随着个人养老金投资公募基金新规、基金投顾政策的出台，以及居民金融资产配置幅度的提升、Z世代步入投资理财市场，基金投顾业务将迎来发展的黄金机会，未来发展的前景如何，也成为当下广受关注的议题。

8月12日，在21世纪经济报道主办的「2023资产管理年会」主论坛中，盈米基金总裁肖雯表示，盈米基金处于大资管板块里的财富管理模块，是连接资管产品和老百姓理财模式、理财收益的中间桥梁，定位是“买方投顾”。

作为买方投顾机构，盈米基金不仅可以与公募基金合作，为客户提供投顾服务。此外，还可以协助银行理财子等理财机构使用投顾体系和理念，比如：更好地理解客户、更好地分配客户资金、更好地陪伴客户和提供投教内容等。特别是在产品净值波动下，许多投资者仍然依赖过去的收益和刚性回报。盈米基金可以协助银行理财子等理财机构共同促进客户理财价值观的转变。

“当前，整个市场正在经历理财价值观的深刻转变。我们过去的投资模式，主要集中在刚兑和非标上，这些观念仍然深深地植根在客户的头脑里。因此，在过去的五年中，特别是去年，我们深刻地感受到了这种转型的困难和挑战。相关的大资管机构应一起携手，对客户的需求、客户的认知以及销售渠道模式进行改变和优化，共同推动民众理财价值观的转变，为全社会理财价值观转变做出贡献。”肖雯强调。

此外，对于如何通过投顾业务提升投资者的获得感，肖雯还提出了“四个坚持”。一是买方的角度，即始终坚持站在客户一边；二是关注客户的账户，以客户的账户为中心；三是联合更多的伙伴，与资管机构一起去改变客户的认知和投资行为；四则是贯穿客户全生命周期的长期陪伴。

三个中心 

买方投顾的价值体现

目前，国内投顾体系搭建尚未完善，投顾业务仍处于卖方销售模式向买方投顾业务转型阶段，业务逻辑尚未完成转变，需要机构不断探索完善。

在下午举行的“浪潮起·共赴春天——投顾体系建设正当时”投顾主题论坛中，肖雯发表了题为《专业化投顾服务体系的建设与思考》的主题演讲。

她指出，投顾关注的是人，管理的是信任，而核心任务是改变投资者的认知和行为，从而帮助投资者提高账户收益。 

在肖雯看来，投顾是“以客户为中心”的买方代理业务。为了真正实现“以客户为中心”，盈米基金通过多年的买方投顾实践总结了三点经验： 

第一，以客户的账户收益为中心，即不仅关注净值，还关注客户账户中实实在在的收益；

第二，以客户的认知提升为中心，在财富管理时代，机构需要与客户形成共识，即通过时间+波动的方式获取收益，这就需要投资顾问帮助客户不断提升自身的认知；

第三，以与客户建立关系为中心，形成机构与客户之间关于认知-交易-关系的闭环，从而帮助客户度过周期。而这也是投顾的价值所在。

两大主线 

投顾体系化建设正当时

建设买方投顾体系分为“对内”和“对外”两条主线。

对外需要围绕客户重新构建端到端的服务流程，帮助客户实现可持续的回报。在投顾业务的实践中，“投前”注重的是理念传导与预期管理，“投中”侧重策略的匹配与执行，“投后”是通过长期、持续的陪伴来帮助客户度过波动。

其中，投前阶段最为重要，因此需要进行理念传导，也就是让客户接受经历了市场波动和时间之后才能获得收益的观念，而非简单地卖收益率。

其次，预期管理也很重要，需要告诉客户该基金可能存在的风险，而不是单纯地讲收益率。如果投顾能够做到这两点，基本上有50%以上的成功概率。

此外，肖雯指出对内的部门墙、数据孤岛的打破、前中后台的协同以及服务能力和效率的提升面临难度不小的挑战。

盈米整合自身行业资源和科技创新实力，建立起一套包括在客户关系管理、策略和研究、交易与执行、运营与服务、技术与支撑端到端的投顾服务体系。

这套投顾体系分为两个维度：对客户来说是覆盖投前、投中、投后的全投资生命周期的服务；对机构内部来说是前台、中台、后台的统一协同。这代表着内外部形成一套相互支持和支撑的业务闭环，这样投、教、顾一体化业务体系的建立是投顾机构需要努力的方向。

作为买方投顾的先行者，盈米基金不断探索创新，以客户为中心，注重提升客户的认知和账户收益，助力投资者实现财富的保值增值。未来，盈米基金将积极与业内伙伴协同，共同推动买方投顾体系的建设和高质量发展。在这个充满机遇和挑战的时代，我们将共同迎接买方投顾的未来，助力投资者提高获得感。