01

市场概况

今日三大指数集体小幅调整，其中沪指下跌0.04%，收报3057.27点；深证成指下跌0.15%，收报10056.49点；创业板指下跌0.47%，收报2022.77点。今日两市成交额9930亿，较上个交易日缩量712亿。北向资金全天净卖出45.88亿元，其中沪股通净卖出24.26亿元，深股通净卖出21.61亿元。

02

盘面观察

指数上来看，市场延续上周五的表现，大盘探底回升，沪指午后一度翻红，收盘微跌。核心宽基指数涨跌互现，北证50、中证2000等小盘风格领涨，创业板50、A50、上证50跌幅居前。

板块上看，金融、地产等权重股全天震荡，地产板块反弹超3%，AI+再度爆发，CPO概念股领涨，算力方向集体走强，光刻机板块涨幅居前，保险、“中字头”等大盘蓝筹风格陷入调整。今日超2800家个股上涨，总体上个股涨多跌少，表现尚可。

行业上来看，通信、计算机、煤炭等板块领涨，食品饮料、建筑材料、医药生物等板块下跌。

概念主题方面，光模块（CPO）、光通信、东数西算等板块上涨，保险、航空运输、大基建央企等板块下跌。

03

热点行业-通信

今日，通信行业上涨2.4%。华泰证券：卫星互联网具有全覆盖、低时延、宽带化等特点，在军民领域均蕴含着极高的战略意义和商业价值，据SIA数据，2021年全球卫星产业收入19837.4亿元，预计2025年将达38721.7亿元，CAGR为18.2%。卫星互联网更是下一代移动通信网络确定性最高的技术，将在6G时代首次实现全球网络覆盖。在Space X、华为、苹果等厂商参与下，手机直连卫星已经成为卫星互联网最受关注的热点之一。我们认为，手机直连卫星的发展将带来重要意义：1）用户的融合：大众用户对卫星通信服务的便利使用，未来手机、汽车、ARVR等都能成为卫星服务的用户，商业潜力大；2）终端的融合：卫星终端和消费级智能终端形态统一；3）产业链的融合：培育促进终端制造、卫星制造和通信运营整个产业链的深度合作。关注卫星互联网行业全面发展的投资机遇。1）空间段先行推进，短期实现星群组网以尽快抢占频轨资源，长期则需要降本增效，实现卫星制造工业化以满足卫星投用需求，重点关注卫星载荷与平台制造；2）地面段测运控系统和核心网是卫星网络运行的基础保证，应着重关注地面信关站全球布网以及布站地区的相关运营法规；3）用户段重点关注终端设备，同时为满足直连卫星的技术要求，高功率天线小型化、低功耗射频器件和智能设备卫星模块一体化是重点方向。

（以上不构成个股推荐）

04

操作策略

11月7日，两市开盘下探后震荡回升收涨，成交额接近万亿大关。消息面上，人民币兑美元汇率走强，应美国财政部部长邀请，中国相关领导人将访美;海关总署发布数据显示，10月中国进出口额同比增长0.9%，增速由负转正。

经过昨天的两市普涨，今天市场以震荡为主TMT板块在相关消息催化下有所表现，涨幅靠前，市场主要交易算力租赁需求紧张下供需矛盾的升级，以及光模块相关下游需求的持续火爆，美国出口管国内筒力行业的竖乃国产产业链生加码下加速逻辑持续演绎。而回到交易层面，下半年以来TMT板块持续下行，短期以事件催化下的超跌反弹为主，前期套牢资金存在导致快速拉升可能性并不大，同时缺乏新的逻辑主线支持板块活跃，不过经过长期的回调以及两市整体转暖，目前各指数已然跌到3月初的点位，快速反弹有望让下行趋势止跌，后续或将随着两市磨底过程不断震荡企稳。

昨天成长板块普涨之后，今天开盘快速下行消化昨日涨幅，随后以震荡回升为主，在外资净卖出的情况下，A股收涨体现出反弹周期的韧性，我们维持前期判断，反弹周期目前并未结束，两市有望延续震荡上行走势。整体看中美关系近期呈现缓和态势，利于市场风险偏好的回升，在后续相关成果落地前，中美关系这一变量持续维持乐观，今天进出口数据表明国内经济复苏有所加快，在国内经济政策刺激加码的情况下，投资需求带动商品需求逐步恢复，进口增速大幅回升，而出口数据持续受海外需求放缓的影响，各种因素较难形成一致合力下，震荡反弹为大概率阻力最小方向。

