基的投资收益。

这类理财收益“翘尾”

随着新年到来，部分现金管理类理财产品的收益率出现一定“翘尾”现象。          

近日，据记者对多家银行相关理财产品观察发现，当前七日年化收益率超过3%的现金管理类理财产品不是个例，甚至有理财产品的七日年化收益率能达到5%以上。

在市场看来，年末时点，市场资金需求量普遍较大，逆回购往往会出现较高的利率。银行理财通过购买逆回购，可以在短期内实现较高的收益，但预计此理财收益优势并不会持久。

华夏基金

三大指数齐跌，创业板指刷新新低，红利风格逆势上涨

开年以来两市连续四天回落，重回12月下旬的科技成长补跌格局，因此科创100、创业板200等高弹性品种二级市场跌幅靠前，同时市场结构分化更加明显，资金持续从科技成长股流向红利资产。我们认为一方面在于诸如煤炭等红利方向存在进口关税恢复等利好催化，更重要的是场内资金也在进行调仓，科技成长方向去年受到光通信、AIGC、短剧及华为概念等多种题材催化，相对都比较强，其它赛道估值基本位于历史低位，在市场情绪越发低迷下，前期相对较好的强势赛道持续补跌，同时资金切换向过去表现较好、抗跌属性明显的红利风格，此外权重股也呈现出一定抗跌迹象，沪深300等权重方向去年持续超跌之后，估值指标已位于历史相对低位，部分资金也在高低切换去加仓更具有性价比资产，对中小成长股有一定压制，近期北向资金也开始企稳，市场博弈外资定价权高的大盘价值可能迎来提振，对小盘股可能造成资金流出效应。

今天红利方向内部也开始分化，从煤炭、电信及石化等开年涨幅较多的方向切换向银行等，资金追高意愿很低，同时近期市场的特征就是快速轮动，因此红利及成长的剪刀差短期或迎来收敛。近期科技成长风格持续回落，昨天国家数据局出台数据要素行业行动计划，华为手机等短期追单等，对行业、相关个股都是一定量的利好，但二级市场并无反应，呈现出“对利好视而不见”的特点，反映出情绪面的过度悲观，这往往也是市场底部的特征之一。短期看市场重回科技成长补跌格局，我们维持之前观点，中小盘成长风格及去年表现较好的TMT板块在短期补跌后有望构建两市底部，复盘多轮市场周期，长期下跌后的最后一跌，往往大盘价值相对抗跌，小盘股存在补跌压力，我们可能正处于这个阶段。

恒生前海基金

关注AI的软硬件层面迎来发展机遇

近期美联储降息预期加强，人民币汇率上升，国内货币政策环境稳健宽松，我们认为权益市场是具有投资机会的。但当前市场对于未来中国经济的增速，尤其是地产行业的企稳回升还存在担忧，A股近期表现偏弱，但我们看到，地产和地方债务的风险正在化解，而产业端中国在新兴产业上具备全球比较优势，社融和企业盈利正在企稳回升，我们对后市并不悲观。板块选择上，我们建议把握科技产业的发展趋势，在人工智能技术迭代、制造业升级转型的背景下，AI的软硬件层面迎来发展机遇，智能驾驶、机器人、VR等方向将涌现出众多机会，同时跟踪对经济敏感性较强的顺周期板块待经济企稳后的预期反转。