自去年欧洲部分国家正式公布禁售燃油车时间表之后,不少国家纷纷跟随,新能源汽车已不仅仅是未来的一种可能性,而是大势所趋。作为自2015年起就成为全球最大的新能源汽车市场的中国,这一领域正处于蓬勃待发的“万亿风口”。融通新能源汽车拟任基金经理付伟琦表示,以国家目标——2025年新能源乘用车渗透率20%来计算,新能源汽车行业的产值规模有望接近万亿,看好新能源汽车的投资机会。
“整体看好2018年市场表现,成长股表现或优于蓝筹股,但蓝筹股整体下跌空间不大,成长股整体上涨空间不大。”付伟琦表示,未来市场或呈现分化行情,重点看好新能源车、新消费、新科技等领域。
新能源车产值规模或近万亿
付伟琦为清华大学物理学博士,拥有7年从业经验。他说,我国自2015年起成为全球最大的新能源汽车市场,但新能源车渗透率目前不到3%,以国家目标——2025年新能源乘用车渗透率20%来计算,新能源汽车行业的产值规模有望接近万亿,或将成为国民经济的支柱产业。
他特别提到,国内新能源汽车产业正由政策市向消费市逐渐切换,2014年至2017年政策推动是行业产销放量的主驱动力,随着新能源汽车成本下降、性能提升,消费者自发消费力将成为主驱动力。
据他介绍,海外正加紧推进新能源汽车的普及,一方面,多个欧洲国家制定燃油车禁售时刻表,电动化趋势进一步加速;另一方面,大众、宝马等巨头纷纷提出了新能源车的产销量规划,这代表着传统汽车企业基本完成切换和准备工作。
他说,由于国家对新能源汽车支持较早,国内相关公司获得了先发优势,诞生了一批具备全球竞争力的供应链企业。这也反映在二级市场上,一批行业龙头表现领先。
成长股机遇大于蓝筹股
对于后市,付伟琦表示,整体看好后市投资机会,成长股的机会优于蓝筹股。
他说,5月15日公布的宏观经济数据显示,1至4月固定资产投资增速回落至7%,其中,4月增速降至6.1%。三大类投资中,制造业投资增速小幅回升;基建投资增速低位徘徊,是投资下滑的主要拖累;房地产投资增速高位平稳,是当前工业经济改善的主因。但4月地产销量增速下滑转负、社融增速也再创新低,两大领先指标均处下行通道,意味着下半年经济或将边际走弱,这不利于蓝筹股的表现。从微观看,成长股已进入成长性和估值匹配的阶段。
他认为,从供给侧改革的角度来看,过去两年是减法的供给侧改革,是针对蓝筹行业或传统行业去除无效供给,下一阶段是加法供给侧改革,主要在新兴产业,如芯片、5G通讯、新能源车等。综合来看,未来市场会进一步分化。
谈及自己即将管理的融通新能源汽车基金,他表示,除了积极布局新能源汽车,还会布局拥有巨大潜力的新消费和新科技领域。此外,与美国的贸易摩擦将催生高端科技的研发及应用,会重点关注5G、新材料、人工智能等领域。
2018-05-21 00: 00
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