在国内公募基金行业蓬勃发展的进程中,女性基金经理的队伍正不断壮大,她们在权益和固收投资领域展现出了卓越的专业素养。凭借敏锐的洞察力、严谨的投资策略,她们为投资者带来持续且稳健的回报。值此“三八”国际妇女节之际,让我们把目光聚焦到几位优秀的女性基金经理身上,深入探寻她们在竞争激烈的基金行业中,凭借自身实力大放异彩,不断创造出色业绩的成功秘诀。
王健 中欧基金
王健女士是一位从行业研究员成长起来的经验丰富的基金经理,也是一位坚定的GARP策略投资者,专注于以合理的价格买入具有长期优质潜力的成长股。她早年曾经在红塔证券以及光大保德信基金公司担任医药行业研究员,这段6年的研究经历培养了她扎实的研究功底和独立判断能力,并帮助她逐步搭建起了一套完善的研究框架。2009年10月王健转向投资岗位,至2015年5月期间,由于经历了牛市结束后的市场剧烈震荡,使得她相比其他成长策略的基金经理更加注重估值,也令她的GARP策略框架基本成型。2015年6月,她加入中欧基金公司并一直从事投资工作,随着她投资经验的积累,她更加深刻地理解了GARP策略,并坚定了自己的投资理念。在过去长达21年的投资研究生涯中,王健对投资工作满怀热忱。为了挖掘优质的投资标的,她始终保持勤奋的节奏,深入调研上市公司。在她眼中,每一家上市公司都是一块等待被发现的“石头”,而她就像一位寻宝人坚持在市场里“翻石头”,不放过任何一个潜在的投资机会。王健往往能够较为精准的挖掘个股的内在价值,从而更好地把握买卖时点。她坚信深入的研究可以带来超额认知,从而获得超额收益,所以她除了参与大盘股票的机会外,还能够慧眼识别被市场忽略的中小盘股票来增厚基金的投资收益。
中欧新动力混合(166009)是王健加入中欧基金公司以来,任职时间最长的基金之一,该基金在基金经理管理期内取得了良好的业绩。在王健2016年11月接管以来直至2025年1月31日,该基金以7.19%的年化回报在晨星同类基金当中排名31%,并战胜晨星分类业绩基准沪深300相对成长指数达7个百分点。王健坚守GARP策略,她追求估值与成长的匹配,偏好从左侧布局相对于其增长前景而言估值相对便宜、她有信心实现增长前景的投资标的,同时在认为市场对公司未来预期过高、估值相对企业未来盈利明显高估时及时卖出。凭借对估值的把握,基金经理历史上在2020年初医药股估值较高的位置进行了大幅减持,并增持了估值处于偏低位置的汽车股,较好地回避了医药股随之而来的持续下跌,同时也较好地把握到了汽车股受益于汽车行业电动化和智能化趋势下基本面改善的投资机会。对于汽车行业的个股,她会采用一贯的基本面研究框架,深入研究公司的竞争格局、竞争优势、管理层、长期战略等,并通过财务数据进行验证,同时针对汽车行业还会研究公司产品矩阵丰富度及海外产能布局等。通过上述方法来综合判断一家企业长期业绩增长潜力,然后结合行业或国际同类公司的合理估值,来测算股票的内在价值。2020年初至2024年底,汽车行业为组合贡献了32%的超额收益。其中她也通过“翻石头”挖掘到伯特利这样的优质中小盘股票的机会,这个股票在2020年初至2021年底的持有期间大幅上涨211%。
纪玲云 易方达基金
纪玲云女士是易方达基金内部培养的资深基金经理代表。她于2009年毕业后加入易方达基金,从债券研究员做起,历经投资经理助理、投资经理等岗位的磨练,至今已积累了15年的债券投研经验。纪玲云长期深耕于纯债类资产的投资管理,涵盖信用债基金、短债类基金,摊余成本混合估值类基金等多个细分领域,在大规模资产配置方面也有着丰富的积累。凭借债券研究员出身的背景,纪玲云对债券市场的各类规则和运行机制有着深刻的理解,能够洞察市场动态,对政策变化保持高度敏锐。
纪玲云同时兼任固收团队旗下的分类资产研究管理部总经理。该团队前身为固收研究部下的策略研究组,纪玲云一直是其中的重要成员,并逐渐成为团队的负责人。2021年,该团队在纪玲云的领导下转型为一个集研究与投资职能于一体的独立部门。目前,团队由20多名经验丰富的成员构成,分别负责短期债券、利率债、投资级债券、高收益债券、城投债和可转债等多个分类资产的研究工作,深入开展每一个细分领域的精细化研究,为固收基金经理们提供各分类资产的策略研究支持,并辅助其执行策略,直接参与投资,有效打破了研究部门与投资部门之间的障碍。这样独特的团队架构和支持模式,成为易方达固收团队的一大特色。在团队旗下的组合中,基金经理们制定了固收资产的仓位和杠杆水平、组合久期、信用等级、类属券种配置以及期限配置决策之后,各类细分债券资产分别由分类资产研究管理部中负责相应资产研究的成员提供建议并协助执行策略,通过专业化分工提升了基金经理团队的投资效率。纪玲云重视团队成员的培养与发展,通过科学的分工和有效的指导,让团队成员能够在各自擅长的领域发挥最大的价值。她也注重推动团队成员能够紧密合作,为基金经理提供高质量的研究和投资支持。
