2024年3月22日，三大指数集体收跌，其中沪指下跌0.95%，收报3048.03点，本周跌0.22%；深证成指下跌1.21%，收报9565.56点，本周跌0.49%；创业板指下跌1.47%，收报1869.17点，本周跌0.79%。今日两市成交额10973亿，较上个交易日放量296亿，连续5日突破万亿规模。北向资金全天净卖出31.38亿，其中沪股通净卖出17.14亿元，深股通净卖出14.24亿元。

指数上看，市场全天低开调整，创业板指领跌。核心宽基指数悉数下跌，北证50、科创100跌幅较大。

板块上看，AI应用方向再度爆发，铜缆高速连接器概念逆势大涨，算力租赁概念股午后活跃，贵金属、小金属、农业、CRO等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌，整体表现较差。

行业上来看，传媒、家用电器、通信等板块上涨，有色金属、电力设备、农林牧渔等板块下跌。

概念主题方面，中文语料库、东数西算、抖音平台等板块领涨，锂矿、CRO、锂电电解液等板块跌幅较大。

今日，传媒行业上涨1.9%。太平洋证券：AI仍是今年的科技主线，大模型能力边界的不断突破有望为AI应用持续创新提供支持。此外，在AI科技主线中多模态技术大概率仍有较大的技术进步空间和想象空间。多模态技术持续迭代有望带来内容资产价值重估，关注两条主线：1）内容资产：首推最低维、被升维空间最大的文字类内容，且拥有内容数量多及质量高的公司弹性最大；2）AI内容生成工具：首推生成高维内容资产的工具。

（以上不构成个股推荐）

市场今天以回落为主，早盘消息面不利因素导致低开回落，但下午买盘入场指数跌幅收窄。消息面上，人民币兑美元汇率快速贬值，美国党争之下提出针对中国资产议案，美国3月PMI数据高于预期，瑞士央行3月意外降息25个基点至1.5%。

今天海外不利因素打破近期市场窄幅震荡的状态，港股受海外不利因素影响更多短期跌幅靠前，A股除了文娱传媒等在kimi、语料等题材带动下小幅收涨，其它成长风格普遍回落为主。

港股今天收跌主要在于消息面影响，美国相关议员提案意图限制美国共同基金投资A股的税收优惠，整体看今天北向的流出幅度其实并不大，是否能落实存在不确定性，大概率并不实质性影响外资在逐利目的下对高性价比A股资产的配置，但市场风险偏好和情绪短期受挫，导致短期下跌。对于港股而言，本周几家公司披露年报，互联网龙头业绩的稳定性，以及出海增量方面表现都不错，大笔回购等较好的缓解了投资者负面担忧，从周期上看，港股持续多年调整，调整的时间和调整的幅度都历史罕见，目前风险溢价也显著高于海外，当下港股腾讯、阿里、京东等估值均在8-16倍区间，PEG在0.7-2倍之间，而美股谷歌、微软、脸书、亚马逊的PE估值在20-40倍之间，PEG在1-2倍的区间，港股明显估值优势之下，具有较好的性价比，静待周期。

文娱传播板块一方面昨天kimi火爆到宕机，同时二级市场热度继续扩散，今天资金关注语料版权与商业化等问题，包括Kimi在内的大模型要想实现智能化输出，除了算力、算法外，足够丰富的语料是必需，带来相应的版权保护问题，训练数据需要合法来源的数据和基础模型，国内语料两个公司今天得到关注，伴随大模型不断增长，付费获取独家专业正版数据在所难免，从而形成竞争壁垒和特色，文娱传媒等拥有独家稀缺数据的公司有望取得领先身位。

海外因素短期扰动投资者情绪是上午回落的主要因素，同时近期指数确实存在回调需要，各个板块轮涨之后资金近期在不断挖掘相对低位品种，追涨意愿逐渐降低趋于谨慎，而前期各种题材层面的利好预期本周也已经充分兑现，不过好的一面是，今天上午收跌之下，可以看到资金开始买入ETF来为市场提供增量资金，今天汇率波动幅度较大，但北向资金流出并不多，上市公司层面近期从回购角度来看也仍然很积极。

