近日，兴业基金权益投资部总经理、兴业研究精选混合基金经理邹慧发表对宏观经济及资本市场的研判和观点。“从全球视角来看，今年以来全球经济展现很强的韧性，超出了年初市场多数投资者的预期。”邹慧表示，这种韧性主要来自于全球制造业的恢复、服务业需求的韧性，以及全球贸易特别是服务贸易的回暖。然而他也认为，在发达国家经济增速回落、地缘政治风险发酵背景下，全球经济也将面临一定压力。因此，他预计虽然美联储降息预期有所延后，但全球央行在2024年仍会延续陆续开启降息周期的趋势，其中欧央行、英国或有可能提前开启。

“从国内来看，无论是4月政治局会议对于经济的定调，还是实际数据来看，国内经济的积极因素的确在增多”。邹慧分析认为，国内通缩周期压力最大的阶段已逐步过去，未来在房地产政策发力、三中全会召开以及新质生产力升级等政策背景下，经济形势将会逐步明朗。

聚焦到A股市场，邹慧看好红利资产、资源品、新质生产力三大方向。他表示，“新国九条”的发布为未来资本市场发展奠定政策基石，红利资产依然是确定性最好的方向之一。“一是红利资产相对更为适合长期经济增长、盈利增速和ROE中枢下行的经济环境；二是政策强调重视投资者回报，高分红资产受到政策鼓励。”邹慧详细阐述道。行业方面，他具体看好国有银行、公用事业、交运及家电等板块。同时，邹慧判断在全球再通胀和能源安全环境下，资源品的配置价值值得关注。而在新质生产力方向，他认为，人工智能、生物科技、商业航空、清洁能源、新材料等领域可重点挖掘。“另外，经济顺周期资产也有阶段性估值修复机会，包括地产链、消费、医药、新能源等。”邹慧补充说道。

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