科创板政策及行业动态一览：

l  行业动向：

截至上周，已有24家科创板上市公司发布了前三季度业绩预告，从预告净利润变动幅度的角度来看，其中79%的公司业绩预喜。这些公司主要来自电子、机械设备和计算机板块。近期，半导体产业链迎来业绩预增潮，资本市场方面，科创板尤其是科创芯片板块迎来爆发。科创芯片ETF基金（588290）持续资金流入，引发市场持续关注。

解读：

科创板所涵盖的新一代信息技术、高端装备制造等“硬科技”行业景气度逐渐回升，产品技术不断创新。三季报近八成的预喜率体现出科创板硬科技企业较强的盈利能力，半导体产业作为是新质生产力的重要一环，在政策支持和产业链向好趋势下仍有较强投资属性。随着“科创板八条”、“并购六条”等政策持续落地，科创芯片的投资价值持续抬升。

科创板行情回顾及资金流向：

过去一周（10月14日-10月18日）科创板继续强势表现，科创50指数周度上涨8.87%，科创芯片指数上涨12.94%，科创信息指数上涨11.48%。

表：科创板主要指数表现

数据来源：Wind，华安基金，2024/10/14至2024/10/18

行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、电力设备、机械设备和计算机，合计占科创板87.7%的公司市值。据申万一级行业统计，过去一周电子、通信、计算机、机械设备行业表现较好，带动科创板的强势表现。

ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流入133.77亿元，年初以来资金净流入1040.95亿元，其中科创芯片相关ETF申购较多，科创芯片ETF基金（588290）引发市场关注。

科创板主要板块观点：

l  新一代信息技术：

半导体：

台积电公布24Q3财报，三季度公司实现收入235亿美元，同比增长36%，结构上得益于智能手机和AI相关的需求稳步向好，手机和HPC对3nm、5nm芯片的需求旺盛。公司对Q4的指引较为乐观，收入将保持较高增长。

台积电作为全球芯片代工的龙头，在先进制程领域处于领先地位，其业绩和指引反映了整个半导体行业的复苏进程和AI市场的旺盛需求。

消费电子：

多地出台以旧换新政策，手机、电脑、智能穿戴等消费电子产品获得补贴支持，叠加新产品发布潮来临，市场需求有望得到提振。

9月以来，消费电子产品迎来密集发布期。苹果将在10月开始向部分用户推送Apple Intelligence，并逐步扩大用户群体。安卓各大品牌预计也将在新款旗舰机型中搭载新的AI功能。看好Q4消费电子新品密集发布以及AI功能落地对终端换机需求的拉动。

汽车电子：

特斯拉计划在2026年量产L5级智能驾驶的Cybercab，该车型无方向盘和踏板，完全依赖AI和视觉系统进行驾驶，无需人工监督。Cybercab具有低成本和高安全性的特点，预计量产成本将降至3万美元以下，运营成本有望降至20美分/英里。同时，特斯拉还推出了Robovan新车型，能够承载20人，用于货物和人员运输，运输成本低至5-10美分/英里。随着Robotaxi和Optimus的量产，将显著提升对算力、摄像头和无线感应充电技术的需求。

l  高端装备制造：

人形机器人：

北京时间10月17日，特斯拉展示了Optimus最新工作视频，视频中Optimus的自主行动能力得到大幅提高，如自主导航和避障、自行充电、多机器人共享理解、爬楼梯以及物体识别和操作等。随着特斯拉在软硬件方面的持续迭代，Optimus表现得越来越接近人类，后续Optimus三代版本的推出及量产值得期待。

制造业投资：

随着大规模设备以更新改造政策或持续落地，制造业投资成为整体固定资产投资的主要支撑项。据国家统计局数据，1-9月制造业投资累计增速高于全部投资增速5.8pct。其中通用设备制造业投资边际改善较为明显，1-9月累计同比增速环比+1.1pct。9月我国金属切削机床产量当月同比+1.8%，1-9月份产量累计增速尚未出现明显拐点；9月我国工业机器人产量当月同比+22.8%，1-9月份产量同比+11.5%。

l  生物医药：

整体行业：

业绩端，板块 2024Q3 业绩整体平稳，部分细分领域呈现逐步复苏趋势，叠加 2023 年下半年基数相对较低，板块环比和同比 Q4 都有望呈现改善。另一方面，2024Q4 将迎来政策落地期，例如创新药领域支持创新医药高质量发展举措正逐步落地，Q4创新药医保谈判也即将落地；医疗器械领域，设备更新等行业政策正在为医疗新基建注入新增量，同时IVD 集采等政策也将在 Q4 落地。

创新药：

2024年9月美国市场创新药VC&PE投融资改善明显。根据Crunchbase的数据，2024年9月全球、美国、国内创新药VC&PE投融资金额同比下降0.22%、同比增长18.81%、同比下降65.39%。投融资稳步复苏，创新药有望迎来投资机遇。

华安科创板相关ETF简介：

l  科创50ETF指数基金（588280）

指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

科创50前十权重股表现情况

数据来源：Wind，华安基金，2024/10/14至2024/10/18

l  科创芯片ETF基金（588290）

指数简介：科创芯片指数（000685）是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市场的重要指数。科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

科创芯片前十权重股表现情况

数据来源：Wind，华安基金，2024/10/14至2024/10/18

l  科创信息ETF（588260）

指数简介：科创信息指数（000682）从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。

科创信息前十权重股表现情况

数据来源：Wind，华安基金，2024/10/14至2024/10/18

风险提示：

以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

上述基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。上述基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读上述基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件