一周回顾

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本周市场剧烈波动，市场情绪演绎较为极致。受上周末“双减”政策出台影响，担忧情绪由教育行业蔓延至全市场，上半周两市集体受到重挫，三胎概念逆市走高。周四市场信心有所提振，多数板块反弹走强。周五市场继续调整，核心市场指数表现相对平淡，疫情反复催化新冠检测概念上行。全周看，半导体、光伏、储能涨幅靠前，白酒、医疗、大金融表现不振。

热点板块

三胎：三胎支持政策陆续出台，各地配套措施亦紧随其后。7月28日，四川省攀枝花市公布，对按政策生育二、三孩的攀枝花户籍家庭，每月每孩发放500元育儿补贴金，直至孩子3岁，成为全国首个发放育儿补贴金的城市。7月29日，广东省政府常务会议强调，要以实施三孩生育政策及配套支持措施为重点，以完善生育服务体系为支撑，以降低婚嫁、生育养育、教育成本为保障，促进人口长期均衡发展与家庭和谐幸福。生育政策逐渐趋于宽松，预计潜在生育需求将得到释放，利好辅助生殖、婴童护理、早教等概念板块。随着未来各项利好配套措施逐步落地，三胎概念板块各细分赛道龙头有望持续受益。

教育：7月24日，中央出台《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，旨在进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担。随后，教育部启动中小学有偿补课等问题专项整治，对教师“组织开办校外培训班”“同家长搞利益交换”等行为采取“零容忍”态度。7月28日，教育部进一步明确义务教育阶段校外培训学科类和非学科类范围。行业监管政策的出台将教育行业的发展推至转型路口，学科课后培训时代或将面临终结，而以STEAM为代表的素质教育培训未受到冲击。就近日市场表现看，传统教培行业标的均大幅下滑，而素质教育概念板块则逆市上扬。

储能：本周储能板块迎来多重利好。上周末，发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，提出 2025 年新型储能装机规模达 30GW 以上，为储能产业打开长期成长空间。

7月27日，国家能源集团启动5.5GW光伏组件、逆变器集采招标工作，产业链价格企稳叠加国家大项目招标的启动，下半年光伏需求端有望持续放量。

7月29日，国家发展改革委印发《关于进一步完善分时电价机制的通知》，部署各地进一步完善分时电价机制。文件要求优化峰谷电价机制并建立尖峰电价机制，为引导用户削峰填谷、促进储能加快发展释放了清晰强烈的价格信号。

总体看，在全球碳中和大趋势和国家多重鼓励政策刺激下，储能产业链长期基本面向好，景气度有望持续提升。光伏、风电等清洁能源板块以及逆变器、变流器等核心产业链环节未来空间可期。

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