今日三大指数集体收涨，其中沪指上涨0.84%，收报3142.78点；深证成指上涨0.98%，收报10382.38点；创业板指上涨0.65%，收报2063.19点。今日沪深两市成交额8410亿，较上个交易日放量1592亿。北向资金全天净买入22.44亿元，其中沪股通净买入12.33亿元，深股通净买入10.11亿元。

指数上来看，A股三大指数早盘偏强震荡，午后快速拉升，尾盘涨幅收窄。A股核心宽基指数集体收涨，小盘风格表现较好，科创100、中证1000、中证2000涨幅均超1%。

板块上看，金融地产等权重表现分化，券商股午后发力，地产再度调整，医药生物板块集体回血，AI+迎来反弹，CPO概念股领涨，光刻胶概念反复活跃，军工、卫星导航、地产产业链跌幅居前。今日两市超3700家个股上涨，表现极好。

行业上来看，医药生物、汽车、传媒等板块上涨，建筑材料、房地产和国防军工等板块下跌。

概念主题方面，光模块（CPO）、仿制药、光通信等板块上涨，城中村改造、卫星导航、卫星互联网等板块下跌。

今日，医药生物行业上涨2.6%。光大证券：CXO产业转移趋势不变，海外Biotech融资拐点确立中。在2022年CXO实现跨越式增长后，市场主要关心国际形势变化对产业转移趋势以及Biotech投融资回落对下游需求趋势的影响。随着国内外CXO公司23年中报的相继披露，以上担忧的答案逐渐明朗。短期看，CXO来自国内客户的需求暂时受到下游投融资波动的影响。海外需求方面，大药企需求相对稳定，23Q2部分国际竞争力强的国内CXO企业的海外大药企转移订单明显回暖；Biotech的需求拐点在确立中，BioWorld数据显示23Q2新兴Biotech融资金额为171亿美元，同比+33%，环比+10%。即需求端回暖的节奏为，海外大药企>海外Biotech>国内创新药企。

今日消息面上多重利好，周末政策调低险资风险因子，释放配置权益空间；8月通胀数据反映当前经济环比持续改善；央行中午发布社融数据，新增信贷数据也反应基本面向好迹象，此外，在央行召开外汇市场自律机制稳定汇率会议下，人民币汇率大幅反弹。

低迷已久的医药板块今天迎来快速反弹，7月底以来医药板块下跌主要受医药领域掀起反腐风暴对市场情绪的压制，而本周末中国医院院长大会上提出不得随意夸大集中整治工作范围，市场紧绷的悲观情绪有所缓解。其实理性的看，行业整顿和洗牌，有望净化市场环境，培育更具潜力的优质企业，更有利于高质量发展，而长期看医药行业依旧是牛股较多、收益率高于其它行业的优质赛道，市场往往太关注短期的影响导致波动。当前申万医药生物市盈率、市净率位于近10年11.6%、0.39%分位数，位于底部区间，很多时候在情绪面的利空导致的下跌后，逆向研究和布局会带来意想不到的收获。

今日万得光模块概念大幅反弹，重叠度较高的5G、云计算大涨。调研数据显示下游厂商光模块需求旺盛，而板块近期连续下调存在超跌机会，今日金融数据等带领市场情绪回暖后板块反弹。

在上文分析中，我们提到了市场对医药板块短期利空的过度反应，其实对待很多短期数据也是，一个月前公布的7月份金融数据大幅回落创历史新低，信贷走弱下市场对经济修复节奏放缓非常悲观，传出很多经济较弱的“危机”观点，两市随后低开也成为前期市场回调的起点。其实短期的数据存在很多随机性，数据的背后是复杂的经济系统，投资者往往过分归因和解读短期，而一些表观数据的不及预期也会被市场放大，把短期的困难和结构性的问题放大很多倍。今日央行公布8月分社融数据，社融规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元，超出市场预期，也说明经济或许并没之前预期的那么差，受此刺激两市盘中走高。其实以季度周期看待，社融数据很难、也并没有大幅波动，更多的是跨季、降息节点等因素。不受情绪影响，不把短期的波动当成事实，看清表象的背后，做理性投资者，我们相信未来会变好，当下的结构性困难也不过长期发展浪潮中的一朵浪花。