（以上不构成个股推荐）

◆【财政部等三部委印发《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》】 办法提出，地方政府债券和信用资质良好的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券、中期票据、资产支持证券，债券型证券投资基金，货币型养老金产品、固定收益型养老金产品的投资比例合计不得高于资产净值的30%；股票、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、股票型养老金产品、混合型养老金产品的投资比例合计不得高于资产净值的40％。（华尔街见闻）

◆【国家金融监督管理总局：将单家银行担任牵头行时承贷份额和分销份额的原则下限调至15%、30%】 国家金融监督管理总局有关司局负责人就《银团贷款业务管理办法（征求意见稿）》答记者问：《办法》从筹组模式、分销比例和二级市场转让等方面对商业银行开展银团贷款业务的要求进行了优化。从筹组模式看，《指引》规定银团贷款应当基于相同条件，《办法》则结合国际经验和市场实践，纳入了分组银团模式，并对分组银团的组别设置、代理行等提出明确要求，可以改变当前银团模式较为单一的现状，提升银行开展银团贷款业务的积极性。从分销比例看，《办法》按照兼顾效率和风险分散的原则，将单家银行担任牵头行时承贷份额和分销份额的原则下限分别由20%、50%调整为15%、30%，有利于银团成团。从二级市场转让看，《办法》允许银行将银团贷款以未偿还的本金和利息整体按比例拆分的形式进行部分转让，能够进一步活跃银团贷款二级市场，释放沉淀的信贷资源。（国家金融监督管理总局网站）

◆【国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》】财联社3月22日电，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出主要目标包括，供应保障能力持续增强。全国能源生产总量达到49.8亿吨标准煤左右。煤炭稳产增产，原油产量稳定在2亿吨以上，天然气保持快速上产态势。发电装机达到31.7亿千瓦左右，发电量达到9.96万亿千瓦时左右，“西电东送”输电能力持续提升。能源结构持续优化。非化石能源发电装机占比提高到55%左右。风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到17%以上。天然气消费稳中有增，非化石能源占能源消费总量比重提高到18.9%左右，终端电力消费比重持续提高。（财联社）

◆【国家能源局：编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策】财联社3月22日电，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，加快培育能源新业态新模式。加强新型储能试点示范跟踪评价，推动新型储能技术产业进步。编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。稳步推进绿色清洁液体燃料发展，有序推动纤维素等非粮燃料乙醇技术创新和产业化，抓好生物柴油推广应用试点示范。稳步推进生物质能多元化开发利用。推动有条件的工业园区实施低碳零碳改造，推广综合能源站、源网荷储一体化等绿色高效供用能模式。因地制宜探索实施新能源微电网、微能网、发供用高比例新能源应用等示范工程。（财联社）

◆【离岸、在岸人民币双双走低】 离岸人民币兑美元跌破7.27，创去年11月以来新低，日内跌近500个基点。在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报7.2283，较上一交易日官方收盘价跌289点，较上日夜盘收盘跌289点。（华尔街见闻）

◆【上交所发布关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议】 倡议提及，建议上市公司密切关注市场对公司价值的评价，积极提升投资者回报能力和水平，丰富投资者回报手段；以新质生产力的培育、运用，推动公司高质量发展，引领产业转型升级。（华尔街见闻）

◆【量化指增选股需要对标成分股的60%？多家头部求证：有讨论但暂无收到正式通知】财联社3月22日电，今日市场传言称，“监管要求量化指增选股需要对标成分股的60%，如果真的下来了，又要抛售小微。”对比，财联社记者从多家头部量化机构处获悉，没有收到任何此类正式通知。“这应该是非正式讨论，业内猜测，即便未来政策实施，也会新老划断的方式对新发产品作出要求。”某业内人士分析，当前量化私募行业主流就是全市场选股，不对标任何指数，如果非要对标，那就是万得全A。不过也有量化私募人士表示，公司正在开发相关策略。还有业内人士认为，未来可能要强化量化产品对投资者信息披露，比如产品月报需要披露前十大行业及占比等。（财联社）

