7月30日,政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年的经济工作。其中对于下半年政策取向也更为积极,会议定调“下半年改革发展稳定任务很重”“要加大宏观调控力度”“宏观政策要持续用力、更加给力”。 那么此次会议召开后,基本面会发生哪些变化?未来预期如何,哪些板块可能会成为主力?我们有请德邦基金基金经理施俊峰为大家带来详细解读。 市场积极因素不断汇聚 “7月末的政治局会议增强了市场信心。”施俊峰认为,近期重量级会议相继召开,前期的三中全会指向性偏长期,市场对于长期的反应相对钝化,而本次政治局会议直接影响了下半年经济的定调,也是市场关注的焦点。 从上周央行降息开始,经济政策密集出台,市场反应不明显,其实一定程度上也是在观望,等待政治局会议的一锤定音。本次会议清晰剖解问题,并重在政策落实。回顾22年4月以及23年7月的政治局会议前后,都面临复杂的国际、国内形势,股市、经济表现也都相对较弱,而随着会议的召开,股市都出现了不同程度的反弹。 具体来看,对未来的预期,经济目标稳住5%的表述是很清晰的,会议强调“下半年改革发展稳定任务很重”和“坚定不移完成全年经济社会发展目标任务”。经济基本面向上对于股票市场来说是重要的环境支撑。 关注会议定调,把握后市投资机会 展望后市,中期会重点关注内需方向相关板块。本次政治局会议把提振消费部分单独成段,表达了“要以提振消费为重点扩大国内需求”,“把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手”。文旅、养老、育幼、家政等方向都存在由消费带来的投资机会,同时A股这些板块也都处于估值极低的位置。中长期来看,我们认为红利板块依旧具有很强的吸引力,短期回调是交易层面的影响,红利指数回调,更多是结构调整,而在预期收益率降低的经济环境里,为投资人创造稳定的价值贡献,不光是上市公司,也是基金经理的目标和方向。 当前市场积极因素正在不断汇聚,尤其是政治局会议的最新定调,为资本市场的企稳和再度扬帆提供了积极的作用。德邦乐享生活混合聚焦“健康、富足、快乐”三大当红主题,通过精选行业并对行业内优质龙头企业进行深入分析,深挖其投资价值。大家不妨可以多多关注。 施俊峰在管基金产品 (共同管理的基金经理:黎莹、揭诗琪)
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