个人养老金账户可供投资的Y份额基金，目前主要涵盖养老目标基金与指数基金两大类。它们在运作方式和投资目标上各有特色，共同为养老资金的管理提供多元化选择。

养老目标基金：

采用FOF（基金中的基金）模式运作，其核心特征是将80%以上的仓位配置于市场现有的基金产品。

通过专业基金“买手”对基金的筛选与组合管理，形成一篮子基金投资方案，能够实现风险的二次分散，从而优化投资效果。

养老指数基金：

核心策略是跟踪并复制特定证券价格指数的表现，例如沪深300指数、中证A500指数等A股核心宽基指数。

投资者买卖一只指数基金，就约等于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数表现近似的收益水平。

养老Y份额基金的核心价值，在于其通过科学的资产配置策略，以及对权益资产的合理配置，为长期跑赢通胀、抵御购买力缩水提供了有效工具。

数据是最诚实的答案。据天相投顾基金评价中心统计，在个人养老金基金迎三年大考之际，首批40只Y份额基金自成立以来均实现正收益，其中，收益率超过10%的产品占比过半。（来源：《个人养老金基金迎三年大考Y份额最高赚到20%》，21世纪经济报道，截至2025.11.18）

截至2024年三季度末，养老Y份额基金的总规模已达到151.11亿元，相较于2024年底，增幅高达65%。其中，指数基金Y份额更是异军突起，规模增长超过7倍。（来源：《规模业绩双丰收！这类养老金产品97%以上成立以来正收益》，中国证券报，2025.11.24）

假设自基日以来，任意一天买入FOF基金指数（代码931153）：

• 持有1年的平均收益率为4.4%，正收益占比为59.6%；

• 但如果将持有期拉长至5年，平均收益率可达21%，正收益占比提升为100%。

来源：Wind，统计区间为指数基日2018/2/22至2025/7/16，正收益比例计算方式为各滚动持有期收益率为正的天数/所有回测样本，指数历史收益率不预示未来表现。

这种“长期持有、更优体验”的特性，恰好契合养老金的长期属性——以时间熨平波动，等待复利创造奇迹。

让每一个当下的选择

都成为未来从容的底气