5月20日，央行公布了5年期以上品种LPR报价为4.45%，较上一期下降了0.15个百分点，1年期的LPR维持在3.7%不变，这是LPR改制以后第一次五年期的单独降息，也是规模最大的一次，大大超出了市场的预期。

画外音：1年期LPR和5年期LPR有何区别？

柒月：1年期的LPR主要影响的是短期流动性贷款，比如：企业短期流动性贷款和个人短期消费贷。5年期以上LPR主要影响的是企业长期贷款和居民房贷，对全社会的融资成本覆盖面更大。

画外音：为何单独调降5年期LPR？

柒月：是政策着力于宽信用，并着眼于解决当前企业、居民融资需求弱、中长期信贷迟迟没有修复的问题。对于地产行业而言，信号的意义更为明显：去年下半年以来，地产的销售投资数据边际走弱，4月份的最新数据显示，新开工、拿地等数据的同比增速继续下行，居民的中长期贷款全面的负增长，在这样的背景下，LPR的下调有助于撬动居民的房贷需求。

画外音：如何影响我们的房贷？

柒月：根据居民的房贷定价公式来计算，此次LPR下调了以后，首套房的最低贷款利率会降到4.25%。对于新贷款的人群来说，我们以贷款一百万，二十年还款等额本息的方式来计算的话，每年的房贷它的还款额度大概可以降低2500元，那对于存量的房贷客户来说，他的每年的还款额度会降大概1000块钱。

画外音：降息如何影响市场？

柒月：经过两年多的疫情，居民的资产负债表受损，消费能力大幅下降，加杠杆的意愿不足，加上民营企业的信用问题尚未改善，本轮的地产销售恢复的速度可能会比较慢，此次降低房贷利率的实际效果还有待观察，后续我们不排除5年以上LPR会有继续下降的可能。