晨星数据显示，截至今年10月，ESG（环境、社会和治理）基金在全球的投资规模达1.05万亿美元，在过去六年共计增长了60%。
而具有214年历史、管理规模超5000亿美元的施罗德集团，正积极地将该投资策略引进A股投资。日前，记者专访施罗德投资集团全球企业管理主管Jessica Ground，她认为ESG投资在中国大有可为。
重点在公司的“关系图谱”衡量有六个步骤
Jessica向记者解释，所谓的可持续发展投资策略，意味着投资人不只看财务数据，并且将企业可持续发展纳入评估，涵盖环境、社会和治理（ESG）三大部分。而ESG能迅速成为全球投资热点，因为社会及环境的变化比过往更为迅速。气候变化、人口发展及科技革命正在改变世界。能够顺势而变并不断发展的公司可吸引更多的客户和员工，并能实现业务扩张。
具体如何去衡量一家公司是否属于“可持续发展”？ESG的评估核心是什么？Jessica表示，是公司的关系图谱，“我们试图这么去衡量一家公司是可持续发展的：看公司和各界的关系。环境方面，要评估企业活动与环境的关系，包括碳足迹、对气候变化的影响、对自然资源的保护、对能源的利用以及对废物的处理等；在社会领域，要评估企业与员工的关系，包括对员工的管理、产品的安全性、员工的福利以及慈善方面的工作，公司如何处理矛盾、如何处理举报者等；在公司治理领域，则要评估董事会结构、股权结构、管理层薪酬以及商业道德。”
具体而言，施罗德ESG投资有六个主要步骤：一是研判环境、社会和管治主题的主要走势；二是研究股票池中的标的；三是分析公司如何应对挑战；四是评估对潜在投资的影响；五是落地研究和参与；最后再根据不同行业的不同特质，结合全面的环境、社会和管治流程再次评估。“稳定的企业有更稳定的关系，我们以此打造出投资组合。”
ESG策略在中国：重点关注科技企业和制造业
Jessica表示，施罗德将可持续研究融入到所有资产类别及地区的投资方式中，包括在中国的投资，会将策略本土化。
虽然，中国对于可持续发展的关注或许比欧洲地区晚，但据她观察，中国在很多领域都是一个快速追赶者，并且当地环境正在迅速改变，中国政府也意识到必须得关注可持续发展问题。这必将成为一个投资上的问题，因为这一定会影响到公司。与此同时，中国企业渴望成为世界领导，那他们就得在环境保护和社会标准上也达到领先地位，他们就得更新自己的商业模式。
她进一步解释，如果企业一味牺牲公众利益为自己谋利，会迅速传播并且影响公司发展。中国企业中，从辉山乳业的财务风险，到个别幼托企业员工虐待儿童，到长生生物疫苗事件，如果从ESG角度充分分析这些公司的关系图谱，这些有风险公司是有可能被剔除的。
而施罗德在中国也建立本土团队，“毕竟全世界所有公司都喜欢把自己包装得很好，需要我们实地核查。”调查实情、挖掘数据、分析数据，再核查数据，是基金公司的工作之一。据其介绍，中国的团队是施罗德最为快速增长的团队之一。
Jessica告诉记者，施罗德全球各地的研究是共享、相通的。“我们有个全球数据库，一般一家治理比较好的公司都会在不同地方有这样那样的关系图谱。这样我们就能对这家公司的治理情况有更全面的认识。”
在她看来，目前中国有两类企业从ESG层面来说做的比较突出。一是创新型科技企业；二是全球化的制造型公司，是世界产业供应链重要一环。
Jessica也谈到，科技企业的商业模式变得很快，在快速发展的同时公司治理结构是否正确，这是施罗德十分关注的地方。“例如现在面临的手游网瘾，这些公司如何处理？他们如何保证他们道德层面的合理？如何处理引发的社会问题？如何处理与政府的关系，这都是基金公司关注的问题。”
