2023年9月,“新质生产力”在新时代推动东北全面振兴座谈会上被首次提出,会议指出要加快形成新质生产力,增强发展新动能。
在今年两会期间,“新质生产力”不仅被首次写入政府工作报告,还被列为了2024年政府工作十大任务之首。
小时候总是会对未来充满无限畅想:借助竹蜻蜓在蓝天中自由翱翔、和家人来一场难忘的太空旅行、有一个随叫随到的智能管家、在元宇宙里邂逅一群志同道合的“游戏搭子”......这些曾经遥不可及的梦想,正在慢慢走入现实。
作为开年科技热词,新质生产力不再只是一个遥远而陌生的概念,而是与每个人的生活紧密相连,重塑我们的衣食住行。
面对层出不穷的新概念和新技术,如何洞悉内涵、把握投资机遇,成为“新学”达人?今天就聊聊大家关心的新质生产力!
什么是新质生产力
新质生产力是创新起主导作用,摆脱传统经济增长方式、生产发展路径,具有高科技、高效能、高质量特征,符合新发展理念的先进生产力质态。
相较于传统生产力,“新”代表了创新和变革,体现在培育战略性新兴产业和未来产业,比说我们近年来经常提到的元宇宙、人形机器人、低空经济等;“质”则体现在高质量发展,通过技术创新等方式助力实现产出增长。
新质生产力的本质是先进生产力,它的提出将对我们的生活产生深远影响,变得更智能、更高效。
两大重要应用
新质生产力覆盖广泛,其中就有两个与我们生活密切相关的领域:低空经济和人工智能。它们和新质生产力之间并不是独立存在的:低空经济属于新质生产力的一种,而kimi、sora的人工智能属性也可为新质生产力赋能。
01
低空经济——新质生产力急先锋
3月5日,政府工作报告出炉,报告提出,大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力,积极培育新兴产业和未来产业,积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。
低空经济是以各种有人(无人)驾驶航空器进行低空(通常距地面1000米以下)飞行,施行如紧急救援、旅游观光、数据采集、药物喷洒、病虫害防治等活动的综合性经济形态,是数字经济、人工智能等新兴产业落地的直接手段,成为新质生产力的急先锋。
低空经济融合了航空器制造、航空旅游、飞行服务等多种行业,形成辐射面广、产业链条长的生态系统,与之相关的产品有无人机、电动垂直起降飞行器(eVTOL)、直升机等。
畅想未来,无人机穿梭在“天空之城”,不仅能将快递、外卖等货物即时送达,还可以乘坐“空中的士”,来一场说走就走的旅行。
02
数字经济——AI时代引领新质生产力
政府工作报告提出,大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力。其中,深入推进数字经济创新发展位列要位。报告强调“深化大数据、人工智能等研发应用,开展‘人工智能+’行动,打造具有国际竞争力的数字产业集群。”
数字经济通过技术创新、业态创新和模式创新,引领新质生产力的发展,而其中人工智能是发展新质生产力的重要引擎,可催生出新的商业模式。我们的生活与工作当中,看图、看字、表达占了很大比重,而Kimi和Sora模型,恰恰一个擅长处理文字,一个专攻制作视频,不仅是技术进步的一个缩影,更是AI技术深度融入我们生活和工作的标志。
Kimi智能助手
近期国产人工智能大模型Kimi爆火,它的智能搜索功能,可以根据用户输入的问题,在互联网搜索出相关网页,总结归纳出全面又靠谱的答案。不仅如此,Kimi还支持以下多种场景:
无论是整理资料还是数据分析、内容创作,Kimi能满足了大多数用户日常的学习和工作的需求,其出色的文本处理和数据分析能力,更是提振了市场对于国产大模型的信心,有望带来更多的投资机遇。
Sora大模型
2月16日,OpenAI公司发布最新“文生视频”大模型——Sora。作为一种文本到视频(Text to Video)大模型,Sora能够深度模拟真实物理世界,创作出极富想象力的视频场景。
相较于过去几款主流的文生视频,Sora在多个方面表现优异:
想想看,以前拍摄一条电影级的高水准视频,需要做何准备?剧本,设备,场景,演员……现在,仅仅对着大模型输入几句话,这些就可能实现!