易方达信用债债券基金(000032)是纪玲云管理时间最长的一只基金,自2013年9月份管理至今。该基金早期主要由纪玲云和胡剑先生共同管理,随后几年,纪玲云逐步主导了该基金主要的投资决策工作,胡剑已于2024年6月正式卸任。截至2025年1月31日,在纪玲云的管理期间,该基金获得了4.94%的年化回报,超越中证信用债指数达0.69%,在信用债基金中排名17%。纪玲云围绕中高等级信用债展开投资,凭借在类属券种选择和波段操作方面的精准把控筑牢了该基金长期稳健业绩的基础。近几年,基金主要投资于利差水平较高的金融债,包括银行资本债和证券公司债等些品种为基金带来了良好的投资效果。此外,她通过阶段性的配置城投债,例如2023年8月城投债新一轮化债开始时增配了城投债的占比并在2024年2、3月份城投利差压缩至较低水平时陆续减持,获得了较多的超额收益。
黄莹洁 交银施罗德基金
黄莹洁女士是一位在信用债投资领域有着丰富经验的基金经理。自2012年加入交银施罗德基金以来,她先后担任债券交易员和债券基金经理,积累了13年的债券投研经验,目前担任固定收益投资助理总监。在加入交银施罗德基金之前,她还曾在中海基金从事4年股票交易工作。
在固定收益投资领域,黄莹洁一直专注于货币和信用债的投资管理,从短端信用品种起步,逐步拓展到中长期信用品种。她的投资风格稳健,通过灵活的杠杆策略和精细化的票息策略提升组合的静态收益。注重细节管理是黄莹洁的显著特征。这不仅体现在对个券定价的精准把握上,也体现在流动性的准确预测以及交易执行层面等各个环节,将投资和研究工作做到极致。她坦陈,自己管理的债券基金所取得的超额收益,皆是通过一笔笔投资、几个基点的积累实现的,不会放弃任何一点赚取小收益的机会。
交银施罗德裕隆纯债债券基金(519782)是黄莹洁的代表作之一。自2016年11月该基金成立起,她便一直担任基金经理。截至2025年1月31日,在她超过8年的管理期内,该基金获得了4.46%的年化回报,超越中证信用债指数达0.93%,在同类基金中排名8%。城投债是该基金的重点配置方向。黄莹洁主要通过在经济发达区域以及在化债中再融资额度较多的区域进行细致的挖掘,获取超额收益。她对较边缘或短期过热区域的尾部风险保持警惕,在配置时会考虑利差是否提供足够的保护,并在久期和持仓占比上进行控制。
以上只是列举了一小部分优秀的女性基金经理,她们的成就只是众多基金经理的一个缩影。她们长期以来一直在公募基金投资领域坚守,在资产管理和财富管理行业的发展中扮演着重要的角色。
作者 | 晨星(中国)研究中心 吴粤宁 、代景霞
免责条款:©【2025】 Morningstar 保留所有权。此处提供的信息、数据、分析和观点不构成投资建议;截至撰写日期,仅供参考;可随时更改,恕不另行通知。本内容并非买卖任何特定证券的要约,也不保证其正确性、完整性或准确性。过往表现不保证未来结果。Morningstar 名称和标识是 Morningstar, Inc.的注册商标。这里的内容包含 Morningstar 的专有资料;未经Morningstar 事先书面同意,不得以任何方式复制、转载或以其他方式使用本文章的全部或部分内容,在社交媒体转发Morningstar官方账号除外。市场有风险,投资需谨慎。投资人应当认真阅读投资工具的合同、内容说明书等相关法律文件,了解投资工具的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断投资工具是否和投资人的风险承受能力相适应。
2025-03-06 17: 26
2025-03-06 17: 25
2025-03-06 17: 24
2025-03-06 11: 40
2025-03-06 11: 40
2025-03-06 11: 40