2024年1月17日，三大指数集体收跌，其中沪指下跌2.09%，收报2833.62点；深证成指下跌2.58%，收报8759.76点；创业板指下跌3.00%，收报1699.62点。今日两市成交额6376亿，较上个交易日缩量472亿。北向资金全天净卖出130.57亿，其中沪股通净卖出63.72亿元，深股通净卖出66.84亿元，单日净卖出额创2022年10月以来新高。

指数上来看，大盘全天低开低走，三大指数均跌超2%，沪指创2020年6月以来新低，创业板指创2019年12月以来新低。

板块上看，出口、高外销占比概念股逆势活跃，多元金融概念股开盘走强，龙字辈、华字辈个股炒作再现，下跌方面，光伏等新能源股陷入调整，零售等消费股震荡走低。全市场超5000只个股下跌，表现极差。

行业上来看，纺织服饰、银行、煤炭板块跌幅较小，有色金属、食品饮料、社会服务板块较大。

概念主题方面，家用轻工、口罩、有机硅板块跌幅较小，锂矿、动力电池、智能音箱板块跌幅较大。

今日，纺织服饰行业下跌0.4%，相对抗跌。中银证券：12月份我国服装出口好转趋势延续，纺织品单月出口增速转正，服装单月出口增速降幅收窄。我国主要纺织制造企业12月份营收数据持续改善。优衣库发布财报，2023年9月1日至11月30日，公司营收保持稳健增长，存货周转天数持续优化。支撑评级的要点12月份我国纺织纱线、织物及其制品出口同比转正，服装及衣着附件出口降幅继续缩小，延续向好趋势。12月份我国纺织纱线织物及其制品出口金额为112.06亿美元，同比增长1.8%，增速转正，1-12月累计出口总额为1344.98亿美元，同比下降8.3%；12月份服装及衣着附件出口金额为140.66亿美元，同比下降1.6%，降幅环比缩小2.78pct，1-12月累计出口总额为1591.45亿美元，同比下降7.8%。越南12月份服装出口同比4.2%，降幅亦有所收窄。国内服装出口进一步好转，2024年海外服装补库需求叠加较低基数，出口有望迎来拐点。近期部分纺织制造企业公布12月单月营收数据，边际向好趋势延续。随着海外品牌客户开始清理库存，各制造商2023年年初以来营收表现持续承压。但进入10月份后，下游客户去库存顺利推进叠加去年同期较低基数，制造企业订单迎来边际好转。

（以上不构成个股推荐）

1月17日，受海外中资股隔夜跳空收跌及北向资金全天净卖出，A股低开低走，随着恐慌情绪蔓延，指数尾盘加速杀跌。

近期市场呈现弱势震荡格局，外围利空因素的扰动打破上周以来的弱平衡，导致指数破位下行。在前期超跌之后，指数上周二以来进入震荡平台，超跌之后基本没有反弹，表明市场情绪之低，近期盘中有几次下探动作，虽然在权重股护盘下拉回，但表明了市场向下寻底的内生动力，而今天海外扰动加剧了这种下行力度。昨天隔夜中资股票跳空低开，而今日北向资金大幅净流出，以及港股跌幅更大的表现，均表明海外资金的担忧及悲观。据新华社报道，昨日特朗普赢得总统选举共和党首场初选，市场流传出特朗普在初选后发布的对华政策相关言论，市场对上一轮“贸易战”的下行走势记忆犹存，因此有所担忧，而据新华社近期报道的中国台湾地区选举结果意味着两岸和平统一的趋势更添波澜，也对中美关系等产生不利影响。同时近期指数进入“雪球”等衍生资产的敲入点位，投资者的亏损也渲染了市场悲观情绪，其它杠杆资金也存在被动卖出的可能性，多种利空因素下，指数进一步下行，权重股持续护盘中，资金流入相关ETF，沪深300跌幅略小。

在海外利空扰动下，市场走出了大家都不愿意看到的破位下行态势，今天尾盘一小时北向资金已经暂缓流出，托底资金也在不断买入，但是全天的向下破位非常考验投资者心态，恐慌情绪下wind全A尾盘半小时收跌超1%，同时如我们上周一分析，中证500指数5200点以下进入“雪球”产品密集敲入区域，虽然多数投资者会选择继续持有，但做市商会将超过名义本金的持仓部分进行减持处理，对期指市场形成一定的抛压。对于市场，我们认为背后仍然是牛熊周期的演绎，本轮下跌周期和历史上的熊市并没有太多区别，估值收缩幅度和时间也差不多，对于周期性的变量，跌完了总会均值回归，熬过去了则迎来上行周期，但每一轮市场周期都很极端，这也是权益资产的风险所在。在熊市周期，亏钱效应下市场对很多消息都很悲观，类似上文的中美关系，其实大国的合作与竞争博弈是常态，但恐慌情绪下就会向悲观演绎。