◆【“DMA策略三个不新增” 量化私募备案新产品须承诺】财联社3月22日电，记者3月22日最新获悉，当前量化私募备案新量化产品时，须向有关部门签署承诺，在DMA策略产品线做到“三个不新增”。具体而言，一是不新增新的合约，即涉及到DMA策略的收益互换到期后不再展期；二是不新增投资人，即过往未投资过DMA产品的投资人，不允许向其出售DMA产品；三是不新增募集规模，即保持DMA策略存量规模不变，不再新增。对此，上海某百亿级量化私募创始人向记者证实了上述消息。“近期公司在向有关部门备案DMA策略之外的新量化产品时，须向相关部门签署上述承诺。” (中证金牛座)

◆【监管摸底头部量化私募 交易所调研、协会举办座谈会频繁】 近期，监管主要摸底了头部量化的dma规模、策略类型、交易情况等，还有量化对当前市场、流动性的看法。一位头部量化管理人对记者表示。一位北京量化私募负责人表示，摸底量化策略和规模的监管机构是交易所。据多方了解，基金业协会近期也举办了座谈会，多家量化机构均有参与。“其实和监管的沟通我们一直在进行，我觉的常规摸底也正常。”上述量化管理人说。他认为，监管本质还是希望量化行业健康发展，询问业务开展情况，并听取量化人士的建议。（一财）

◆【多家公募基金被驻场检查？权威回应：常规的例行检查】 围绕公募监管，最近又见“小作文”纷飞。有传言称，北京、上海均有多家公募被地方证监局驻场检查。就此，记者向业内权威人士求证了解到，监管部门对基金公司驻场检查并不罕见，此次是常规的例行检查，并非突击检查，此举也是依法从严监管市场的重要举措之一。在业内人士看来，此次对公募行业的异地交叉监管和例行检查，正是从严治理的落地举措之一，并非突击检查，市场不必过度担心。（中证报）

◆【央行：2024年深入开展拒收人民币现金整治工作 稳妥推进数字人民币研发和应用】财联社3月22日电，中国人民银行3月15日召开2024年货币金银和安全保卫工作电视会议。会议要求，2024年货金保卫业务条线要切实履行好人民币发行流通管理职责，全力提升现金服务和管理水平，为社会公众提供更加普惠、便捷、可靠的现金服务。发挥好现金兜底作用，强化现金供应保障，优化现金使用环境，指导银行业金融机构提升现金服务水平，提供标准化、可持续的“零钱包”产品，深入开展拒收人民币现金整治工作，进一步提升现金使用便利性。加强现金业务管理，巩固全额清分成果，持续深入推进反假防伪工作。稳妥推进数字人民币研发和应用。不断完善货金保卫管理机制，加强制度建设，优化管理流程和模式，强化科技赋能。扎实做好安全保卫管理，落实安全生产责任制，健全风险管理治理机制。（财联社）

◆【英美准备对中国电动汽车进行反补贴调查或国家安全风险调查 中方回应】财联社3月22日电，在3月22日外交部例行记者会上，有记者提问称，近期中国电动汽车出海遭遇逆风，前不久欧盟发布通知，对自华进口电动汽车进行海关登记，未来可能对相关的车辆征收追溯性的关税。英国美国准备对中国的电动汽车进行反补贴调查或国家安全风险调查。美国财长耶伦还称，政府正在采取措施确保美国国内的电动汽车行业取得成功，请问发言人对此有何评论？对此，发言人林剑表示，电动汽车是全球化产业，只有分工合作才能互利共赢，只有公平竞争才有技术进步，以公平竞争，“国家安全”为名搞保护主义贸易壁垒，违背市场经济原则和世贸组织规则，短期看似乎占了便宜，但保护的是落后，失去的是未来，从长远看只会损害本国产业和消费者的利益，影响全球经济绿色转型和应对气变的能力。希望有关方面认真倾听业界的理性声音，切实的遵守世贸组织规则，尊重市场经济规律，停止将经贸问题泛政治化、安全化、意识形态化，为包括中国企业在内的各国企业投资经营提供开放、公平、公正、非歧视的环境。（财联社）

