大招来了！暂停新增转融券规模！
方丽 陆慧婧 2024-02-06 18:41
“两融”融券业务，备受市场关注。
2月6日，证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问，提到关于加强融券业务监管等内容，包括暂停新增转融券规模等措施。一声令下，基金行业立刻行动起来！截至记者发稿时，易方达、华夏基金、广发基金、富国基金、南方基金、国泰基金、华泰柏瑞、华宝基金等多家基金公司发布公告称，暂停新增转融通证券出借规模，审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，确保相关业务平稳运行。2月6日，证监会对外宣布，经研究决定，证监会对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施：一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券； 三是持续加大监管执法力度，我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。这一发言之后，基金公司纷纷发布相关公告。中国基金报记者统计，截至2月6日下午17时，易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、富国基金、国泰基金、华泰柏瑞、华宝基金等基金公司相继发布公告。从发布的公告内容来看，各家基金公司均表示，将严格落实证监会关于融券业务的相关要求，暂停新增转融通证券出借，审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，确保相关业务平稳运行。业内人士表示，后续或有更多基金公司发布此类公告。此次多家基金公司暂停新增转融通证券出借，审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，预计融券需求会受到明显抑制，融券规模大幅下降，属于市场利好。根据此前证监会发布的《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引（试行）》规定，三类基金可以参与参与出借业务：一是处于封闭期的股票型基金和偏股混合型基金；二是开放式股票指数基金及相关联接基金；三是战略配售基金。其中，处于封闭期的基金出借证券资产不得超过基金资产净值的50%，出借到期日不得超过封闭期到期日；开放式股票指数基金及相关联接基金出借证券资产不得超过基金资产净值的30%。据Wind数据统计，截至2023年年末，共有335只基金参与转融通，以指数基金为主，持有的通过转融通证券出借业务出借的证券公允价值合计接近800亿元，占基金资产净值的平均比例约7%，远低于法规规定的上限水平。近期，证监会也就进一步加强融券业务监管作出表态。除了2月6日答记者问的回复之外，证监会还在发言中提到，相关制度实施以来，融券余额已下降24%，目前已降至637亿元，占A股流通市值的0.1%。证监会表示，“两融”融资业务全市场平均维持担保比例有所下降。截至2月5日晚间，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例(平仓线)通常为130%。从实际平仓数据看，1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降。投资者具体交易过程中，维持担保比例低于平仓线，并不意味着马上强制平仓。在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。证监会将持续加强“两融”融资业务的日常监管，采取有效措施，确保融资业务平稳运行。