◆【国家统计局：2023年12月份规模以上工业增加值同比增长6.8%】财联社1月17日电，国家统计局数据显示，2023年12月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.8%。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.52%。2023年，规模以上工业增加值比上年增长4.6%。(财联社)

◆【国家统计局：2023年12月份各线城市商品住宅销售价格环比下降 同比有涨有降】国家统计局：从环比看，12月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.4%，降幅比上月扩大0.1个百分点。其中，北京持平，上海上涨0.2%，广州和深圳分别下降1.0%和0.9%。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.4%和0.5%，降幅比上月均扩大0.1个百分点。从同比看，12月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比由上月上涨0.3%转为下降0.1%。其中，北京和上海分别上涨1.7%和4.5%，广州和深圳分别下降3.0%和3.6%。二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.1%，涨幅比上月回落0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.8%，降幅比上月扩大0.2个百分点。（华尔街见闻）

◆【国家统计局：2023年全国城镇固定值资产投资503036亿元 比上年增长3.0%】财联社1月17日电，国家统计局发布数据显示，2023年全年全国固定资产投资（不含农户）503036亿元，比上年增长3.0%；扣除价格因素影响，增长6.4%。分产业看，第一产业投资下降0.1%，第二产业投资增长9.0%，第三产业投资增长0.4%。民间投资下降0.4%；扣除房地产开发投资，民间投资增长9.2%。高技术产业投资增长10.3%，快于全部投资7.3个百分点。其中，高技术制造业、高技术服务业投资分别增长9.9%、11.4%。高技术制造业中，航空、航天器及设备制造业，计算机及办公设备制造业，电子及通信设备制造业投资分别增长18.4%、14.5%、11.1%；高技术服务业中，科技成果转化服务业、电子商务服务业投资分别增长31.8%、29.2%。12月份，固定资产投资（不含农户）环比增长0.09%。（财联社）

◆【国家统计局：2023年12月社会消费品零售总额同比增长7.4%】财联社1月17日电，国家统计局数据显示，2023年12月份，社会消费品零售总额43550亿元，同比增长7.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额38131亿元，增长7.9%。2023年，社会消费品零售总额471495亿元，比上年增长7.2%。其中，除汽车以外的消费品零售额422881亿元，增长7.3%。（财联社）

◆【国家统计局：2023年全国房地产开发投资110913亿元 比上年下降9.6%】 国家统计局发布数据显示，2023年，全国房地产开发投资110913亿元，比上年下降9.6%；其中，住宅投资83820亿元，下降9.3%。2023年，商品房销售面积111735万平方米，比上年下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额116622亿元，下降6.5%，其中住宅销售额下降6.0%。2023年，房地产开发企业到位资金127459亿元，比上年下降13.6%。2023年，房地产开发企业房屋施工面积838364万平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面积589884万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积95376万平方米，下降20.4%。其中，住宅新开工面积69286万平方米，下降20.9%。房屋竣工面积99831万平方米，增长17.0%。其中，住宅竣工面积72433万平方米，增长17.2%。（华尔街见闻）

◆【国家统计局：2023年全年全国城镇调查失业率平均值为5.2%】财联社1月17日电，国家统计局发布数据显示，2023全年全国城镇调查失业率平均值为5.2%，比上年下降0.4个百分点。12月份，全国城镇调查失业率为5.1%。本地户籍劳动力调查失业率为5.2%；外来户籍劳动力调查失业率为4.7%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.3%。不包含在校生的16—24岁、25—29岁、30—59岁劳动力调查失业率分别为14.9%、6.1%、3.9%。31个大城市城镇调查失业率为5.0%。全国企业就业人员周平均工作时间为49.0小时。全年农民工总量29753万人，比上年增加191万人，增长0.6%。其中，本地农民工12095万人，下降2.2%；外出农民工17658万人，增长2.7%。农民工月均收入水平4780元，比上年增长3.6%。年末全国人口（包括31个省、自治区、直辖市和现役军人的人口，不包括居住在31个省、自治区、直辖市的港澳台居民和外籍人员）140967万人，比上年末减少208万人。全年出生人口902万人，人口出生率为6.39‰；死亡人口1110万人，人口死亡率为7.87‰；人口自然增长率为-1.48‰。从性别构成看，男性人口72032万人，女性人口68935万人，总人口性别比为104.49（以女性为100）。从年龄构成看，16—59岁的劳动年龄人口86481万人，占全国人口的比重为61.3%；60岁及以上人口29697万人，占全国人口的21.1%，其中65岁及以上人口21676万人，占全国人口的15.4%。从城乡构成看，城镇常住人口93267万人，比上年末增加1196万人；乡村常住人口47700万人，减少1404万人；城镇人口占全国人口的比重（城镇化率）为66.16%，比上年末提高0.94个百分点。（新华社）