（以上不构成个股推荐，观点仅供参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎。）

05

热点资讯

◆【以人民币计价 中国10月出口同比下降3.1%】财联社11月7日电，以人民币计价，中国10月出口同比下降3.1%，10月进口同比增长6.4%，10月贸易顺差4,054.7亿元。(财联社)

◆【以美元计价 中国10月出口同比下降6.4%】财联社11月7日电，以美元计价，中国10月出口同比下降6.4%，10月进口同比增长3%，10月贸易顺差565.3亿美元。（财联社）

◆【海关总署：10月份我国进出口3.54万亿元 月度增速由连续4个月同比下降转为增长0.9%】财联社11月7日电，海关总署今天（7日）公布数据显示，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值34.32万亿元，外贸运行稳中有进。据海关统计，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值34.32万亿元，同比微增0.03%。其中，出口19.55万亿元，增长0.4%，进口14.77万亿，下降0.5%。10月当月，我国货物贸易进出口总值3.54万亿元，月度增速由6月起连续4个月同比下降转为增长0.9%，月度进出口向好态势更加巩固。（财联社）

◆【央行副行长：对房地产未来发展相当有信心 应避免市场调整过快过急】财联社11月7日电，中国人民银行副行长在国际金融领袖投资峰会上表示，房地产行业出现调整是自然现象，当局会谨慎地防范调整过快过急，衍生出不必要风险。第三季数据显示中国正面因素不断增加，居民收入及人均实际可支配收入提升，出口水平接近近年历史新高。对经济表现的评估应放得更长远，如果短期经济指标没有明显偏离长远目标，倾向让市场力量发挥作用，必要时才作出政策调整。此外，今年以来当局已制定不少稳定楼市的政策措施；长远而言，中国城镇化仍有较大发展空间；另外，目前大多数居民居住在中小型住房，预期未来较大面积房屋潜在需求旺盛，对中国房地产市场相当有信心。（财联社）

◆【央行公开市场净回笼2590亿元】财联社11月7日电，央行今日进行3530亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有6120亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2590亿元。（财联社）

◆【中国10月末黄金储备报7120万盎司 连续第十二个月增加黄金储备】 财联社11月7日电，中国央行数据显示，中国10月末黄金储备报7120万盎司（约2214.57吨），环比增加74万盎司（约23.02吨），连续第十二个月增加黄金储备。(财联社)

◆【国资委：加强重点领域风险防控 严格规范开展金融衍生业务】财联社11月7日电，国务院国资委党委11月6日召开扩大会议，会议强调，要坚持强化监管、严防风险，抓紧完善更严格的监管制度机制，加强重点领域风险防控，严格规范开展金融衍生业务，对违法违规行为坚决整治，加大追责问责力度，增强监管的威慑力，举一反三建立长效机制，切实守住不发生重大风险和引发系统性风险的底线。（财联社）

◆【北京“取消地价上限”消息不实】北京市规划和自然资源委员会称，北京“取消地价上限”为不实消息。北京市将坚决贯彻党中央、国务院决策部署，坚决落实“稳地价、稳房价、稳预期”工作目标，继续坚持“房地联动”，确保首都房地产市场平稳健康发展。（财联社）

◆【商务部：将实施出口许可证管理的稀土纳入《实行出口报告的能源资源产品目录》】财联社11月7日电，商务部官网今日消息，商务部结合近年来我国大宗产品进出口情况和管理需要，对2021年制定的《大宗农产品进口报告统计调查制度》进行了修订，并更名为《大宗产品进出口报告统计调查制度》，主要新增内容包括将实施出口许可证管理的稀土纳入《实行出口报告的能源资源产品目录》等，进口、出口上述产品的对外贸易经营者应履行有关进出口信息报告义务。行业人士对记者表示，此举在一定程度上是强化对稀土产品出口的管理。（财联社）