◆【央行：8月社会融资规模增量为3.12万亿元 比上年同期多6316亿元】财联社9月11日电，央行数据显示，初步统计，2023年前八个月社会融资规模增量累计为25.21万亿元，比上年同期多8420亿元。8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.34万亿元，同比少增102亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少201亿元，同比少减625亿元；委托贷款增加97亿元，同比少增1658亿元；信托贷款减少221亿元，同比少减251亿元；未贴现的银行承兑汇票增加1129亿元，同比少增2357亿元；企业债券净融资2698亿元，同比多1186亿元；政府债券净融资1.18万亿元，同比多8714亿元；非金融企业境内股票融资1036亿元，同比少215亿元。（财联社）

◆【央行：8月货币供应量M2同比增长10.6%】财联社9月11日电，央行数据显示，8月末，广义货币(M2)余额286.93万亿元，同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.6个百分点。狭义货币(M1)余额67.96万亿元，同比增长2.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和3.9个百分点。流通中货币(M0)余额10.65万亿元，同比增长9.5%。当月净投放现金386亿元。（财联社）

◆【央行：8月份人民币贷款增加1.36万亿元 同比多增868亿元】财联社9月11日电，央行数据显示，前八个月人民币贷款增加17.44万亿元，同比多增1.76万亿元。8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。分部门看，住户贷款增加3922亿元，其中，短期贷款增加2320亿元，中长期贷款增加1602亿元；企（事）业单位贷款增加9488亿元，其中，短期贷款减少401亿元，中长期贷款增加6444亿元，票据融资增加3472亿元；非银行业金融机构贷款减少358亿元。（财联社）

◆【融资保证金比例下调正式实施 或带来约4000亿元融资增量资金】 作为活跃资本市场交易端的一项重要举措，降低融资保证金比例调整自9月8日收市后实施。多家券商已经提前发布下调保证金的公告，于9月11日起将融资保证金比例由此前的100%调降至80%，同时完成实施降低融资保证金的各项准备工作。降低融资保证金比例有望带来更多融资增量资金。截至2023年9月7日，两市两融余额超1.5万亿元，日成交金额占A股成交金额7.32%，降低融资保证金比例理论上可释放约4000亿元可融资空间。（上证报）

◆【人民币兑美元中间价报7.2148，上日夜盘收报7.3450】 人民币兑美元中间价报7.2148，上调2点；上一交易日中间价7.2150，上一交易日官方收盘价7.3415，上日夜盘报收7.3450。人民币兑美元中间价较市场预测均值偏强幅度创新高。(华尔街见闻)

◆【首次引入案例说明！经营者集中反垄断合规指引发布】 市场监管总局正式发布《经营者集中反垄断合规指引》。这是2008年《反垄断法》实施以来，国务院反垄断执法机构出台的首部经营者集中监管领域合规指导性文件，对提升经营者集中常态化监管水平具有重要意义。《指引》聚焦经营者集中监管特点以及企业合规需求，从合规风险、合规管理、合规保障等方面为企业提供有益参考。企业可以根据经营规模、管理模式、集中频次、合规体系等自身情况，建立健全内部合规管理制度，增强合规管理能力。（央视新闻）

◆【中汽协：8月新能源汽车销量84.6万辆 同比增长27%】财联社9月11日电，中汽协数据显示，8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。（财联社）

◆【深圳：离异三年内再婚或复婚家庭购房按现有家庭房产套数计算 不再追溯离异前家庭名下房产套数】财联社9月11日电，记者从深圳市住房公积金管理中心获悉，近期有关部门对深圳购房政策进行了相应的优化。离异三年内再婚或复婚家庭购房时，按照现有家庭的房产套数计算，不再追溯离异前家庭名下拥有房产套数。而按照原有政策，夫妻离异的，任何一方自夫妻离异之日起3年内购买商品住房的，其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算。 (澎湃)

◆【青岛：将市南区、市北区移出限购区域 全域取消限购政策】财联社9月11日电，据“青岛住房和城乡建设”消息，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，因城施策用好政策工具箱，促进全市房地产市场平稳健康发展，更好满足居民刚性和改善性住房需求。一、调整住房限购区域。将市南区、市北区（原四方区域除外）移出限购区域，全域取消限购政策。二、优化住房上市交易年限。在本市范围内，商品住房取得《不动产权证书》可上市交易。（财联社）

◆【济南：取消二环以内的历下区、市中区区域购房限制】财联社9月11日电，从济南市住房和城乡建设局获悉，为保持全市房地产市场平稳健康发展，支持刚性和改善性购房需求，进一步提振市场信心，济南市对当前房地产调控政策措施进行调整：取消二环以内的历下区、市中区区域购房限制；同时，商品住房取得《不动产权证书》后即可上市交易。自2023年9月11日起施行。(济南时报)