孩子教育金，是一场陪伴家庭十几年的家庭投资马拉松，这个要素跟投资基金很像，以长期为目的的投入，力争在时间的沉淀中获得更多的积累。

在无风险利率跌破1%的时代，以前“孩子的钱存起来不动”的管理方式，已经不足以支持未来十几年的需求，所以教育金这件事可能需要重新规划。

这笔钱要满足两个基本条件：一是专款专用，用于未来教育投入；二是短期不用，力求跑赢时间。基于此，下面三个方向或是当下新选择。

这类基金顾名思义只投资于债券市场，不涉及股票等高风险资产，大致可分为国债、地方债、政策性银行债、各类信用债等，发行主体不同，风险也不尽相同，一般由国家信用支持，基本属于无风险资产，当然利率对应也比信用债的更低。根据投资债券的久期不同，又可细分为中短债基金和长债基金。

中短债基金主要投资剩余期限在1-3年的债券，流动性强、波动小，收益相对货币基金更具优势，风险却远低于股票型基金。当孩子即将面临升学，需要使用教育金时，中短债基金能快速赎回变现，不会因市场波动造成损失，适合作为短期（1-3年）教育金储备。比如，孩子3年后要上大学，需要一笔学费，此时配置中短债基金，是个不错的选择。

长债基金则倾向于投资剩余期限较长的债券，在利率下行周期中，长债价格牺牲一定的流动性，力争能获取更高的资本利得，收益潜力高于中短债基金，但同时也面临利率波动带来的价格波动风险。如若孩子还小，距离需要使用教育金时间还很长，那么长债基金的长期复利效应或许能更好地发挥，通过长期持有平滑波动，实现资产增值。

浙商基金的纯债基金，覆盖短期、中长期债券，选择多，适配教育金的需求，可供参考。

浙商中短债A（基金代码：008505）定位是带有货币增强属性的理财工具，兼顾收益和流动性，相对货币等活期品类，收益中枢相对更高；与股票等高风险投资品种相比，波动较小。已经连续18个完整季度实现季季正收益，可以考虑做为教育储备金的选择之一。

数据来源基金定期报告，基金过往表现不代表未来表现，不构成任何投资建议及投资收益的保证。业绩比较基准：中债总财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定存利率（税后）*20%；统计周期2020.10.1~2025.3.31；各个季度业绩比较基准(%)分别为0.94、0.57、0.94、0.92、0.80、0.63、0.70、0.84、0.28、0.50、0.98、0.40、0.68、0.90、0.88、0.57、0.58、-0.17。

浙商聚盈纯债债券A（基金代码：686868）主要投资于利率债和信用债。信用债以高评级的中期票据、企业债、短期融资券、超短期融资券、金融机构债等为主，利率债以国债、政策性银行债为主，穿越市场震荡，通过日积月累，在不同周期对比内，均取得了不错的收益。（来源基金2025年一季度定期报告）

数据来源wind，业绩比较基准：中债综合指数收益率(全价)；业绩已经托管行复核，过往业绩不预示未来，不作为投资推荐，基金有风险，投资需谨慎。

固收+基金以固定收益类资产（如债券）为“盾”，提供基础收益和稳定性，通常以不超过20%的权益类资产（如股票、可转债）为“矛”，增强收益弹性，是兼顾安全性与收益性的教育金投资选择之一。

对于教育金投资，固收+基金可能适合孩子在小学阶段的家庭，小学时间不算短，家长有一定风险承受能力，但又不希望本金出现大幅亏损。固收+基金中的债券资产能平滑波动力争底层收益，而股票等权益资产则可能在市场行情较好时，为教育金积累添砖加瓦。即使权益市场出现短期调整，由于债券资产的缓冲作用，基金整体净值波动也相对有限。

浙商智多盈（A类013231；C类013232）底仓精选债券，力争获取较稳定的票息；但是低波动资产配置比例过高，也限制了更多收益的可能，因此配置部分权益资产，通过股票、纯债、转债资产的合理搭配与动态调整，力争实现收益加成。浙商智多盈A近两年收益率10.52%，同类排名前5%，带给持有人不错的收益体验。

注：收益数据来源wind，已经托管行复核，统计周期2023.04.29-2025.04.30；排名数据来源国泰海通，同类偏债债券型39/880，统计周期2023.04.29-2025.04.30

在规划孩子教育金时，大家可以根据孩子的年龄、家庭风险承受能力，将中短债基金、长债基金、固收+基金进行合理搭配。比如，孩子年龄小，可考虑增加固收+基金和长债基金的比例；随着孩子临近升学，逐步提高中短债基金的占比，以此构建一个稳健且具备增长潜力的教育金投资组合，为孩子的未来铺就坚实的经济基础。

注1：浙商中短债A（中低风险）成立于2020-08-24，2020年、2021年、2022年、2023年、2024年、2025年一季度净值增长率（同期业绩比较基准收益率）分别为1.00%（1.04%）、2.13%（3.27%）、1.58%（2.48%）、5.55%（2.60%）、4.05%（3.42%）、0.38%（-0.17%），数据来源：基金定期报告；业绩比较基准为：中债总财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定存利率（税后）*20%。

注2：浙商聚盈纯债A（中低风险）成立于2012年9月18日，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、2024年、2025年一季度净值增长率（同期业绩比较基准收益率）分别为4.33%（1.31%）、2.37%（-0.06%）、3.75%（2.10%）、2.06%（0.51%）、4.07%（2.06%）、6.12%（4.98%）、-0.14%（-1.19%），数据来源：基金定期报告；业绩比较基准为：中债综合指数收益率（全价）。

注3：浙商智多盈A（中低风险）成立于2021年12月7日，根据产品定期报告显示，2022年、2023年、2024年、2025年一季度净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为-6.21%(-3.80%)、2.88%(-1.02%)、9.26%%(7.78%)、0.12%（-0.59%），业绩比较基准：中债总指数(全价)收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%。

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