◆【深圳市房地产中介协会：深圳二手房交易量创2022年以来单周新高】 经深房中协统计，2024年第11周（3月11日-3月17日）全市二手房(含自助)录得1,206套，环比增长10.2%。二手房周录得量呈现五连升，且录得量创下2022年统计以来单周新高。另本周二手房录得量中808套通过单边代理形式完成，单边代理录得占比67.0%。（深圳市房地产中介协会微信公号）

◆【北京：多项房地产政策调整优化 二手房成交量回升】 数据显示，截至3月20日，北京全市二手房网签量已达到8217套，超过2月份全月成交量。记者发现，政策调整带来市场活跃度的提升，不仅有效增加了二手房的成交量，也带动了新房销售。（央视财经）

◆【华为P70预售时间和售价曝光？相关人士：假的，目前还没有官方消息透露】 针对网传的华为P70即将开启预售一事，华为相关人士表示，目前还没有官方消息透露。网络上流传的图片显示，华为P70即将于3月23日开启预售，并且还有各个版本的具体售价。华为相关人士表示，不是真的，目前还没有官方消息透露。此前，市场上还传出华为P70系列手机延期发布的消息，当时华为内部相关知情人士表示，华为此前压根没对外公布过发布日期。（新浪科技）

◆【平安管理层回应控股两家券商：将在有关监管部门的规定指引下妥善推动解决】 中国平安3月22日举行2023年度业绩发布会。在“一参一控”监管要求下，谈及如何处理同时控股方正证券和平安证券问题，中国平安总经理、联席首席执行官谢永林表示，对于两大证券目前的想法就是深度赋能，做好经营，将在有关监管部门的规定指引下妥善推动解决，过程中将及时按照监管要求履行信息披露的义务。（券中社）

◆【美国16个州就拜登政府暂停发放新LNG出口许可提起诉讼】财联社3月22日电，德克萨斯州、路易斯安那州等美国十六个州对拜登政府暂停通过远洋油轮出口天然气的新许可证提出质疑。十六个州签署了对拜登总统和美国能源部提起的诉讼，要求法官推翻天然气出口临时禁令。据悉，今年1月，白宫暂停发放新的液化天然气(LNG)出口许可证，引发了有关能源未来的热烈辩论。（财联社）

◆【联合国安理会将于22日对美国提出的关于加沙地带停火的决议草案进行表决】财联社3月22日电，当地时间3月21日，据记者从多方获得的消息，联合国安理会将在当地时间22日10时（北京时间23日22时）就美国提交的关于加沙地带停火的一份全新决议草案进行表决。(央视新闻)

◆【联合国大会通过首个有关人工智能的决议草案】财联社3月22日电，当地时间3月21日，联合国大会投票通过了第一个有关人工智能（AI）的决议草案，以确保这项新技术能够惠及所有国家、尊重人权并且是“安全、可靠和值得信赖的”技术。据了解，这项决议草案旨在消除发达国家和发展中国家之间的数字鸿沟，确保它们在人工智能讨论中处于同等地位，还旨在确保发展中国家拥有利用人工智能的技术和能力。决议草案承认了人工智能发展和使用的加速进程，并强调“迫切需要就安全、可靠和值得信赖的人工智能系统达成全球共识”。决议还承认“人工智能系统的治理是一个不断发展的领域”，需要进一步讨论可能的治理方法。据悉，美国为这项决议草案的发起国，中国参与了共同提案。（财联社）

◆【墨西哥央行自2021年以来首次降息】 墨西哥央行下调隔夜利率25个基点，至11%，彭博采访的29名经济学家中有26人预计会降息、另外三人认为会按兵不动。决议声明称，副行长Irene Espinosa投票要求维持原状，央行理事会的另外四人都支持本次降息决定。（华尔街见闻）