◆【国家统计局：2023年规上工业发电量8.9万亿千瓦时 同比增长5.2%】财联社1月17日电，国家统计局数据显示，12月份，规上工业发电量8290亿千瓦时，同比增长8.0%，增速比11月份放缓0.4个百分点，日均发电267.4亿千瓦时。2023年，规上工业发电量8.9万亿千瓦时，同比增长5.2%。分品种看，12月份，规上工业火电增速加快，水电、风电、太阳能发电增速回落，核电降幅扩大。其中，火电增长9.3%，增速比11月份加快3.0个百分点；水电增长2.5%，增速比11月份回落2.9个百分点；核电下降4.2%，降幅比11月份扩大1.8个百分点；风电增长7.4%，增速比11月份回落19.2个百分点；太阳能发电增长17.2%，增速比11月份回落18.2个百分点。（财联社）

◆【国家统计局局长谈房地产走势：已出现积极变化，长期健康发展有较好基础】据中国网，在国务院新闻办举行的2023年国民经济运行情况新闻发布会上，国家统计局局长发表了对今年房地产走势的预判。他表示，经过20多年的发展，总的房地产市场正处在调整转型过程当中，各地区、各部门都在适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时地调整优化房地产的政策。从目前的情况来看，房地产市场也出现了一些积极的变化，主要体现在两个方面：一个是房地产的投资、销售等指标的降幅在收窄。另一个方面是房屋的竣工面积增长也比较快，主要是保交楼工作在稳步推进，效果在持续显现。（华尔街见闻）

◆【国家统计局发布关于完善分年龄组调查失业率有关情况的说明】国家统计局：发布不包括在校学生的16—24岁劳动力失业率，更精准监测进入社会、真正需要工作的青年人的就业失业情况；增加发布不包括在校学生的25—29岁劳动力失业率。今后我局将按月在国家统计局数据发布库中发布不包含在校学生的16—24岁、25—29岁、30—59岁劳动力失业率，大家可以在数据发布库中查询数据。（华尔街见闻）

◆【国家统计局：预计2024年居民消费价格会温和上涨】财联社1月17日电，国家统计局局长康义在国新办发布会上表示，最近几个月CPI的同比下降主要是结构性的、阶段性的。随着中央经济工作会议一些政策的出台和落实，有效需求不足的问题会得到逐步的缓解，居民消费价格有望随之企稳回升。我们预计2024年居民消费价格会温和上涨。（财联社）

◆【国家统计局：支撑消费持续回升的有利条件比较多 消费仍然会保持较好的增长】财联社1月17日电，国家统计局局长康义在国新办发布会上表示，下阶段是什么情况，我们判断，支撑消费持续回升的有利条件比较多，消费仍然会保持较好的增长。支撑因素：一是消费潜力仍然巨大。14亿多的人口，超大规模市场的优势依然明显，加之城乡融合发展、城镇化进程推进、消费结构持续升级，这些都为消费增长提供了广阔空间。特别是医疗、健康等消费潜力有望进一步释放。二是消费基础不断巩固。收入是消费的前提和基础，随着经济持续恢复，就业形势总体改善，居民收入有望保持稳定增长，将有力支撑居民消费能力的提升。三是消费亮点不断涌现。数字消费、绿色消费、健康消费、文娱消费等都快速发展，智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货潮品这样一些消费热点也在不断升温，不断为消费市场提质扩容增添动力。四是促消费政策持续发力。各地区各部门坚持把恢复扩大消费摆在优先位置，相继出台一系列促消费政策，着力稳定和扩大传统消费、培育壮大新型消费、持续优化消费环境，将继续对稳定消费市场、促进消费恢复起到积极的作用。所以，我们对2024年消费走势保持乐观。（财联社）

◆【国家统计局：今年还将储备优化一些新的措施】国家统计局局长康义在国新办发布会上表示，2023年出台的增发国债、减税降费、降准降息等政策效应将在今年持续释放。今年还将储备优化一些新的措施，这些新的增量措施和存量政策还会叠加发力，都为经济稳定运行保驾护航。当前，我国政府债务水平和通胀率都较低，政策工具箱也在不断充实，财政、货币以及其他政策都有比较大的回旋余地，加力实施宏观政策有条件、有空间。（中国网）

◆【中国央行公开市场今日净投放5270亿元】中国央行今日开展5470亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有200亿元逆回购到期。（华尔街见闻）

◆【工信部等五部门：开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作】工信部等五部门发布关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知，试点期为2024—2026年。其中提到，实现试点区域5G通信网络全覆盖，部署LTE-V2X直连通信路侧单元(RSU)等在内的C-V2X基础设施。开展交通信号机和交通标志标识等联网改造，实现联网率90%以上。重点路口和路段同步部署路侧感知设备和边缘计算系统(MEC)，实现与城市级平台互联互通，探索建立多杆合一、多感合一等发展模式。（工信部网站）