◆【商务部：将实施进口许可证管理的原油、铁矿石、铜精矿、钾肥纳入《实行进口报告的能源资源产品目录》】财联社11月7日电，商务部结合近年来我国大宗产品进出口情况和管理需要，对2021年制定的《大宗农产品进口报告统计调查制度》进行了修订，并更名为《大宗产品进出口报告统计调查制度》。在大豆、油菜籽、豆油、棕榈油、菜子油、豆粕、鲜奶、奶粉、乳清、猪肉及副产品、牛肉及副产品、羊肉及副产品、玉米酒糟、关税配额外食糖等14种产品继续实行现行进口报告制度的基础上，主要新增内容如下：一、将实施进口许可证管理的原油、铁矿石、铜精矿、钾肥纳入《实行进口报告的能源资源产品目录》，将实施出口许可证管理的稀土纳入《实行出口报告的能源资源产品目录》。进口、出口上述产品的对外贸易经营者应履行有关进出口信息报告义务。二、商务部委托中国五矿化工进出口商会负责上述新增5类能源资源产品报告信息的收集、整理、汇总、分析和核对等日常工作。自2023年10月31日起执行，执行期至2025年10月31日。（财联社）

◆【今年前10个月我国进出口总值34.32万亿元 外贸运行稳中有进】海关总署今天（7日）对外公布，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值34.32万亿元，外贸运行稳中有进。据海关统计，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值34.32万亿元，同比微增0.03%。其中，出口19.55万亿元，增长0.4%，进口14.77万亿，下降0.5%。10月当月，我国进出口3.54万亿元，同比增长0.9%，月度进出口向好态势更加巩固。（央视新闻）

◆【海关总署：1-10月铁矿砂、原油、煤、天然气和大豆等主要大宗商品进口量增加】前10个月，我国进口铁矿砂9.76亿吨，增加6.5%，进口均价（下同）每吨782.6元，上涨0.1%；原油4.73亿吨，增加14.4%，每吨4144.2元，下跌14.1%；煤3.84亿吨，增加66.8%，每吨788.8元，下跌19.4%；天然气9650.8万吨，增加8.8%，每吨3702.2元，下跌9.6%；大豆8241.5万吨，增加14.6%，每吨4252.7元，下跌4.1%；成品油3884.8万吨，增加93.6%，每吨4094.3元，下跌20.5%。同期，进口机电产品5.31万亿元，下降7.6%。（华尔街见闻）

◆【海关总署：1-10月我国对东盟进出口增长，自欧盟、美国进口增长】 前10个月，东盟为我第一大贸易伙伴，我与东盟贸易总值为5.23万亿元，增长0.9%，占我外贸总值的15.2%。其中，对东盟出口3万亿元，增长0.6%；自东盟进口2.23万亿元，增长1.3%；对东盟贸易顺差7696.4亿元，收窄1.6%。（华尔街见闻）

◆【证监会副主席：大宗交易纳入互联互通已达共识 正研究人民币柜台股票衍生品】 财联社11月7日电，中国证监会副主席王建军出席国际金融领袖投资峰会时表示，未来会加强优化上市制度，支持内地企业更便捷地来港上市。双方已就大宗交易纳入互联互通达成共识，现时正就技术、规则、监管进行协调，会尽快推出。此外，正在研究人民币柜台股票，后续将推动纳入。今年3月扩大沪深港通标的后，三家交易所市值覆盖率大幅提升，其中，港交所市值覆盖率81%，深交所86%，上交所91%。而香港已成为中概股主场，现有1400家中概股在港交所上市，占市值70%，交易量80%。（财联社）

◆【贵州省拟再度发行565亿元特殊再融资债券 募资用于偿还存量债务】 财联社11月7日电，蓝鲸记者从安徽、河北、甘肃等地中药材业内人士处了解到，目前中药材价格八成下跌，前期涨幅较大的当归、紫菀等品种产新后价格较高点回落近50%，市场多数品种走货量与往年旺季相比较差，中药材价格出现了趋势性下跌走势。有药企相关人士表示，药材原料价格过高的情况下，药企一般会放缓采购节奏，等待价格回落时候再采购。（财联社）

◆【OpenAI召开首届开发者大会 推出用户自定义版ChatGPT】 财联社11月7日电，OpenAI现在允许用户构建自定义版ChatGPT来完成特定的个人和专业任务，以期在日益拥挤的市场中击败竞争对手。这家人工智能初创公司周一表示，有了这个新选项，用户能快速创建自己专用版本的ChatGPT(简称GPT)，可以用于帮助教孩子数学或解释棋盘游戏的规则。该公司表示，无需编程即可使用。OpenAI还计划在本月晚些时候推出一个商店，用户可以在那里找到其他用户定制的GPT，并通过自己的GPT赚取收益，就像在苹果公司的应用商店里购买应用一样。OpenAI在周一举行的首次开发者大会上还表示，将推出最新的GPT-4 Turbo的预览版，这是支撑该公司技术的大语言模型的更强大、更快速的版本。（财联社）

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年11月7日