国债期货对很多投资者来说都觉得很神秘，尤其是最近股市迎来了一轮调整，债市受到了更多的关注，但债基和国债期货有什么关系，债市的行情怎么样？海外通胀预期继续走高，通胀焦虑下，还能投资债券市场吗？且听小编下文的详解。

债基和国债期货有什么关系？

分别提到债基和国债期货，可能都有所了解，但是它们两者有什么样的关联呢？

1、国债期货是什么，与利率有什么关系？

国债期货指以国债为标的物的期货品种，属于利率期货。

国债期货与票面利率的关系: 国债价格的涨跌是面值价格的涨跌，与国债票面利率无关，国债票面利率从其诞生那天起就已经是确定了的，不会改变。

国债价格和市场利率是反比关系，原因很简单。国债价格是票面利率与面值经市场利率折现而来，利率上升，则国债价格下降；利率下降，则国债价格上升。当宏观经济进入升息周期，国债价格趋于下跌；当宏观经济进入降息周期，国债价格趋于上涨。

2、国债期货和债券基金投资的债券标的国债是同一个标的吗？

国债期货目前覆盖了短中长期，应该覆盖了主要的国债投资标的。

3、作为国债派生的交易方式，国债期货的意义和作用有哪些？

答：国债期货具有 价格发现，套期保值的功能，对国债收益率曲线的构建、利率市场化的发展都有一定的积极作用。

与现券市场相比，国债期货交易便捷、资金占用少，成本低廉，这些优点的存在不仅使各项交易策略的实施更为便利，也带来了新的市场参与者，比如私募、个人投资者等，债券市场原本以商业银行、保险公司、券商、基金公司为主要参与者，新投资者的加入带来了新的交易思想，对于活跃市场、丰富交易策略有积极意义，

4、债券有哪几种分类？国债期货有哪些？

债券按照承担的风险不同可分为利率债、信用债；按期限，可分为长、中、短债。

国债期货有2年期、5年期、10年期，分别对应2年期国债、5年期国债、7-10年期国债。

债市行情怎么样，还坚挺吗？

1、美国的财政政策对资产价格的影响体现在哪里？

财政刺激会带动需求，有利于美国经济复苏，可能带动部分商品价格上升，资产价格上升，进而带来通胀上升、利率上行。如果美国先于欧洲复苏，则有利于美元指数上升。

2、美国1.9万亿美元刺激政策是不是直接影响美债收益上升的原因，美债收益上升有什么影响？对国债市场有哪些影响？

美国1.9万亿美元刺激政策是影响美债收益上升的原因之一，美国经济处在复苏过程中，本来美债收益率就在上升趋势中。美债收益率冲高，一定程度上反映了财政刺激的影响。美债收益率上升给处在高位的美股带来估值压力，给依赖美元的新兴市场也带来资本流出压力。

对国债市场的影响的话，首先会影响通胀预期，导致国债价格下跌。后期如果通胀成为事实，仍然利空国债市场。

3、一般来说，国内的债券品种会受哪些因素影响而产生利率波动？近股市迎来了一轮调整，那债市的行情怎么样？

国内的债券品种主要的影响因素是：经济增长、通胀、货币政策、流动性，相同条件下新债相对于旧债往往以溢价发行，即收盖率较低。

债市的调整在去年5月就开始了，目前维持低位震荡，接下来债市可能有一些交易性机会，不排除还有再度调整的可能。因为经济仍旧处在复苏的轨道上，宏观的基本面尚不利于债市，转机还需等待。

通胀焦虑下，还能投资债券市场吗？

1、2021年以来，金融市场对通胀的关注持续提升，全球通胀交易随之升温，当前的真实通胀水平和通胀预期究竟如何？

当前真实通胀水平并不高，短期通胀压力有限，但是随着疫情逐渐得到控制，全球经济逐步复苏，中期通胀风险不容忽视，需密切关注。

2、通胀是金融投资的天敌吗？为何金融市场对通货膨胀十分警惕？

通胀是指在一段时间内一般物价水平持续上涨的现象。通胀的体现是物价上涨，但个别物价上涨并不代表发生了通货膨胀，通货膨胀反映的是一篮子商品在一定时期内持续普遍的上涨。通胀发生往往意味着货币贬值，也就是货币购买力的下降。通常为应对通胀，货币政策会收缩，流动性收缩、利率上升的环境对金融市场不友好。

不仅是金融市场，通胀是一个全球性宏观主题。去年，为了应对疫情冲击，各国央行不同程度地采取了宽松的货币政策，今年以来，疫情缓和、疫苗接种推进，全球经济有望共振复苏，但经历疫情，经济中出现库存偏低、需求上升的局面，导致部分商品和生产资料的价格易涨难跌，加之原油和大宗商品价格近期有所上涨，金融市场对通胀的预期进一步警惕也是在所难免。

3、那么通胀有哪些衡量指标？

衡量物价水平和通胀水平的指标很多，最为常用的是大家熟知的CPI（消费者物价指数）、PPI（生产者物价指数），还有GDP平减指数，美国主要关注PCE指数等。

4、通胀对个人而言有哪些利弊？

适度的、温和的通胀可以促进企业生产的积极性、提升居民收入、刺激消费、债务负担减轻等好处，但也会伴随着生活成本上升的弊端。如果通胀水平较高，而个人收入增加赶不上通胀，则会带来实际购买力的下降。