◆【人民币在2023年超过美元，成为莫斯科交易所交易额最大的外币】 据俄罗斯莫斯科交易所数据，2023年莫斯科交易所人民币交易额超过了美元，在该交易所的外汇交易总额中，人民币几乎占42%，远高于前一年的13%，人民币交易额同比增长两倍多，达到34.15万亿卢布(3915亿美元)。美元占比由前一年的63%以上降至39.5%，交易额萎缩至32.49万亿卢布。（生意人报）

◆【沪深300ETF华夏等三只ETF成交额均再创历史新高】 沪深300ETF华夏、沪深300ETF易方达、沪深300ETF三只ETF成交额均再创历史新高。（华尔街见闻）

◆【华夏基金就日经225ETF基金交易价格溢价发布风险提示并于1月17日停牌一小时】 华夏基金公告，近期，华夏基金管理有限公司旗下华夏野村日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（扩位简称：日经ETF）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者的利益，本基金将于2024年1月17日开市起至当日10:30停牌。（华尔街见闻）

◆【QDII额度扩容？业内人士：基金公司正分配更多QDII额度给日经ETF】从业内人士处获悉，“基金公司目前总的QDII额度是固定的，外管局没有新批，我们尽量从其他产品上匀了一些。这也说明基金公司正在分配更多QDII额度给日经ETF，以遏制交易价格进一步大幅偏离基金净值，降低溢价率水平。”与此同时，从最近三天5只跟踪日本股市的ETF基金份额变化来看，其中3只ETF的基金份额出现持续扩大的情况。（澎湃）

◆【外资重返中国债市：连续四个月增持4900亿】 财联社1月17日电，近日，中国人民银行上海总部发布的数据显示，2023年12月末，境外机构在银行间债券市场的托管余额为3.67万亿元人民币，约占银行间债券市场总托管量的2.7%，较2023年11月末增加约1800亿元，继续处于近两年高位。据了解，2023年11月，外资向中国境内债券市场净投入2500亿元，增持规模创历史次高。从2023年9月开始，外资每月均增持中国境内债券，总增持额达4900亿元。（财联社）

◆【欧洲央行管委Simkus：预计欧洲央行将从2024年夏季开始降息】财联社1月17日电，欧洲央行管委Simkus表示，央行对降息前景的预期远远没有市场那么乐观；预计欧洲央行将从2024年夏季开始降息；薪资数据将“非常重要”。（财联社）

◆【报道：一艘希腊货船在也门附近海域被导弹击中，曾访问过以色列】 据法新社16日报道，一家海事风险公司当天消息，一艘希腊拥有的货船在也门附近海域被导弹击中。消息称，这艘货船在新一轮冲突爆发后曾访问过以色列。遇袭当时正驶往苏伊士，事发后改变航向。法新社并未在报道中描述这艘货船的受损情况。（环球网）

◆【美联储理事沃勒：如果通胀没有反弹，美联储今年可以降息，建议谨慎推进】 美联储理事沃勒表示，如果通胀没有反弹，美联储今年可以降息。但他强调在下调利率时应该有条不紊，谨慎行事。“我越来越相信PCE通胀率距离2%目标已经不远，只要通胀不反弹且没有持续处于高位，我相信联邦公开市场委员会（FOMC）今年可以降息”。这位美联储理事就今年放松政策的意图发表了迄今最详细的讲话。虽然Waller对降息持开放态度，但他的言论似乎与市场对今年最多降息六次的预期相悖。（华尔街见闻）

◆【美军称打击也门胡塞武装控制区，摧毁4枚胡塞武装反舰弹道导弹】美国中央司令部发表声明称，萨那当地时间16日上午4时15分，美军对也门胡塞武装控制区发动了袭击，摧毁了4枚准备自胡塞武装控制区发射的反舰弹道导弹。此外，美国中央司令部的声明中还提及，当天胡塞武装对红海海域一艘悬挂马耳他国旗的散货船发动了袭击，目前暂无人员受伤的报告。（华尔街见闻）

◆【媒体：欧盟初步支持推进红海护航行动】据不愿透露姓名的知情人士称，欧盟高级外交官正在推进该计划，但细节仍有待敲定。彭博新闻社上周报道称，欧盟最快将于1月22日在布鲁塞尔举行的外长会议上批准该计划。据一份由欧盟外交政策部门提出的方案，作为行动的一部分，欧盟可能向红海派遣至少三艘具有多任务能力的驱逐舰或护卫舰。欧盟的行动还将被授权与美国领导的“繁荣守护行动”共享机密海事信息。根据该方案，一旦获批，欧盟的行动最快将于2月下旬启动。Euractiv早些时候报道了该协议。（彭博）