科创板政策及行业动态一览：

l  科创板政策与行业动向：

7月26日至28日，以“智能时代，同球共济”为主题的2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举行。此次大会吸引了全球800余家科技企业同台竞技，百余款“全球首发”或“中国首秀”集中发布。相比上届，本届大会展出的具身智能产品规模迎来大幅提升，共有超过150台人形机器人同台亮相。多家科创板上市公司从零部件、场景等维度入手，展示了具身智能产品在物流、康养、餐饮等服务场景中稳定作业的能力，大秀在具身智能领域的布局。

上周，随着科创板重启未盈利企业适用第五套标准上市并扩大适用范围、创业板启动第三套标准，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业上市，国内商业航天企业正在密集闯关资本市场。

解读：

本次大会充分见证了科创板人工智能等相关领域企业的创新成果与价值创造实力。目前，科创板已汇聚超40家人工智能产业链核心企业，涵盖算力、算法、数据、场景应用等多个环节，其中深耕算法与场景应用的企业占据多数。在服务于人工智能需求的算力基座领域，科创板涌现了寒武纪、海光信息等国内GPU、CPU领域标杆企业。（以上个股仅作示例，）

今年6月，中国证监会发布科创板“1+6”改革政策，提出在科创板设立成长层，并将科创板第五套标准适用范围扩面升级至人工智能、商业航天和低空经济等前沿领域。政策充分适应人工智能企业存在前期投入大、周期长、未来发展潜力大等特点，为优质人工智能企业在科创板申报上市提供了发展机遇和强有力的政策支撑，有望加速我国人工智能行业关键核心技术创新和产业生态构建完善。展望未来，科创板有望成为打造中国AI产业集群的资本市场主阵地，为全球人工智能发展持续贡献力量。

当前逆全球化加剧，自主可控需求迫切，新质生产力发展的必要性进一步提升。科创板硬科技属性鲜明，主要聚焦于电子芯片、新兴软件和新型信息技术服务、生物医药产业、智能制造装备产业等，映射了当前中国先进制造业的崛起。

科创板行情回顾及资金流向：

过去一周科创板整体表现上涨。科创50指数上涨4.63%，科创信息指数上涨5.29%，科创芯片指数上涨5.81%。

表：科创板主要指数表现

数据来源：Wind，华安基金，2025-7-28至2025-8-1

行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备，合计占科创板86.9%的公司市值。

ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出56.7 亿元，年初以来资金净流出194.9 亿元。

科创板主要板块观点：

l  新一代信息技术：

新一代信息技术产业主要聚焦于电子芯片行业。上周以光模块为代表的AI硬件继续上行，这一行情背后，既有中报业绩超预期的催化，亦与全球AI算力需求激增的产业逻辑深度绑定。从产业趋势看，全球AI需求持续旺盛，业绩基本面强韧，产业链个股受益于人工智能相关算力投资持续增长。

消息面上，7月23日，特朗普政府正式发布《美国AI行动计划》，围绕三大战略支柱，提出90余项政策举措，旨在巩固美国AI霸权，强化对华技术封锁。技术围堵下，坚定看好国产半导体机遇，有望促进中国在国产芯片与算力、AI应用、AI制造业等方面的产业支持与加速推广。

l  高端装备制造：

高端装备制造业作为战略性新兴产业的重要组成部分，对我国制造业整体竞争力的提升具有重要的引领作用。2025年7月高端装备制造行业热点密集呈现，据海关总署，工业机器人出口同比增长61.5%，市场份额跃居全球第二，产销数据显著增长；据中国工程机械工业协会，叉车销量同比上升23.1%，反映工程机械需求旺盛。7月26日-28日，2025世界人工智能大会WAIC在上海举行，本次展出包括60余款智能机器人，或对人形机器人板块带来催化。

l  医药：

近期国家医保局等部门多次表态反内卷、支持创新，如7月24日国新办新闻发布会上国家医保局副局长明确表示第十一批集采将研究优化具体规则，不再简单的以最低报价作为参考；国家医保局近期多次召开医保支持创新药械系列座谈会。反内卷政策或将有效遏制恶性价格竞争，推动行业从“价格战”转向“价值战”。具备稳定生产能力、质量控制体系完善、成本控制能力强的头部企业有望持续受益，尤其在此前集采发生价格乱象的领域。市场方面创新药BD热潮持续，对外授权交易金额攀升。

风险提示：

以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

上述基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。上述基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读上述基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。