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近期市场短期波动加大，指数层面也经历了较大震荡。
在大涨大跌的环境中，其实更需要“底仓思维”，预留一定仓位配置那些风格稳健的“底仓型”基金。
什么是底仓基金？为什么说宽基指数增强是底仓优选？
01 什么是底仓型基金？
仓位描述的是投资者实际投入到投资中的资金与其可投资资金的比例。一般来说，合理仓位满足两个原则，市场上涨有获得感，另一方面，回调不伤及整体家庭资产金字塔的稳定性。
而底仓基金，顾名思义，是指投资者长期持有、作为投资组合基础的那部分基金资产。即使在市场出现巨大回撤时，投资者仍然能坚定持有的那部分资产。
如果投资者只着眼高锐度基金，虽然可能博取市场情绪高涨下的可观收益，但也必须承受短期的快速回调。有了底仓配置，可以在市场上涨时参与收益，在市场调整时控制回撤，一方面能提升持有体验、分散投资组合风险，另一方面也方便观测买入时机进行合理补仓。
02 底仓基金应该具备哪些特征？
那么，什么样的基金才适合作为底仓来进行配置呢？市场中对于底仓基金并没有统一的定义，但大多具备以下特征：
1、 投资均衡、不押注单一赛道
想要能够应对市场的极端情况，均衡投资与分散投资是不可或缺的。底仓型基金注重风险分散和降低，不过度依赖单一行业或赛道，以分散投资来降低投资风险。
2、具有中长期配置价值
既然是想要作为能够长期持有的底仓，那么基金的中长期配置价值就必不可少。我们需要能够看到基金有长期向上的趋势，而不是“风光一时”主题热点。短期业绩可能并不突出，但中长期表现往往较为优异。
3、投资体验较好
想要能够在波动的市场中坚持持有，那基金的持有体验一定不能差。这里的持有体验好，当然不是说基金能够持续贡献稳定的绝对正收益，而是指基金能够战胜市场，力争获取超越市场的超额收益。
03 为什么说宽基指增可能是好选择？
底仓配置的具体选择需在资产配置的整体框架下进行规划，并基于投资者的风险偏好与投资目标进行综合考量。而宽基指数增强基金无疑成为优选标的。
指数增强基金作为量化基金的一种，指的是在跟踪指数的基础上，通过精选个股等策略获取超额收益，以追求超越指数基准的表现。简单来说就是把基金经理主动管理能力与指数基金的优势相结合，争取增强收益。
“指数”，可以理解为通过复制跟踪指数的部分特征从而获取市场本身的收益(β收益)；
“增强”，指的是通过基金经理一系列主动的管理，力争获取超越市场的、额外的收益(α收益)，从而争取市场下跌时跌幅比标的指数少、市场上涨时获取相较跟踪标的更多的收益。（来源：上海证券）
而宽基指数增强就是指主要锚定沪深300、中证A500等宽基指数的增强型基金。
一方面“宽基”的“宽”在于这类指数将从整个市场里“宽泛”地选择标的，它不会偏爱某个行业、也不偏爱某个主题，体现的是整个市场的水位线。指数的成分股动辄几十只上百只，均衡配置有利于投资者规避行业轮动风险，分享市场趋势性行情。
其次宽基指数增强主要以跑赢某个宽基指数作为投资目标的策略，它以战胜指数为基础，力求在长期的投资历程中累积可观的超额收益，适合投资者长期持有，通过逐步积累，力争将微小的优势转化为长期回报。
统计数据显示，2025年指数增强基金平均净值增长率超过32%，平均超额收益率超过5%，超八成取得超额收益（数据来源：Wind，中国基金报，历史业绩不预示未来表现，投资有风险）。 以华夏基金旗下宽基指增产品为例，过去一年业绩也可圈可点，均跑赢业绩比较基准，风格上偏小盘、抓住科技股行情的指增产品较为出色。 数据来源：基金定期报告，截至2025.12.31，经托管人复核。基金过往业绩不预示其未来表现。市场有风险，投资需谨慎。过往会计年度业绩详见风险提示部分。 其中中证500、创业板以及科创50指增均在同类产品中取得了亮眼色的业绩表现。
尽管市场短期震荡不止，但我们在对市场保持敬畏的同时，也要对未来充满信心，尊重市场趋势，不要轻易预设顶部，但在操作上，要多一份清醒。通过“保留底仓+动态仓位管理”的策略，保持身在市场上的敏感度。不负行情，更不乱自己的方寸。
滑动查看完整风险提示： 以上基金费率详见基金法律文件。 排名数据源自银河证券，截至2025-12-31，排名分类为增强规模指数股票型基金（A类）。基金评价结果不预示产品未来表现。 数据来源：2025年基金四季报，经托管行复核，2025-12-31。基金过往业绩不预示未来表现。 华夏中证500指数增强A成立于2020-3-25。产品业绩比较基准：中证500指数收益率*95%+人民币活期存款税后利率*5%。产品2021-2025年完整会计年度业绩（基准业绩）为30.07%（14.83%）、-10.41%（-19.30%）、3.18%（-7.01%）、9.53%（5.40%）、31.23%（28.81%）。 华夏中证500指数智选增强A成立于2021-8-11。产品业绩比较基准：中证500指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%。产品2022-2025年完整会计年度业绩（基准业绩）为-10.44%（-19.30%）、2.88%（-7.01%）、9.55%（5.40%）、31.23%（28.81%）。基金过往业绩不预示未来表现。本基金为股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 华夏创业板指数增强A成立于2023.09.18，成立以来完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2023年--/-5.26%、2024年8.98%/12.92%、2025年50.51%/46.91%，截至2025.12.31。业绩比较基准为：创业板指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。 华夏科创50指数增强A成立于2023.07.25，成立以来完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2023年--/-9.83%、2024年17.34%/15.62%、2025年35.95%/34.15%。业绩比较基准为：上证科创板50成份指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%。 华夏国证2000指数增强A成立于2023.05.23，成立以来完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2023年--/-6.33%、2024年-3.04%/-0.39%、2025年37.13%/30.53%。业绩比较基准为：国证2000指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。 华夏沪深300指数增强A成立于2015.02.10，近5年完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2021年2.98%/-3.44%、2022年-17.33%/-19.05%、2023年-11.72%/-9.31%、2024年19.65%/15.45%、2025年19.90%/18.28%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*95%+1.5%。 华夏中证1000指数增强A成立于2021.12.07，成立以来完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2021年--/1.25%、2022年-13.80%/-20.49%、2023年-1.47%/-5.91%、2024年6.97%/1.41%、2025年34.85%/26.12%。业绩比较基准为：中证1000指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%。 华夏中证800指数增强A成立于2023.03.30，成立以来完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2023年--/-13.38%、2024年9.62%/11.71%、2025年22.44%/19.84%。业绩比较基准为：中证800指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%。 风险提示：1.本文所提及基金为股票指数增强型基金，属于中高风险、中高收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金为指数增强型基金，因此本基金的净值会因指数波动而产生波动。本基金在控制组合跟踪误差的基础上力求获得超越标的指数的收益，存在一定的跟踪偏离风险。3.本基金基于量化投资策略以及对基本面的深度研究等方法作出优化调整投资组合的决策，最终结果仍然存在一定的不确定性，其投资收益率可能高于指数收益率但也有可能低于指数收益率。4. 投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5. 基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。6. 基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负” 原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。7. 中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。8. 本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本资料中观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何代理法律文件。市场有风险，投资须谨慎。
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