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市场概况
A股三大指数今日高开高走，放量收涨。其中沪指上涨2.13%，收报3231.52点；深证成指上涨2.54%，收报11021.29点；创业板指上涨2.14%，收报2192.9点。今日A股成交额9493.1亿元。行业板块多数上涨，北向资金全天净买入189.83亿元；其中沪股通日内净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。
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盘面观察
指数上来看，A股三大指数全天强势，沪指收复3200点，深成指、创业板指均涨超2%。内外资情绪共振向上，宽基指数情绪向暖，深证红利、富时中国A50、深证100等指数涨幅居前。
板块上来看，受昨日重磅政策提振，顺周期方向强势反弹，房地产、建材领涨，券商股集体冲高，家电、食品饮料、汽车等大消费板块表现红火；有色金属、钢铁情绪回暖。A股市场近4400只个股上涨。
行业上来看，房地产、非银金融、建筑材料大幅领涨，仅公用事业、农林牧渔下跌。
概念主题方面，炒股软件、保险、房地产板块领涨，电力股、火电、绿电板块下跌。
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热点行业-房地产
今日，房地产行业上涨6.1%。长江证券：本次政治局会议直面当前市场矛盾并予以正面响应，明确供求关系发生重大变化的新形势，并提及适时调整优化房地产政策，政策预期出现新的转折点，后续稳增长系列政策有望加速落地。但客观而言，化解行业深层次矛盾仍需要时间，需要房价预期稳定和供给侧疏通，也需要宏观大环境的正反馈，行业企稳还有一个过程，但至少目前看到了政策预期的再次拐点，风险偏好有望迎来边际改善。
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操作策略
昨日，7月政治局会议重磅召开，从会后公布的内容看，会议通稿出现很多新表述，对此前市场关注的几个焦点也有所回应，且多个方向的提法超出预期。今日市场应声大涨，后续政策细则值得期待。
总体来看，本次会议5个地方尤为值得关注：
● 一是地产表态更为积极。会议指出要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”，配合前期发布的超大特大城市城中村改造相关意见，后续或有更多支持房地产市场健康平稳发展政策出台。
● 二是政策明确首提“制定实施一揽子化债方案”。随着政府更加注重地方隐债的系统性解决，相关风险有望明显降低。
● 三是首提“活跃资本市场”，直面当下投资者信心不足、资本市场成交低迷问题，这是十九大以来的首次，后续政策对资本市场的呵护值得期待。
● 四是增加对汇率的关注。本次会议强调“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，较为少见，后续监管层对汇率稳定关注度有望提升，有助于外部压力进一步缓和。
● 另外，在此前点评中，我们提到，后续若情绪企稳回升，市场风格短期有望向大消费及顺周期板块切换。此次会议再次强调提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，扩内需提振品类更为明确。此前相应板块持续调整，情绪和估值都已到了历史相对低位，随着外资回流，有望迎来情绪修复行情。
昨日外盘已对重要会议做出积极反馈，纳斯达克金龙指数上涨超4%，今日港股猛力上攻，多个指数均有不俗表现。
目前来看，港股多重风险因素已得到大幅缓释，本次政策从平台经济到汇率政策，也释放多重暖意，从市场表现来看，外部资金对于国内预期已有所改善，港股离岸市场或“先知先觉”，后续随着汇率逐步企稳，加息风险消减，平台经济、创新药等成长风格标的或具备较大修复弹性。
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热点资讯
