01

市场概况

今日三大指数涨跌不一，其中沪指上涨0.14%，收报3023.08点；深证成指下跌0.38%，收报9826.73点；创业板指下跌0.46%，收报1959.13点。今日两市成交额8134亿元，与上个交易日相比减少约1058亿元。北向资金全天净卖出20.82亿元，其中沪股通净买入3.62亿元，深股通净卖出24.45亿元。

02

盘面观察

指数上来看，大盘全天缩量震荡，沪指表现稍强。核心宽基指数涨跌互现，万得微盘股指数、富时A50指数领涨，北证50、创成长下跌。

板块上看，金融、地产等权重股震荡调整，超导概念股爆发，汽车产业链走强，白酒受茅台提价利好提振高开后有所回落，跨境电商、文化传媒表现活跃，减肥药、光刻机、CRO等板块陷入调整。今日超2700家个股上涨，整体涨多跌少，表现尚可。

行业上来看，食品饮料、传媒、汽车等板块领涨，计算机、房地产、建筑材料等板块下跌。

概念主题方面，一体化压铸、鸡产业、液冷服务器等板块上涨，减肥药、光刻胶、CRO等板块下跌。

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热点行业-食品饮料

今日，食品饮料上涨2.6%。华创证券：茅台发布公告，公司经研究决定，自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价格，平均上调幅度约为20％，此次调整不涉及产品市场指导价格。对行业而言，价格天花板再提升，拉动行业空间扩容，于其他酒企及品牌而言则具备了更多提价空间和契机（例如极大缓解了1935批价下行的压力，很大利好了千元价格带的向上发展），也给予渠道和经销商更强的信心，有利于板块信心、景气度的提升。对于更高层次维度而言，市场对茅台出厂价提升的呼声由来已久，茅台提价困难重重，情理之中意料之外，其背后的重大意义绝不只是一次提价及对报表的贡献，而是经济更加市场化的表现。

（以上不构成个股推荐）

04

操作策略

11月1日，两市小幅震荡为主。消息面上，中央金融工作会议举行，强化资本市场助推高质量发展，强化金融监管强与防范化解风险；贵州茅台宣布上调飞天茅台出厂价格20%。

今天两市延续了昨日盘整态势，受到飞天茅台上调出厂价格影响，公司涨停开盘带领食品饮料指数大幅高开。茅台作为A股明星企业和价投标杆，其业绩可预见性、业绩增速及增速稳定性等均表明了企业良好质地和长期投资价值，不过经过长期的演绎，市场对此认知较为充分，其30倍的PE也隐含了上述市场共识。短期看茅台提价策略稳健且克制，本次提价为千元价格带白酒产品打开价格天花板，有助于提升行业信心。股价的高开低走、以及决定未来一段时间的表现，均在于资金面的制约，截止目前北向资金及公募基金配置均超千亿，且部分资金处于被套状态，存在逢高减仓需要，中期会制约板块表现，而今年部分白酒企业销售不畅、渠道压货等影响，白酒板块有一定幅度的调整，悲观预期充分释放后下行风险不大，结合两市偏低位置，板块短期大概率震荡为主。

我们之前强调了市场反弹到了关键点位，面临前期震荡中枢低点考验，最近两天以盘整为主，反弹趋势仍旧在延续，市场能否突破进而持续上涨需要边走边看，但是整体上无需悲观，在一个长期回调之后的底部区间，指数下行的风险要远远小于错失低估机会、错失市场上行的风险。除了政策面持续对资本市场的逆周期调节，以及宏观经济的好转，两市利好因素积累中，整个三季度上市公司整体经营情况得到改善，相较二季度盈利能力大幅修正，企业盈利底不断得到确认，结合出口增速的降幅收窄，国内生产和消费逐渐迈入稳步回升的状态，企业盈利下行周期大概率结束。

（以上不构成个股推荐，观点仅供参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎。）

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热点资讯

◆【证监会新闻发言人：积极支持境外优质的主体依法投资入股境内证券基金经营机构】证监会新闻发言人高莉1日在参加2023金融街论坛年会新闻发布会时表示，积极支持境外优质的主体依法投资入股境内证券基金经营机构，鼓励外资证券基金机构发挥专业性、特色化优势参与中国资本市场，在实现自身发展同时，共同推动中国资本市场的高质量发展。（新华财经）

◆【证监会：持续完善发行、上市、交易、并购重组、退市等基础制度】在本次中央金融工作会议上，针对资本市场的工作，会议指出，要优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能。证监会市场监管一部主任张望军表示，围绕提高直接融资比重这个战略任务，健全多层次资本市场体系，聚焦支持高水平科技自立自强关键目标，推动股票、债券、期货市场协调发展。还要发展多元化股权融资，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所，高质量建设北京证券交易所，引导私募股权创投基金投早投小投科技。会议强调，推动股票发行注册制改革走深走实。张望军表示，持续完善发行、上市、交易、并购重组、退市等基础制度，推动资本市场基础制度更加完善、更加定型，增强中国特色现代资本市场的竞争力和普惠性。（央视新闻）

◆【证监会：引导社保、保险、年金等各类资金配置A股】中国证监会市场监管一部主任张望军表示，推动打通痛点堵点，引导社保、保险、年金等各类资金配置A股。持续丰富资本市场产品工具，提升投资交易便利性，营造“愿意来、留得住”的市场环境。对资本市场来说，未来要加强逆周期调节，提升资本市场监管适应性，牢牢守住风险底线。（央视新闻）

