做多亚马逊赚大了!知名做空机构去年狂赚155%,声称要沽空特斯拉,结果竟是...
2021-01-05 17:10       李迪

因做空出名的香橼,去年大赚了155%。

有趣的是,香橼赚钱靠的竟然不是做空,而是大举做多亚马逊。

在今年,香橼表示将坚持一个类似于2020年的策略:“如果它没有被打破,就不要修复它。”

香橼创始人称,“我们将继续寻找被市场误解的情况,包括多头和空头,并提供可操作的投资机会。”

香橼去年大赚155%  3月底大举做多亚马逊

据彭博,香橼创始人安德鲁·利夫(Andrew Left)在美东时间1月4日发布的Citron 2020投资者信中宣布,该机构旗下的香橼基金在2020年实现了155%的净回报(net return)、202%的总回报(gross return),这主要因为押注居家工作概念股(work-from-home stocks)的获得了回报。

据悉,香橼资本在2020年三月底,开始对亚马逊股票建立“超大规模多头头寸”,这主要由于香橼认为无论疫情如何发展,亚马逊都将被证明是大赢家。

香橼创始人安德鲁中称,“逻辑很简单,如果我们继续居家,亚马逊将是一个巨大的赢家。如果一切恢复正常,亚马逊仍将是大赢家。”

由于大量美国人居家隔离,亚马逊的线上业务增长明显。今年二季度,亚马逊的总销售收入同比猛增40%,达到了889亿美元,利润同比增速接近翻倍,达52亿美元,创下历史最高纪录。三季度,亚马逊实现营收961.45亿美元,同比增长37%,实现净利润63.31亿美元,同比增长197%。

在亮眼财报和大盘行情的带动下,去年,亚马逊涨了76%。

特斯拉去年涨7倍  香橼没有做空

特斯拉的走势太强,即使是知名做空机构香橼也没敢和这种趋势对抗。

香橼创始人安德鲁称,该基金远离了“全故事类股票”,没有做空特斯拉或任何“脱离任何基本财务指标”的高空头净额的公司。

值得注意的是,香橼对特斯拉的态度很纠结。早在4年,香橼研究就公开宣布持有特斯拉的空头头寸。2018年10月,香橼突然宣布不再做空特斯拉,转而看好特斯拉的前景。受此影响,特斯拉股价逆市大涨12.72%。

但在当地时间2020年2月4日,香橼创始人安德鲁在接受财经媒体MarketWatch采访时又表示,“是的,我在做空(特斯拉)。不管是谁以当前的价位买入了该股,到最后都不得不抛出去,而且一旦开始抛售,就要大举抛售。”

对于特斯拉的大涨,他称,“这显然是电脑带来的涨势(指量化交易),不是对这家公司的反映,也不是对其估值的反映,只是一种交易而已。”

香橼还认为,如果马斯克是基金经理,现在也会做空特斯拉的。该机构发推特称:“我们喜爱特斯拉,曾经承诺永远不再做空。但当电脑开始驱动市场,我们相信,即便是马斯克(特斯拉创始人),假如他是基金经理,也会做空这只股票。这和技术再无关系,它已经成为新的华尔街赌场。”

但香橼在2020年终究还是没有大手笔做空特斯拉,这使得香橼规避了许多亏损。

根据S3 Partners公布的数据,整个2020年特斯拉股价的涨幅超过730%,这给特斯拉空头们造成的损失高达380亿美元。S3 Partners董事总经理Ihor Dusaniwsky表示:“这不仅是今年所有股票市场中最大的亏损,也是我这辈子见过的股票市场最大亏损。”

值得注意的是,在去年11月,香橼高调发布了针对蔚来汽车的做空报告。香橼认为蔚来股价只值25美元,仅为当时股价53美元的一半。

香橼报告称,近期投资者对新能源车的狂热,显示出他们并未深刻认识到中国市场的激烈竞争,尤其是车企之间的价格战。报告指出,特斯拉Model Y在中国的定价对蔚来ES6车型形成压力。香橼认为,考虑到市场竞争格局,蔚来股价已经脱离合理范围。蔚来汽车股价的相对估值是特斯拉两倍,存在明显的高估空间。

做空一制药公司大赚

据彭博,Citron对Inovio Pharmaceuticals Inc.的押注是该基金收益的最大空头贡献者,而GSX Techedu Inc.是其空头押注中最大的输家之一。

此前,香橼于3月做空该制药公司,该公司立马连续两日大跌,共跌去59%。

3月初,Inovio总裁兼首席执行官J. Joseph Kim在白宫举行的疫情会议上称,“利用我们的现代化DNA药物平台,我们在新型冠状病毒基因序列公布后3小时内设计了我们的DNA疫苗INO-4800。”

香橼发布的推文称,“SEC应该应即停止这只股票的交易,并调查他们在3小时内研制出疫苗的荒唐而又危险的说法。”

罕见做多电动汽车服务商XL Fleet  公司立马大涨80%

当地时间去年12月23日,香橼在社交媒体上表示,正在做多电动汽车技术提供商XL Fleet(XL.US),目标价60美元。

香橼罕见做多,消息传出后,XL Fleet当日股价飙涨超80%。

香橼表示,电气化即服务(EaaS)未来具有巨大潜力,该公司已经拥有的客户群包括联邦快递、可口可乐、百事可乐、DHL等。

XL Fleet曾表示,自家电动汽车驱动系统能提高25%~50%的能源效率,并减少20%~33%二氧化碳排放,这可降低营业成本,并完成持久性目标。

跟谁学多次被香橼唱空  股价已从高点腰斩

去年被香橼唱空的多只股票中,跟谁学是最受关注的股票之一。

去年5月20日,香橼研究创始人安德鲁.莱福特(Andrew Left)表示,跟谁学是当前我唯一做空的中概股。香橼称,促使香橼调查并做空跟谁学的核心,仍是其“好得不真实”的财务数据。

除香橼外,跟谁学去年还被灰熊、浑水等机构做空12次,但其股价依然一路高歌,在8月7日触及141美元的高点。

8月7日晚间,做空机构香橼citron连发三条Twitter质疑跟谁学存在证券欺诈行为。

香橼表示,我们的孩子喜欢TikTok,我们持有阿里巴巴,但跟谁学仍是股票欺诈,通过观察Wirecard可知,做空是不易的,但维持财务欺诈同样艰难,相信审计或监管可以结束这种伪装。

随后,跟谁学股价震荡下行,截至2020年末,股价已从年内最高点下跌超60%。但与2020年年初相比,该公司股价在当年依然上涨了136%。

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