◆【工信部：要全力推进工业稳增长，切实保障重点产业链自主可控】 2023年全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议总结今年以来工作，分析当前形势，部署下一阶段重点任务，扎实推进新型工业化，加快建设制造强国和网络强国，确保全面完成全年目标任务。会议强调，要全力推进工业稳增长，抓好重点行业稳增长工作方案的宣贯落实，抓紧研究推进技术改造的政策措施，健全与企业的常态化沟通交流机制，更好发挥各项政策合力，稳定企业预期、提振行业信心。切实保障重点产业链自主可控，加强统筹调度和督促督导，压实各方责任，完善产业政策，强化人才队伍建设，提升产业发展质量和全产业链优势。（华尔街见闻）
◆【国家发改委负责同志多形式听取民营企业意见建议】 国家发展改革委党组成员、副主任主持召开制造业民营企业家座谈会，与恒瑞医药、新和成集团、蔚来汽车、安踏集团、TCL集团、敬业集团等6家制造业领域的民营企业进行了深入讨论交流，认真听取民营企业家对当前经济形势的真实感受和意见建议。国家发展改革委党组成员、副主任赵辰昕实地调研达实智能、华为松山湖产业基地、白云电器等绿色低碳领域的民营企业，了解相关企业在推广数字化节能降碳技术和服务、推动能源数字化转型、传统制造业绿色发展等面临的问题和挑战，并听取意见建议。（国家发改委官微）
◆【我国拟修改刑法：调整行贿罪的起刑点和刑罚档次】 刑法修正案（十二）草案25日提请十四届全国人大常委会第四次会议审议。该修正案草案共修改补充刑法7条，其中草案加大了对行贿犯罪惩治力度，同时增加惩治民营企业内部人员腐败相关犯罪的条款。在加大对行贿犯罪的惩治力度方面，草案增加规定，对多次行贿、向多人行贿，国家工作人员行贿等六类情形从重处罚。同时，调整行贿罪的起刑点和刑罚档次，与受贿罪相衔接。（中国新闻网）
◆【杭州：到2025年累计创建未来社区约500个、覆盖40%左右的城镇社区】 杭州印发关于高质量全域推进未来社区建设的实施意见。其中提到，到2023年底，全市累计创建未来社区300个以上、覆盖不少于20%的城镇社区，累计建成未来社区100个；进一步完善城镇社区建设专项规划，出台未来社区创建三年行动计划，开展公共服务配套设施补短板行动；形成一批可复制可推广的阶段性标志性成果，未来社区街道全域创建工作取得初步成效。到2025年底，全市累计创建未来社区约500个、覆盖40%左右的城镇社区，高质量全域推进未来社区建设取得实质性进展，未来社区成为城镇社区新建、旧改的普遍形态和普适性要求。到2035年底，全市基本实现未来社区全域覆盖。（华尔街见闻）
◆【中国资产强劲上涨 在岸人民币兑美元收盘大涨666点至7.1365元】财联社7月25日电，在岸人民币兑美元收盘大涨666点至7.1365元，创7月14日以来新高。人民币兑美元即期周二单日涨0.93%，创3月10日以来最大单日涨幅。7月25日周二，中国资产大涨，A股三大指数均涨超2%，北向资金全天净买入超189亿元创2021年12月10日以来新高。香港恒生指数收涨4.1%，创3月2日以来最大单日涨幅；恒生科技指数涨6.04%，为3月2日以来最大单日涨幅。（财联社）
◆【2023年7月票房突破69.67亿 刷新影史纪录】财联社7月25日电，据猫眼专业版数据，2023年7月总票房（含预售）突破69.67亿，超2018年7月总票房69.66亿成绩，刷新中国影史7月票房纪录。总人次1.69亿，总场次1021.4万，共9部影片7月票房破亿。（财联社）
◆【6月广东个人住房贷款利率同比下降0.74个百分点】财联社7月25日电，人民银行广州分行举行2023年上半年广东省金融运行形势新闻发布会。6月份，广东（不含深圳）商业银行新发放小微企业贷款加权平均利率4.04%，比上年同期下降0.31个百分点。其中，个人住房贷款利率同比下降0.74个百分点。（财联社）
◆【俄罗斯汽油交易价格创历史新高，或将限制汽油出口商数量】 近日，俄罗斯汽油交易价格屡创新高。俄罗斯方面表示，为稳定国内能源市场，俄正在考虑限制汽油出口商数量。综合俄罗斯《生意人报》、塔斯社7月24日报道，在俄罗斯汽油交易价格持续攀升的背景下，俄罗斯能源部表示将遏制汽油的“灰色出口”，正在考虑对俄汽油出口商数量进行限制。俄罗斯副总理诺瓦克随后对能源部的提议表示支持，同时要求俄联邦反垄断局和能源部继续与石油公司合作，增加面向俄罗斯市场的燃料供应量。（澎湃）
风险提示
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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年7月25日
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