债市每日解盘：国债期货收盘集体下跌，债券收益率多数上涨-2月4日

2026-02-05 20:21

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盘面概况

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今日温度：阴


今日债市整体涨跌相近，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行。


今日债市播报——利率债

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今日债市播报——信用债

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来源：Wind，截至2026.2.4 16:45


截至15:57，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行，10年期国债活跃券250016收益率上行0.15BP至1.8125%，10年期国开债活跃券250215收益率上行0.10BP至1.9585%，30年期国债2500006收益率上行0.20BP至2.2505%。


国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.23%报111.7元，10年期主力合约跌0.01%报108.24元，5年期主力合约跌0.04%报105.85元，2年期主力合约跌0.02%报102.398元。

来源：iFind，以上不构成证券推荐



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市场观察

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今日收盘，交易所债券市场悉数上涨。国债指数收涨0.02%，公司债指数收涨0.01%，可转债指数收涨0.05%。
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来源：iFind


利率债市场的机构交易呈现明显分化，银行维持净买入态势（对应指数中基金曲线处于正值区间）；证券则以净卖出操作为主（对应指数中上述机构曲线处于负值区间）；而基金、保险等机构的曲线主要在零轴附近波动。


CFETS-NEX债券分歧指数

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来源：iFind


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热点资讯

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“基本面”热点新闻


【浙江：拟实施新一轮国资国企改革，加快建设创新国企】《浙江省“十五五”高质量发展建设共同富裕示范区规划(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，做强做优做大国有企业和国有资本。实施新一轮国资国企改革，建立国有企业履行战略使命评价制度，加快建设创新国企。深化经营性国有资产集中统一监管，健全全省国企债务风险监测机制。支持国企民企开展战略性合作，完善产业共建、创新资源共享等合作规则。（同花顺iFind）


“资金面”热点新闻


【央行开展8000亿元买断式逆回购操作】央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2月4日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。（财联社）


“政策面”热点新闻


【财政部2期国债中标结果出炉】财政部发行91天期债券，规模400亿元，发行利率1.2432%，边际利率1.2796%，预期1.3200%，投标倍数3.41倍，边际倍数1.20倍；财政部发行2年期债券，规模1300亿元，发行利率1.3285%，边际利率1.3560%，预期1.3600%，投标倍数4.25倍，边际倍数4.23倍。（同花顺iFind）


卖方研报解读


中信证券研报称，回顾2026年1月央行政策表述，预期管理优先级或更高。鉴于降准成本低于扩表类工具，在净息差收窄、预计年中政府债发行压力较大背景下，为保证银行承接，我们预计26Q2降准概率大。结构性降息落地后，总量降息节奏更关注通胀，我们预计2026年通胀分化、上半年偏弱且整体低于下半年。债市短期看情绪、中期看货币、长期看通胀，或偏强震荡至春节，节后关注两会变量，长期利率存在上行风险。






风险提示

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数据来源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2026年2月4日

作者提示: 素材来源官方媒体/网络新闻

债券收益率上行原因解析



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