受中美贸易摩擦、美国大选等多重内外因素影响，今年领涨市场的科技股8月以来调整明显，特别是5G、半导体等热门科技板块下跌明显。针对科技股的调整行情，有卖方机构认为成长类科技股将要盘整一个季度左右。对此，基金经理认为科技板块的多个细分领域龙头仍有不错的表现，芯片半导体、物联网、高端制造等细分领域的优质标的仍值得长期投资。
芯片等热门科技股短期熄火
Wind统计数据显示，半导体、5G为代表的科技股近期下跌明显。截至8月21日收盘，国证芯片指数8月以来下跌6.14%，中证5G通信指数8月以来下跌4.5%，中证电子指数8月以来下跌2.62%。
对于科技股8月以来的“熄火”表现，近期国泰君安研究所所长黄燕铭公开表示，成长类科技股因为前期涨得较高，具备高风险特征，科技股可能要休整一个季度左右，但等到美国大选落定以后，或者今年年底左右，他认为科技股还会有新的行情出现。
北京某中型公募的TMT基金经理表示，美国大选之前，中美摩擦还可能持续，科技股因此短期承压，但消费电子、半导体、军工电子的行业景气度没有下降，后续这些方向还是值得看好。
博时基金TMT投研一体化小组负责人肖瑞瑾表示，科技板块的阶段性回调主要源于年初以来的较大幅上涨，提前透支了今年的业绩预期。随着创业板50指数为代表的成长板块近期回调和成份股中报业绩兑现，当前优质成长股估值中枢已经回落到历史可比区间，市场将逐步企稳，并进行新一轮的优胜劣汰，优质的绩优成长股将延续估值扩张驱动的上涨。
北京某中型公募的科技主题基金经理认为，科技股没有熄火，优质个股或业绩比较好的上市公司，近期都有不错的涨幅表现，比如A股中的分众传媒、歌尔股份，港股中的美团、京东等。科技股没有熄火，只是没有之前的板块化上涨效应，现在更多的是结构性机会，靠优质公司推动上涨，不排除未来是一个常态化的结构性上涨局面。
基金经理看好科技子板块的机会
值得注意的是，半导体、5G等科技板块的低迷，却火了跟踪相关指数的ETF，引逢低布局的资金买入。Wind统计数据显示，芯片ETF份额8月以来增长了17.14亿份，在上市股票ETF中排第二，份额增长率达12.78%。5G ETF份额8月以来增长了4.15亿份，电子ETF份额8月以来增长了3.93亿份，份额增长率均在10%以上。
对于科技股的未来趋势，受访的基金经理都没有从板块的整体表现去展望，而是更注重深挖细分领域的优质标的，芯片半导体、互联网、物联网、高端智造等多个细分领域都有可长期关注的标的。
肖瑞瑾特别指出，芯片半导体在面临外部巨大压力下，作为举国之力支持的核心赛道，产业链企业将在近3-5年获得超常规发展，因此具备显著的吸引力，博时基金重点关注芯片半导体行业中依托但不依赖政策扶持，率先构建技术、产品、市场闭环体系，在市场化竞争中脱颖而出的优质企业，这些企业即使在扶持政策退出后，也将具备全球竞争力并实现持续迭代成长。
上述北京中型公募的科技主题基金经理表示，芯片、半导体受中美贸易战冲击的影响明显，且本身估值较高也面临一定风险。科技板块未来的机会主要在互联网、文化传媒等细分领域，包括软件类企业、可穿戴设备相关的子领域，主要在于估值有业绩支撑，且不受中美贸易战影响。
在他看来，科技行业不仅包括互联网、电子、传媒等，未来更多的是科技和传统行业相整合带来的投资机会，包括商业模式的变化、新业态的出现，比如互联网和金融相结合，带来移动支付，互联网与商业相结合，带来电商、快递物流，互联网与餐饮结合带来外卖，科技与传统工业相结合，带来工业互联网、物联网、智能工厂、高端制造的机会，这些机会更值得去关注、研究并投资。科技、互联网与传统行业相融合、相渗透并赋能的领域也值得关注，也是研究、投资的一些重要方向。
