债市每日解盘：市场震荡整理，主要利率债收益率多数小幅上行-3月31日

2026-04-01 15:56

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盘面概况

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今日温度：雨


今日债市震荡整理为主，主要利率债收益率多数小幅上行，或因上日收益率降幅较大导致回吐压力显现。


今日债市播报——利率债

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来源：Wind，截至2026.3.31 16:45


截至15:57，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行，10年期国债活跃券260005收益率上行0.50BP至1.8080%，10年期国开债活跃券250220收益率上行0.20BP至1.9560%，30年期国债2500002收益率上行0.95BP至2.2830%。


2年期国债期货(TS)主力合约持平，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.03%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.04%，30年期国债期货(TL)主力合约涨0.15%。

来源：iFind，以上不构成证券推荐


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市场观察

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上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌。隔夜shibor报1.2770%，下跌4.10个基点；7天shibor报1.4380%，上涨2.00个基点；14天shibor报1.4690%，下跌2.50个基点；1月shibor报1.4950%，下跌0.20个基点；3月shibor报1.5070%，下跌0.20个基点。


利率债市场的机构交易呈现明显分化，基金、证券以净买入操作为主（对应指数曲线尾盘处于正值区间）；保险、银行则呈现净卖出态势（对应指数曲线尾盘处于负值区间）。


CFETS-NEX债券分歧指数

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来源：iFind


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热点资讯

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“基本面”热点新闻


◆【3月中国制造业采购经理指数为50.4% 经济回升向好】财联社3月31日电，国家统计局、中国物流与采购联合会今天（31日）发布3月份中国制造业采购经理指数。数据显示，3月份中国制造业采购经理指数为50.4%，较上月上升1.4个百分点，在连续2个月运行在50%以下后回到扩张区间，显示制造业景气程度提升。3月份中国非制造业商务活动指数为50.1%，较上月上升0.6个百分点，连续2个月环比上升。（财联社）


“资金面”热点新闻


【央行开展325亿元7天期逆回购操作】央行公告，2026年3月31日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了325亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为325亿元。（同花顺）


“政策面”热点新闻


【湖北省政府国资委召开省属国资国企穿透式监管工作推进会】3月25日，湖北省政府国资委召开省属国资国企穿透式监管工作推进会。会议强调，省属企业要锚定系统建设、数据汇聚和风险处置三大核心任务，强化组织领导、压实责任链条，加强工作调度、健全工作机制，强化上下协同、凝聚工作合力，全力推进穿透式智慧监管平台高质量建设、高效能运行、高水平应用。会上，湖北交投集团、湖北联投集团、湖北文旅集团、长江产业集团、湖北港口集团、湖北大数据集团等六家单位分享了数智化转型方案并进行现场系统演示。会后，全体与会人员参观了AI工厂和企业数智化转型促进中心。(湖北省国资委 )


卖方研报解读


国泰海通固收研报指出，2026年信用债市场的中短期走势与运行节奏仍将由机构行为主导，基金、理财、保险三大核心配置主体的边际行为变化，将从期限结构、利差走势、品种分化等方面重塑市场格局，核心呈现三大特征：信用债收益率曲线延续陡峭化走势，长久期品种承接能力或受限；产品创新与到期节奏驱动，结构性行情成为市场主流特征；保险配置偏好变化，二永债与中低等级信用债或持续承压。

（同花顺iFinD）




风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2026年3月31日

作者提示: 素材来源官方媒体/网络新闻

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