拥抱变化与发展,接受科技变革,人工智能是大势所趋。AI时代已来,未来随着人工智能技术的突破和创新,将为新质生产力深度赋能,产业链相关领域也迎来投资机会。
洞悉现在,布局未来
新质生产力走进生活
在新质生产力的影响下,智能设备成为我们贴心的助手,数据分析优化我们的决策,互联网连接起世界的每一个角落。
细想起来,新质生产力中的生活场景,具有消费与科技的双重属性,所以,投资新质生产力,就是投资新生活。
仅作示意,不作为行业推荐
洞悉现在
未来已来,把握未来发展趋势,我们可以从指数的视角来看新质生产力。
自“新质生产力”概念首次提出以来,新质生产力指数走势持续向上,区间累计涨幅达17%,与之相关的细分主题指数如短剧游戏指数、PEEK材料指数、KIMI指数等也都出现了不同程度的上涨,阶段内跑赢了万得全A。
数据来源:Wind,统计时间:2023.9.7-2024.4.12,以上相关指数代码分别为:短剧游戏指数(8841742)、新质生产力指数(8841755)、PEEK材料指数(8841746)、KIMI指数(8841867),指数历史走势不预示未来表现 ,不作为指数推荐
布局未来
01
宽基指数
上面的这些指数相对较新,对于观察行业走势较为有用,但是对于我们普通投资者来说,宽基中或许“含新量”更有参考意义。
考虑到战略新兴产业和未来产业对应大科技、大制造和大健康三大领域,可以通过申万一级行业对新质生产力进行划分,比如:
✦大科技包含通信、电子、计算机和传媒等TMT行业
✦大制造包含机械设备、汽车、国防军工、电力设备等制造业板块
✦大健康则包含医药生物行业
根据这份定义,部分主流宽基指数的“新质生产力浓度”如下:
数据来源:Wind,截至2024.4.12,指数历史走势不预示未来表现,不作为指数推荐
不难看出,相比于其他主流宽基指数,科创50的新质生产力浓度较高,在90%以上,而上证50与新质生产力的“关联性”仅有24%。所以,对于希望布局较高纯度新质生产力的投资者,可以考虑关注科创50这样的宽基指数。
聚焦当下,科创50当前市盈率为42.23,处于近5年25.69%分位,比较具备性价比(数据来源:Wind,截至2024.4.16)。但是由于科创50本身具有高成长属性,波动和弹性偏大,因而可能很难把握投资节奏和投资机会,采用“核心-卫星”策略是个不错的选择,比如卫星端或可考虑新质生产力浓度较高的科创100指数,核心端或可考虑股息率优势更大的红利指数。
tips:
“核心-卫星”策略是一种组合的配置方法,“核心”作为底仓配置,占大部分仓位,争取在风险可控下获取相对稳健的长期收益;“卫星”作为附属配置,占小部分仓位,一般为高弹性资产,以博取更高收益。
02
行业指数
除了宽基指数,新质生产力涉及产业链条长、覆盖范围广,投资者也可以关注相应行业主题指数。
从上游的绿色电力的能源供给,到中游的人工智能的技术支持,再到下游的新能源汽车、机器人等产品,这条链路上的每一个环节,都值得关注。
数据来源:Wind,截至2024.4.16,指数历史走势不预示未来表现,不作为指数推荐
上面与新质生产力关联较大的,如新能源汽车、机器人、机床行业,从近五年来看,仍处于估值的相对低位,可以重点把握,分批布局。
谈论了这么多新质生产力,最后还是说两句近期的市场。
进入4月,上证指数继续在3000至3090点区间震荡,没有突破前期3090点的阶段性高点。两市日成交额也由月初的1万亿有所下滑,日均成交额在9千亿出头。对于当前而言,我国一季度GDP、全国规模以上工业增加值、社会消费品零售总额等宏观指标都体现了较好的增长水平,国民经济开局良好,积极因素累积增多。
所以,对于A股而言,仍然需要给予一定时间,等待市场对经济做出表达。
风险提示:
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