◆【证监会：及时评估优化股份减持、融资融券、再融资等机制安排 加强一二级市场逆周期调节】财联社11月1日电，针对中央金融工作会议提出要更好发挥资本市场枢纽功能，中国证监会市场监管一部主任张望军表示，规范发行和交易行为，及时评估优化股份减持、融资融券、再融资等机制安排，加强一二级市场逆周期调节，统筹优化上市公司回购、股东增持等制度，全面加强资本市场监管，加大资本市场防假打假力度，强化穿透监管，为投资者提供真实透明的上市公司。有力有序化解债券违约、私募基金等重点领域风险，防范风险跨区域、跨市场、跨境传导，牢牢守住不发生系统性风险的底线。（财联社）

◆【中国央行今日公开市场净回笼1090亿元】中国央行今日开展3910亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有5000亿元逆回购到期。（华尔街见闻）

◆【央行：房地产贷款增速下滑态势有所企稳】据中国人民银行统计，2023年三季度末，人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。房地产贷款增速比上年末低1.7个百分点，低于各项贷款增速11.1个百分点；前三季度减少333亿元，同比少增8821亿元。2023年三季度末，房地产开发贷款余额13.17万亿元，同比增长4%，增速比上年末高0.3个百分点。个人住房贷款余额38.42万亿元，同比下降1.2%，增速比上年末低2.4个百分点。(华尔街见闻)

◆【国家外汇局：吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业】国家外汇管理局副局长王春英表示，以支持科技创新和中小微企业为重点，着力提升跨境贸易和投融资便利化水平，完善企业汇率风险管理服务。有序深化外汇领域改革，稳步扩大制度型开放，持续推动外汇市场发展，着力提升资本项目开放的质量，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。（央视新闻）

◆【商务部：支持新疆自贸试验区充分发挥能源和气候优势建设数据中心 参与“东数西算”工程建设】财联社11月1日电，商务部1日召开新疆自贸试验区总体方案专题新闻发布会，商务部副部长郭婷婷表示，在推动数字经济发展方面，将加快数字基础设施建设，构建综合数字服务平台，支持自贸试验区充分发挥新疆能源和气候优势建设数据中心，参与“东数西算”工程建设，推动算力基础设施实现低碳、绿色和可持续发展。加快国际通信设施建设，助力数字丝绸之路建设。将推动企业数字化转型，为中小企业提供政策支持，促进数字经济和实体经济更好融合发展。（财联社）

◆【10月财新中国制造业PMI录得49.5 新订单指数连续三月高于荣枯线】10月中国制造业需求连续第三个月扩张，但外需疲弱导致制造业企业减少供给，制造业景气度回落。从分项指数看，10月制造业需求缓慢扩张、供给收缩。制造业新订单指数连续第三个月位于扩张区间，但增幅放缓，显示需求扩张速度减缓。新出口订单指数仍然低于荣枯线，企业普遍表示，全球经济疲软叠加高物价，导致海外市场销售受挫，制造业企业相应减少供给，生产指数降至荣枯线以下。（华尔街见闻）

◆【新疆自贸试验区今天挂牌成立】据央视新闻，今天，我国第22个自贸试验区——新疆自贸试验区挂牌成立，成为我国在西北沿边地区设立的首个自贸试验区。商务部有关负责人今天表示，将支持新疆自贸试验区吸引汇聚国内外资源要素，重点围绕促进投资便利化、增强金融服务功能、推动数字经济发展和加强人才服务保障等方面开展探索。（央视新闻）

◆【广州10月新房网签7391套，环比上升58.4%】根据阳光家缘数据，2023年10月（统计周期：9月26日至10月25日）广州全市新建商品住宅网签7391套，环比上升58.4%，同比上升18.1%；网签面积81.77万平方米，环比上升55.5%，同比上升20.1%。（观点网）

◆【月末银行间市场起“波澜”，市场人士：货币市场利率今起将回落】资金市场10月31日下午突然走出“惊心动魄”的行情——尾盘多家金融机构报出高达50%、60%甚至任何价格的资金利率。市场人士分析认为，这主要与近期利率债缴款和跨月因素有关，预计中国人民银行很快将出台货币政策配合财政政策，跨月之后资金面会转宽松。接近央行的市场人士分析称：从11月1日开始，随着月末因素消退，以及前期财政发债资金转化为财政支出，加之预计央行将会继续根据市场需求充足投放流动性，充分满足市场需求，货币市场利率将回落至央行公开市场操作利率附近。（上证报）

◆【安徽拟于11月7日发行620亿特殊再融资债券，募资用于偿还存量债务】安徽省财政厅公告，经安徽省人民政府同意，决定发行2023年安徽省政府再融资一般债券（八期）、再融资专项债券（二十九期），计划发行面值分别为277.2亿元、342.8亿元，招标时间为11月7日上午10：30-11：10，募集资金投向说明：用于偿还存量债务。（华尔街见闻）

◆【中金：A股市场短期内对历次金融工作会议反应均较为积极】中金公司研报指出，本次金融工作会议应对当下，立足长远，对当前市场形势及中长期发展均带来积极影响。综上来看，本次金融工作会议既明确了金融定位及中长期我国金融工作方向，又结合当前形势做出了具体有针对性的部署及指引。回顾以往召开的历次金融工作会议，在部署应对国有银行股份制改造、完善人民币汇率形成机制、推动金融开放、健全多层次资本市场、构建监管框架等方面均发挥过重要作用及影响。从对资本市场的影响上，历史经验显示尽管不同区间市场和行业表现难以简单对比，但A股市场短期内对历次金融工作会议反应均较为积极。统计显示上证指数在历次金融工作会议召开后一个月内涨幅中值约为9%。（华尔街见闻）

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年11月1日