2019年，科创板正式开板。科创板的战略定位非常清晰，《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》强调科创板的定位，是坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

过去几年，科创板培育出了许多广受投资者关注、成长迅速的高新科技企业。2025年，科创板迎来关键一跃——上证科创板综合指数正式发布，作为首只覆盖科创板超97%市值的“全景”指数，囊括了AI芯片、生物科技、高端制造等新质生产力核心赛道。当各种“硬科技”不断从人们憧憬的蓝图中转化为现实，对于投资者而言，关注科创综指，或许正是与未来对话的重要方式。

01. 为什么科创综指广受关注?

国际竞争格局加速演变，科技自主成为核心命题。从2016年《国家创新驱动发展战略纲要》明确提出“2020年进入创新型国家行列”，到2021年“科技自立自强”被确立为国家发展的战略支撑，再到2024年政府工作报告强调“加快重大科技基础设施体系化布局”，中国科技政策的演进是一场从顶层设计到具体落地的系统性工程。科创综指的诞生，恰逢政策效能的集中释放期。

数据来源：中国政府网

在科创综指上市以前，市场上已有的科创板宽基指数包括科创50、科创100、科创200等，如果说这些指数是聚焦科创板细分领域的显微镜，那么科创综指就像是用广角镜头覆盖市场全貌。

与科创50等相比，科创综指的样本覆盖面更广。截至2025年3月21日，指数最新样本数量为568只，市值占比超97%，囊括大、中、小盘企业，AI芯片、生物科技、高端制造等赛道均衡布局，既降低了单一行业过度集中的风险，又精准锚定高成长、硬科技赛道。

数据来源：同花顺iFinD，截至2025.3.21，行业分类标准为申万二级行业。

自2019年12月31日基日以来，截至2025年3月21日，科创综指年化涨幅3.92%，同期科创50、科创100指数年化涨幅0.83%、0.96%。

数据来源：同花顺iFinD，截至2025.3.21，行业分类标准为申万二级行业。

自2019年12月31日基日以来，截至2025年3月21日，科创综指年化涨幅3.92%，同期科创50、科创100指数年化涨幅0.83%、0.96%。

数据来源：同花顺iFinD，截至2025.3.21，行业分类标准为申万二级行业。

自2019年12月31日基日以来，截至2025年3月21日，科创综指年化涨幅3.92%，同期科创50、科创100指数年化涨幅0.83%、0.96%。

数据来源：同花顺iFinD，截至2025.3.21。

02. 双博士+AI模型驱动，在“硬科技”赛道追求超额收益

安信上证科创板综合指数增强基金由安信基金量化投资部基金经理施荣盛、朱舟扬联手打造。施荣盛在上海交通大学取得经济学博士学位，毕业后进入证券行业从事量化研究投资工作，至今已超过11年时间。

朱舟扬毕业于香港大学，取得光学博士学位，具有7年证券从业经验、3年公募管理经验。他擅长采用多策略体系管理量化产品，在主题产品、指数增强产品运作中已得到了实践与应用。

在管理策略上，基金经理采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资框架，力争在“硬科技”赛道捕捉超额收益。

安信基金量化投资团队自2020年起尝试开发基于机器学习和深度学习的量化模型，经过几年的探索，目前，安信量化精选沪深300指数增强基金已100%使用机器学习和深度学习等模型，进行组合的量化投资管理，取得了不错的成果。

截至2025年2月28日，安信量化精选沪深300指数增强基金近一年回报23.12%，同期市场59只沪深300指数增强基金中，近一年回报超20%的产品仅此一只。

有投资者朋友问：适用于沪深300指数的量化投资框架，是否同样适用于科创综指呢？安信基金量化投资团队通过构建统一框架下的智能分析体系来解决这一问题：

第一，对全市场所有股票都采用统一的因子池和机器学习模型来进行收益率分析，避免多模型导致的过拟合风险，也能提高选股的有效性，适用于各种指数的增强。目前，团队已经构建了包括沪深300、科创综指、A500等多种指数的增强效果跟踪数据库。

第二，采用创新性的动态风险管理模式，“顺势而为，逆势收敛”——在市场趋势明确时，放宽风险敞口捕捉收益，而在波动加剧时，收紧行业和风格等暴露限制。同时，基金经理的量化模型主要依靠概率优势和大数定律去获得证券市场错误定价的收益，提升超额收益的稳定性与量化模型的有效性。基金经理不会主动使用类似量化择时、风格轮动和行业轮动等方法，甚至将风格作为风险因素进行控制。

第三，精细化运作体系。交易系统上主要使用算法交易充分保证投资流程的顺利，提高执行效率、降低冲击成本，基金经理也会不断监测和评估这些算法的执行效果。

通过构建覆盖股票收益率分析、组合优化与风险管理、交易执行的三位一体量化体系，统一的投资框架能够赋能不同的指数增强。对于看好科技行情的投资者，不妨关注安信上证科创板综合指数增强基金（A类：023908，C类：023909）。

注：请投资者关注指数的波动情况。

数据来源：安信基金、同花顺iFinD，截至2025.2.28。安信量化精选沪深300指数增强A近一年、自施荣盛管理以来业绩/业绩比较基准/沪深300指数增长率分别为：23.12%/9.77%/10.64%、15.91%/5.00%/5.23%；本基金自2017年度至2024年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：7.78%/6.57%(自生效)、-19.28%/-10.43%、21.37%/10.29%（转型前）、18.33%/10.11%（转型后）、50.30%/24.51%、-2.33%/-4.51%、-21.03%/-19.53%、-9.34%/-10.20%、21.02%/13.38%；沪深300指数自2017年度至2024年度的完整年度增长率分别为：21.78%、-25.31%、36.07%、27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%、14.68%；本基金成立日：2017-03-16；本基金2019年5月7日由安信新起点灵活配置混合型证券投资基金转型而来；本基金历任基金经理为：袁玮(20170316-20180329)、张翼飞(20170316-20180329)、徐黄玮(20171101-20230913)、施荣盛(20230824至今)。

安信中证500指数增强A自朱舟扬管理以来业绩/业绩比较基准/中证500指数增长率为：-13.50%/-18.62%/-19.85%；本基金自2019年度至2024年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：30.51%/25.09%、32.90%/19.94%、19.45%/14.83%、-17.56%/-19.30%、-0.37%/-7.01%、3.81%/5.40%；中证500指数自2019年至2024年度的完整年度增长率分别为：26.38%、20.87%、15.58%、-20.31%、-7.42%、5.46%；基金成立日：2018-11-29；本基金历任基金经理为：徐黄玮(20181129-20230328)、朱舟扬(20211231至今)。

施荣盛任职经历：历任东方证券资产管理有限公司量化投资部研究员，安信基金管理有限责任公司量化投资部研究助理、基金经理助理、投资经理，2014年9月加入安信基金，2020年1月起担任基金经理，现任安信基金管理有限责任公司量化投资部总经理助理。

朱舟扬任职经历：历任安信基金管理有限责任公司量化投资部研究员，现任安信基金管理有限责任公司量化投资部基金经理。2018年3月加入安信基金，2021年12月起担任基金经理。

风险提示

尊敬的投资者：

    投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

     您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规，安信基金管理有限公司做出如下风险揭示：

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

    二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

    三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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    3. 如果您购买的产品为避险策略基金，避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

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    5. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。安信基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、本基金由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）和基金管理人网站（www.essencefund.com）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。