上周A股全线上涨，主要宽基均上涨，成长强于价值风格，科创50表现最优，而行业方面TMT为代表的数字经济方向占据了市场关注和成交的核心位置。海外风险资产也以上涨为主，欧美股市虽有银行危机在前，但政策的可能放松对市场的支持力度更大。

预计短期市场反弹持续的概率较大，主要基于外围市场还在面临银行危机的发酵和应对，短期政策宽松预期的情绪有望延续，而国内各方面也无明显负面因素，海外风险事件某种程度反而增加了中国经济和金融稳定性的吸引力，而市场情绪较之前几周有了明显的抬升，TMT虽热度和回报最强，但之前较弱的新能源等板块也有企稳反弹的迹象。

投资机会建议以偏宏观的大盘价值风格为基础持仓，品种上以50、300、港股等为主，具体板块推荐地产链、大消费（含医药）、基建链、数字经济、一带一路相关等，关注数字经济方向可能的分化机会，和新能源细分方向的反弹。

外部：短期政策宽松预期或将延续

短期看，欧美的银行危机担忧仍未解除，欧洲在瑞信后又瞄上了德银、裕信等，美国的中小银行危机也未完全解除。短期看缓和和稳定市场情绪是当务之急，欧美央行及相关监管机构的金融稳定任务优先，相应的货币紧缩预期会受到一定抑制。但下周即将公布PCE数据等，中期看通胀和控风险仍是联储面临的艰难选择，我们认为需警惕短期市场对于政策转向的预期或过于乐观，预计联储仍是数据决定思路。

内部：短期政策环境有利，市场情绪升温

近期复苏仍在持续，复苏强弱分歧也仍将延续。从一些政策迹象（包括降准、控同业业务传闻等），我国还是对防范外围金融风险传导有一定准备，因此短期政策环境将比较友好，从另一角度看海外风险事件某种程度还增加了中国经济和金融市场的吸引力。另外近期数字经济方向持续升温，TMT成交占比突破40%的警戒线，目前市场分歧依然较大，短期看TMT或有所分化，个股和细分方向选择更为重要，业绩和确定性是决定因素；另一方面从上周看，在TMT持续火热的情况下，新能源等赛道逐步企稳反弹，市场情绪有明显好转，后市不论数字经济是否调整，积极的市场情绪或带动整体指数层面的反弹延续。